強風、暴雨、冰雹、蟲害，7月份的東北大地比較熱鬧，不友好的天氣一波接一波的來。7月初，赤峰挺過一場冰雹后不久，雹災就再一次光顧了黑龍江鶴崗、綏化一帶，并且伴隨8級大風。實指望此后天氣就能夠消停了，不成想臺風夾雜著濕潤的空氣再次北上，黑龍江、吉林一帶再一次被大雨洗禮。天氣如此反復，2018年東北的玉米是否能逃過天氣的浩劫引人關注。

也許是市場的情緒被長期壓抑，前不久，在天氣題材的發(fā)酵下，連盤玉米實現(xiàn)了一次比較有力的上漲，市場為之一振。時日至今，雖然東北一些地區(qū)還沒能從風雨飄零中灑脫走出，甚至一些地區(qū)強勢的降雨已經(jīng)把陸地變成了“看海”，但幾個主要玉米合約已不再買天氣賬，回吐之前紅利，開啟下行軌跡。

從供需來看，國內(nèi)玉米總體仍然比較寬松。盡管出庫、物流等因素比較糾結(jié)，但現(xiàn)階段市場的需求情況相對一般，短時間內(nèi)供需矛盾缺乏集中突出表現(xiàn)的誘因，這可能導致玉米不太容易出現(xiàn)好的行情。隨著我國南方玉米悄然開始上市，新季玉米供需逐漸拉開序幕，價格一般，在每輪800萬噸的玉米拍賣大背景下，玉米想要發(fā)生一波題材，現(xiàn)有的天氣題材的切入點似乎比較敏感。筆者留意到近一段時間以來，一些機構和業(yè)內(nèi)人士也頻頻對天氣、蟲害等事件發(fā)聲，未來天氣素材能否撐起我國玉米市場行情，想來引人關注。

在筆者看來，天氣的魅力，在于通過歷史數(shù)據(jù)確實可以推演出一些天氣模型和大的規(guī)律，但即便如此，對某一個劃定的區(qū)域來說，依然很難有效斷定某個天氣事件是否對應出現(xiàn)并對農(nóng)業(yè)形成所預判的影響。比如厄爾尼諾、拉尼娜，該現(xiàn)象一般可以對南北美、馬來西亞包括印尼的農(nóng)產(chǎn)品(000061,股吧)生產(chǎn)前景予以解讀，這是大的天氣規(guī)律；但前不久登陸我國的臺風“安比”，登錄前亦有多個氣象機構的模型預測“安比”將引起河南境內(nèi)黃河以南大部出現(xiàn)強降雨，但實際狀況是，此番降水過境山東半島后，直奔河北以及更北方去了，這便是天氣不易把握和琢磨的一面。結(jié)合到農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，若不是平原地帶灌溉條件不錯，黃淮一帶連日的高溫燒烤天氣指標下，氣象干旱等級也差不多可以給玉米創(chuàng)造出題材了。

圖1 7月份我國山東、河南一帶氣象干旱為重旱、特旱級別

厄爾尼諾會來么？又會給我國帶來什么樣的影響？

回歸到我國東北玉米生產(chǎn)，在扛過干燥的5月份，6、7月份的降水活動確實顯得有些頻繁，一些地區(qū)，比如黑龍江，表現(xiàn)的更為明顯一些。從大背景來看，也能找到一些關乎天氣、降水方面的一些因由，比如最近又開始蠢蠢欲動的厄爾尼諾現(xiàn)象。按照7月15日澳大利亞氣象局恩索模型的推演，目前厄爾尼諾發(fā)生的概率為50%，從模型趨勢來看，這一指標在仍然以中性展示。不過，其他機構給出的8個厄爾尼諾預測模型中，其中有6都預測今年12月份全球?qū)⒃俅芜M入厄爾尼諾時間。這可能是對農(nóng)產(chǎn)品市場的一個重要提醒。

圖2 澳大利亞氣象局 NINO34區(qū)厄爾尼諾模型

圖3 相關機構關于厄爾尼諾預測結(jié)果

圖4 厄爾尼諾發(fā)生年份我國出現(xiàn)的其中一種類型的降水特點

厄爾尼諾從醞釀至結(jié)束，都會形成一些相對規(guī)律的天氣效果，某種程度上可以用來對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)前景作為參考要素之一。我國氣象學方面的專業(yè)人士，也曾據(jù)此對厄爾尼諾事件與國內(nèi)降水區(qū)域和特點進行過歸納和總結(jié)，形成了一些比較有代表性的規(guī)律和結(jié)果。比如圖4，就是某一種形態(tài)的厄爾尼諾出現(xiàn)時期國內(nèi)的降水特點，仔細觀察一下，是不是和7月份我國東北和長江一帶出現(xiàn)的降水局勢有一些形似？

按照往年的數(shù)據(jù)統(tǒng)計來看，厄爾尼諾開始前春夏季到秋冬季，大約有80%的年份，我國160個氣象站記錄的降水量都是增加的。1998年那場依稀留在印象中的特大洪澇災害，同樣是拜厄爾尼諾所賜。那一年厄爾尼諾形態(tài)被學術定義為東部形，而這樣的形態(tài)下，內(nèi)蒙古東部、吉林、黑龍江的降水預期將非常高。

時間轉(zhuǎn)回2018，這樣的不友好天氣是否能再卷土重來，筆者不敢貿(mào)然給予定義，畢竟氣象學牽扯的影響因子和學術定義太多，即便是相對規(guī)律的降水，在地區(qū)間偏移幾個緯度或者經(jīng)度，就可能對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)形成完全不一樣的影響。何況當前厄爾尼諾的發(fā)生概率還不算太高，即便再次出現(xiàn)，對玉米等糧食作物的市場影響，恐怕也要把作用效果放在更遠期的一些合約上才能更好體現(xiàn)。

話說東北玉米，再談陰雨和干旱

放過厄爾尼諾這樣比較大的話題。粘蟲病、大風倒伏，這種雙管齊下疊加的農(nóng)業(yè)災害，能玉米產(chǎn)量帶來多大影響，不妨也從往事中找到一些參考，2012年這樣的局面就在東北出現(xiàn)過一次。

以表現(xiàn)比較突出的吉林省為例，2012年夏季，部分地區(qū)玉米生產(chǎn)過程中遭受大斑病和二代粘蟲病爆發(fā)，僅粘蟲病發(fā)生統(tǒng)計就有560萬畝，當年不乏相關媒體的報導。8月末，玉米進入乳熟期，也是產(chǎn)量形成的關鍵時期，在此節(jié)點，史無前例的臺風“布拉萬”登陸我國東北，帶來強風暴雨，事后數(shù)據(jù)統(tǒng)計，僅倒伏玉米就達到1200萬畝。不過當年的玉米產(chǎn)量似乎并未受到重創(chuàng)，來自權威部門的數(shù)據(jù)顯示，當年吉林省玉米單產(chǎn)較上年增產(chǎn)約5%，甚至有一些文獻資料記錄當年吉林一些玉米畝產(chǎn)達到900多公斤。直到2014年，吉林玉米單產(chǎn)和總產(chǎn)才出現(xiàn)下行軌跡，而那一年實在是太旱了。

目前我國玉米的天氣焦點仍在東北，重點是黑龍江。4、5月份東北大部干燥，降水久不至，黑龍江省甚至出現(xiàn)主要河道水位下降等少有現(xiàn)象。干旱導致東北玉米播種延遲，據(jù)業(yè)內(nèi)人士了解，一些主要產(chǎn)區(qū)玉米6月苗居多，生長節(jié)奏落后于往年，給后期玉米生產(chǎn)帶來更大風險。6、7月份，東北地區(qū)降水開始回補，一些地區(qū)陰雨頻繁，強降雨、強對流天氣發(fā)生頻次明顯多于常年，再疊加東北地區(qū)氣溫水平偏高，冰雹、倒伏、粘蟲病等狀況開始先后發(fā)生，使玉米產(chǎn)量預期蒙陰，也給后期玉米市場行情帶來不確定性。一些農(nóng)情長勢狀況，也表明當前我國東北春玉米帶有相當數(shù)量的玉米生產(chǎn)情況并不樂觀。

盡管如此，筆者認為當前東北的玉米生產(chǎn)現(xiàn)狀尚不足以對產(chǎn)量形成過大威脅。以黑龍江地區(qū)為例，雖然降水比較頻繁，但多以區(qū)域性強降水現(xiàn)象居多，雖然容易導致地區(qū)間玉米長勢、苗情、單產(chǎn)存在較大差異，但暫時或難撼動整體生產(chǎn)的面貌。而且，某種意義上看，潮濕澇害對產(chǎn)量的威脅也遠小于旱災。

對于粘蟲病，既然已表露苗頭，且相關農(nóng)業(yè)部門也在積極籌劃防控預案，想來蟲害有理由被控制在一定水平，未來難以大肆作祟。不過，如果同2017年優(yōu)秀的生產(chǎn)結(jié)果相比，今年東北玉米生產(chǎn)形勢必然會有所不濟，但考慮到面積上升因素，到了秋季，玉米的總產(chǎn)水平應該還是比較樂觀的。到了8、9月份，隨著玉米生產(chǎn)調(diào)查陸續(xù)開展，玉米的畝穗數(shù)、穗粒數(shù)等指標是否會因播種期滯后或是其它原因落后正常值，屆時才會給市場帶來新的影響。如果需要繼續(xù)關注降水，筆者建議可留意俄羅斯冷空氣發(fā)展運動情況，這對造成我國東北地區(qū)降水影響更為直接。

回到我國當前玉米市場，臨儲玉米仍是市場主流和大趨勢，截止目前已成交5000多萬噸，足以彌補產(chǎn)不足需的供應缺口，也對目前的期貨、現(xiàn)貨形成主要影響。比起天氣因素，貿(mào)易戰(zhàn)、貨幣以及市場中玉米存量對未來行情的影響力可能更突出。

雖說貿(mào)易戰(zhàn)，國際政治不好解讀，但市場必然還是會行成一條自我消化和彌補的方式來化解不利。有消息稱美國為其國內(nèi)企業(yè)開始減免部分產(chǎn)品關稅，其中不乏大量我國商品，套路終歸是套路，大洋彼岸再逞強，回到現(xiàn)實后還是會看到其痛處。我國是否會采取類似靈活的方法，筆者不敢猜測。

不過，有消息稱，烏克蘭正在加大向我國輸出葵花籽粕的力度，秋冬季若大豆、豆粕供應緊張，使用玉米副產(chǎn)品替代豆粕作為飼料原料將成為不可替代的選擇之一，雖然DDGS等的蛋白效果并不如豆粕。所以應適當關注海關的雜粕等進口數(shù)據(jù)，以便更好把握玉米的市場變化。同時，貨幣政策趨向?qū)捤桑约叭嗣駧艆R率形勢變化，無形中是否也將對整體農(nóng)產(chǎn)品價格形成提振，同樣有待觀察。

受2017年冬季紅火的玉米市場影響，今年市場對秋冬季玉米行情普遍看好，但另一方面，今年國內(nèi)玉米拍賣的力度以及拍賣量也較去年有大幅提高，過度押注后市，一定程度上可能將過早消耗玉米行情預期。這可能導致市場中流通玉米的存量較去年有所提高，如果拍賣出庫等行為再有所偏慢，這就容易把去庫存的壓力釋放拖沓至秋冬季，若新季玉米沒有遇到產(chǎn)量上的較大變數(shù)，則必然給后市帶來新的行情壓力，同樣值得關注。

對比來看，較2017年，當前玉米遠月合約的價格不算低，當然也不是很高。這一輪天氣沒能撬動玉米期價的敏感點，行情再度下行，不過辯證的來看，現(xiàn)在的價格下不去，未來的價格也不容易漲起來。值得觀察，值得期待。