今天市場維持震蕩調(diào)整的走勢，多數(shù)股票出現(xiàn)了回落，而中報業(yè)績超預(yù)期的個股則出現(xiàn)了持續(xù)走強(qiáng)的態(tài)勢，市場仍然呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性機(jī)會，而大盤仍然在震蕩筑底的過程之中。

近期受到多重因素的影響，大盤走勢疲弱。在信用風(fēng)險方面，今年影響市場很大的一個因素就是一些債券違約，現(xiàn)在對沖政策可能很快落地，市場預(yù)期也會改善。三季度信用債和非標(biāo)到期的高峰可能會平穩(wěn)度過，這對于市場筑底反彈是有利的。

在盈利方面，8月份之后會展望三季報和年報，下半年盈利增速可能不及上半年，可能會導(dǎo)致市場反彈出現(xiàn)一波三折。而從海外市場來看，美國企業(yè)的盈利不斷的超預(yù)期，特別是美國大幅減稅的政策帶來的政策效果，現(xiàn)在還在逐步體現(xiàn)，因此美股走勢還是比較強(qiáng)勁，這可能會提振全球資本市場的信心。

三季度A股市場對各類風(fēng)險反映的比較充分，四季度市場可能會迎來比較好的上漲周期，特別是一些低估值的大盤股，可能會帶領(lǐng)指數(shù)強(qiáng)勁回升。年底也是基金等機(jī)構(gòu)進(jìn)行凈值排名的時候，通過拉抬重倉股來提升基金的業(yè)績，幾乎都是每年四季度，特別是12月份的一個重頭戲，低估值藍(lán)籌股屆時可能會帶來比較好的上漲空間。

三季度A股市場的主旋律是夯實(shí)底部，但結(jié)構(gòu)性機(jī)會依然存在，像前期建議大家重點(diǎn)關(guān)注的白羽雞板塊在今天繼續(xù)領(lǐng)漲。最近兩周的時間，白羽雞板塊已經(jīng)上漲達(dá)到40%以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏大盤。

另外新能源汽車板塊，特別是上游的鈷鋰資源股，在最近出現(xiàn)了比較好的反彈，特別是鈷由于去庫存基本上接近完成，國內(nèi)鈷價已經(jīng)開始探底回升，而國際鈷價現(xiàn)在一旦扭轉(zhuǎn)回調(diào)的趨勢，鈷就將有一波主升浪，建議投資者可以繼續(xù)保持關(guān)注鈷的龍頭股的機(jī)會。新能源汽車也是未來成長比較確定的行業(yè)，將來會有比較好的成長空間。無疑鋰電池的龍頭上市之后，給整個集團(tuán)汽車板塊提供了比較好的催化劑。鋰電池龍頭股上市之后是走的最好的次新股，也是走的最好的獨(dú)角獸，這說明市場對于新能源汽車整體的發(fā)展是比較看好的。

現(xiàn)在一二線城市商品房出現(xiàn)“打新”市場是值得關(guān)注的現(xiàn)象。很多地方政府為了促進(jìn)一手房交易，實(shí)現(xiàn)去庫存，采取一手房限價，甚至打八折銷售，這就造成了一二線城市的低價預(yù)售房出現(xiàn)了非?；鸨木置?，甚至出現(xiàn)千人徹夜排隊(duì)來搖號。當(dāng)然這種火爆并不能真實(shí)反映地產(chǎn)的需求，因?yàn)楹芏噘I一手房的投資者并不是因?yàn)榭春梅康禺a(chǎn)市場，而是為了賺一二級市場差價，所以才排隊(duì)去買的。但是這確實(shí)分流了部分股票市場的資金。今年，二手房的房價仍然維持在高位盤整，沒有出現(xiàn)較大幅度的回落，所以“股房蹺蹺板”效應(yīng)利好股市的情況并沒有出現(xiàn)。大量的資金還是囤積在房地產(chǎn)市場，而沒有進(jìn)入到實(shí)體經(jīng)濟(jì)和股市。

從配置的品種來看，三季度仍然是要配置消費(fèi)板塊以及中報業(yè)績比較好的板塊，像新能源汽車和白羽雞板塊還是可以中線持有，建議大家繼續(xù)關(guān)注。另外消費(fèi)股在短暫的調(diào)整之后也有望重拾升勢，趁現(xiàn)在調(diào)整可以抄底像醫(yī)藥、白酒、食品飲料等消費(fèi)白馬股。下半年，周期股僅有反彈的機(jī)會，而下半年經(jīng)濟(jì)下行的壓力較大，所以對周期股還是要保持謹(jǐn)慎。