基金業(yè)績(jī)到底怎么看最全面、最客觀？今天就來(lái)給大家介紹幾個(gè)常用指標(biāo)，基友們可以做個(gè)參考。

最近基金中報(bào)集中披露后，關(guān)于基金業(yè)績(jī)的討論有很多。不少人都認(rèn)為收益率高、排名靠前就意味著基金業(yè)績(jī)好，其實(shí)這很大程度上是受到了各種業(yè)績(jī)排行榜的誤導(dǎo)。目前市場(chǎng)上幾乎所有的基金業(yè)績(jī)排名其實(shí)就是單純的收益率排名，用收益率簡(jiǎn)單粗暴的跟基金業(yè)績(jī)劃等號(hào)是業(yè)余選手做的事，如果你真正對(duì)自己的“錢(qián)途”負(fù)責(zé)，至少應(yīng)該知道基金業(yè)績(jī)到底怎么看最全面、最客觀？老揭今天就來(lái)給大家介紹幾個(gè)常用指標(biāo)，基友們可以做個(gè)參考。

基礎(chǔ)版：?jiǎn)挝粌糁?、累?jì)凈值、凈值增長(zhǎng)率    

這三個(gè)指標(biāo)應(yīng)該是每個(gè)持有基金的人最關(guān)心的。單位凈值可以簡(jiǎn)單理解為每一份基金的價(jià)格，假如前天1.1，昨天1.2，今天1.3，凈值每天在上漲大家就很開(kāi)心。通過(guò)單位凈值的漲跌可以知道基金是賺了還是虧了。

但也有不準(zhǔn)確的時(shí)候，比如遇到基金分紅，單位凈值通常會(huì)斷崖式下跌，這個(gè)時(shí)候累計(jì)凈值就是穩(wěn)定的。    從公式就能看出，累計(jì)凈值體現(xiàn)了基金成立以來(lái)所取得的累計(jì)收益，可以更準(zhǔn)確地體現(xiàn)基金的真實(shí)業(yè)績(jī)水平。

而凈值增長(zhǎng)率，也就是我們通常說(shuō)的收益率，一般是指一段時(shí)期內(nèi)基金單位凈值或累計(jì)凈值的增長(zhǎng)幅度，是評(píng)估基金產(chǎn)品在某一區(qū)間業(yè)績(jī)表現(xiàn)的最常用指標(biāo)。短的區(qū)間可以看近一周、近1月、近3月、近6月、今年以來(lái)，長(zhǎng)的區(qū)間可以看每一年、成立以來(lái)。一般來(lái)說(shuō)，凈值增長(zhǎng)率最好能以季度或者年度為時(shí)段，才有參考價(jià)值，但短期和長(zhǎng)期也要兼顧，因?yàn)槎唐谑找姹憩F(xiàn)好長(zhǎng)期表現(xiàn)差，說(shuō)明基金的好業(yè)績(jī)可能運(yùn)氣成分更大；反過(guò)來(lái)，長(zhǎng)期收益表現(xiàn)好而短期表現(xiàn)欠佳，說(shuō)明你可能要被套牢一段時(shí)間。

進(jìn)階版：業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)、同類(lèi)平均收益率

基金的收益率是基金的絕對(duì)回報(bào)，很多時(shí)候這個(gè)數(shù)字要放在比較中才能顯示出價(jià)值。比如首先，跟基金自己的“及格線”比——

業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，該指標(biāo)反映了基金的相對(duì)回報(bào)，同時(shí)映射著基金的真實(shí)業(yè)績(jī)水平。

只有在某一特定時(shí)期內(nèi)，基金的收益率優(yōu)于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的表現(xiàn)，才能說(shuō)明該產(chǎn)品的管理運(yùn)作是合格的；若基金的收益率低于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)表現(xiàn)，哪怕基金取得了正收益，其表現(xiàn)也是不合格的。

一般業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的表現(xiàn)，基友們可以在基金產(chǎn)品的季度報(bào)告或者年度報(bào)告里看到。    舉個(gè)例子，比如上圖的易方達(dá)中小盤(pán)混合，自基金合同生效至2018年二季度末，該基金的凈值增長(zhǎng)率為368.28%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為39.95%，表明該基金在過(guò)去10年中的管理運(yùn)作不僅是合格的，而且相當(dāng)不錯(cuò)。

同樣，基金的收益率拿來(lái)跟同類(lèi)基金比，就需要看同類(lèi)平均收益率這一指標(biāo)。一般在第三方基金網(wǎng)站的基金業(yè)績(jī)走勢(shì)圖里都會(huì)有這條線，如果基金的收益率曲線高于這條線，則說(shuō)明跑贏了同類(lèi)基金的平均水平；低于這條線，則說(shuō)明跑輸。當(dāng)然跑贏的時(shí)間越長(zhǎng)越好，證明基金在同類(lèi)中的競(jìng)爭(zhēng)力越強(qiáng)。

高級(jí)版：波動(dòng)率、夏普比率、最大回撤

這三個(gè)指標(biāo)相對(duì)來(lái)說(shuō)更加專(zhuān)業(yè)。隨著投資的深入，你會(huì)發(fā)現(xiàn)除了基金的收益，風(fēng)險(xiǎn)也是考量基金業(yè)績(jī)的重要因素。

波動(dòng)率主要反映的是基金的穩(wěn)定性，基金凈值波動(dòng)率即基金凈值增長(zhǎng)率的標(biāo)準(zhǔn)差，這個(gè)指標(biāo)也可以在基金的季報(bào)、年報(bào)中查到。在收益水平相同的情況下，波動(dòng)率較小的基金，意味著基金凈值的增長(zhǎng)越平穩(wěn)。

同理，最大回撤也是反映基金業(yè)績(jī)穩(wěn)定性的指標(biāo)，用于描述該產(chǎn)品在歷史上出現(xiàn)的最糟糕的情況。一般而言，歷史最大回撤越小，基金管理人控制基金凈值下行風(fēng)險(xiǎn)的能力就越強(qiáng)。當(dāng)然，在對(duì)比的標(biāo)的基金之時(shí)，要在相同的歷史區(qū)間、市撤境之中。

夏普比率，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)是風(fēng)險(xiǎn)和收益的性?xún)r(jià)比。若為正值，代表基金報(bào)酬率高過(guò)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；若為負(fù)值，代表基金操作風(fēng)險(xiǎn)大過(guò)于報(bào)酬率。需要注意的是，夏普比率沒(méi)有基準(zhǔn)點(diǎn)，因此其大小本身沒(méi)有意義，只有在與其他組合的比較中才有價(jià)值。

比如，你在選擇一款股票基金投資時(shí)，要找一個(gè)參照物，很多基金習(xí)慣以滬深300為參照物，那么即可比較該股票型基金與滬深300的夏普比率，夏普比率大表明超額回報(bào)率越高，也就是常常說(shuō)的跑贏滬深300。

但關(guān)于最大回撤合夏普比率的數(shù)據(jù)，好像一般的基金網(wǎng)站或app上都查不到，所以對(duì)基金小白而言，簡(jiǎn)單了解下就好。