基金業(yè)績到底怎么看最全面、最客觀？今天就來給大家介紹幾個常用指標(biāo)，基友們可以做個參考。

最近基金中報集中披露后，關(guān)于基金業(yè)績的討論有很多。不少人都認(rèn)為收益率高、排名靠前就意味著基金業(yè)績好，其實這很大程度上是受到了各種業(yè)績排行榜的誤導(dǎo)。目前市場上幾乎所有的基金業(yè)績排名其實就是單純的收益率排名，用收益率簡單粗暴的跟基金業(yè)績劃等號是業(yè)余選手做的事，如果你真正對自己的“錢途”負責(zé)，至少應(yīng)該知道基金業(yè)績到底怎么看最全面、最客觀？老揭今天就來給大家介紹幾個常用指標(biāo)，基友們可以做個參考。

基礎(chǔ)版：單位凈值、累計凈值、凈值增長率    

這三個指標(biāo)應(yīng)該是每個持有基金的人最關(guān)心的。單位凈值可以簡單理解為每一份基金的價格，假如前天1.1，昨天1.2，今天1.3，凈值每天在上漲大家就很開心。通過單位凈值的漲跌可以知道基金是賺了還是虧了。

但也有不準(zhǔn)確的時候，比如遇到基金分紅，單位凈值通常會斷崖式下跌，這個時候累計凈值就是穩(wěn)定的。    從公式就能看出，累計凈值體現(xiàn)了基金成立以來所取得的累計收益，可以更準(zhǔn)確地體現(xiàn)基金的真實業(yè)績水平。

而凈值增長率，也就是我們通常說的收益率，一般是指一段時期內(nèi)基金單位凈值或累計凈值的增長幅度，是評估基金產(chǎn)品在某一區(qū)間業(yè)績表現(xiàn)的最常用指標(biāo)。短的區(qū)間可以看近一周、近1月、近3月、近6月、今年以來，長的區(qū)間可以看每一年、成立以來。一般來說，凈值增長率最好能以季度或者年度為時段，才有參考價值，但短期和長期也要兼顧，因為短期收益表現(xiàn)好長期表現(xiàn)差，說明基金的好業(yè)績可能運氣成分更大；反過來，長期收益表現(xiàn)好而短期表現(xiàn)欠佳，說明你可能要被套牢一段時間。

進階版：業(yè)績比較基準(zhǔn)、同類平均收益率

基金的收益率是基金的絕對回報，很多時候這個數(shù)字要放在比較中才能顯示出價值。比如首先，跟基金自己的“及格線”比——

業(yè)績比較基準(zhǔn)，該指標(biāo)反映了基金的相對回報，同時映射著基金的真實業(yè)績水平。

只有在某一特定時期內(nèi)，基金的收益率優(yōu)于業(yè)績比較基準(zhǔn)的表現(xiàn)，才能說明該產(chǎn)品的管理運作是合格的；若基金的收益率低于業(yè)績比較基準(zhǔn)表現(xiàn)，哪怕基金取得了正收益，其表現(xiàn)也是不合格的。

一般業(yè)績基準(zhǔn)的表現(xiàn)，基友們可以在基金產(chǎn)品的季度報告或者年度報告里看到。    舉個例子，比如上圖的易方達中小盤混合，自基金合同生效至2018年二季度末，該基金的凈值增長率為368.28%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為39.95%，表明該基金在過去10年中的管理運作不僅是合格的，而且相當(dāng)不錯。

同樣，基金的收益率拿來跟同類基金比，就需要看同類平均收益率這一指標(biāo)。一般在第三方基金網(wǎng)站的基金業(yè)績走勢圖里都會有這條線，如果基金的收益率曲線高于這條線，則說明跑贏了同類基金的平均水平；低于這條線，則說明跑輸。當(dāng)然跑贏的時間越長越好，證明基金在同類中的競爭力越強。

高級版：波動率、夏普比率、最大回撤

這三個指標(biāo)相對來說更加專業(yè)。隨著投資的深入，你會發(fā)現(xiàn)除了基金的收益，風(fēng)險也是考量基金業(yè)績的重要因素。

波動率主要反映的是基金的穩(wěn)定性，基金凈值波動率即基金凈值增長率的標(biāo)準(zhǔn)差，這個指標(biāo)也可以在基金的季報、年報中查到。在收益水平相同的情況下，波動率較小的基金，意味著基金凈值的增長越平穩(wěn)。

同理，最大回撤也是反映基金業(yè)績穩(wěn)定性的指標(biāo)，用于描述該產(chǎn)品在歷史上出現(xiàn)的最糟糕的情況。一般而言，歷史最大回撤越小，基金管理人控制基金凈值下行風(fēng)險的能力就越強。當(dāng)然，在對比的標(biāo)的基金之時，要在相同的歷史區(qū)間、市撤境之中。

夏普比率，簡單來說是風(fēng)險和收益的性價比。若為正值，代表基金報酬率高過波動風(fēng)險；若為負值，代表基金操作風(fēng)險大過于報酬率。需要注意的是，夏普比率沒有基準(zhǔn)點，因此其大小本身沒有意義，只有在與其他組合的比較中才有價值。

比如，你在選擇一款股票基金投資時，要找一個參照物，很多基金習(xí)慣以滬深300為參照物，那么即可比較該股票型基金與滬深300的夏普比率，夏普比率大表明超額回報率越高，也就是常常說的跑贏滬深300。

但關(guān)于最大回撤合夏普比率的數(shù)據(jù)，好像一般的基金網(wǎng)站或app上都查不到，所以對基金小白而言，簡單了解下就好。