今日兩市高開后于盤初上攻，滬指沖擊2900點(diǎn)未果，創(chuàng)業(yè)板指一度漲逾1%，10點(diǎn)后市場(chǎng)逐步回落，滬深指數(shù)相繼翻綠。午后三大股指呈現(xiàn)單邊下挫態(tài)勢(shì)，兩市跌幅接近2%。

滬指收?qǐng)?bào)2824.21點(diǎn)，跌1.81%，成交額1517億。深成指收?qǐng)?bào)9005.37點(diǎn)，跌1.89%，成交額1768億。創(chuàng)業(yè)板收?qǐng)?bào)1542.77點(diǎn)，跌1.24%，成交額527億。兩市32股漲停，10股跌停。

行業(yè)板塊方面，政治局會(huì)議釋放利好，基建股再度活躍，工程建設(shè)、水泥建材、海綿城市等板塊紛紛走強(qiáng)，山東路橋、北新路橋、達(dá)安股份、建研院、國統(tǒng)股份集體漲停，成都路橋、啟迪設(shè)計(jì)、設(shè)研院一度漲停；

政治局會(huì)議要求精心辦好首屆中國國際進(jìn)口博覽會(huì)，東方創(chuàng)業(yè)、中遠(yuǎn)海科漲停，華貿(mào)物流、東方創(chuàng)業(yè)、長江投資、暢聯(lián)股份、中遠(yuǎn)海特盤中漲停；

政治局會(huì)議定調(diào)堅(jiān)決遏制房價(jià)上漲，粵泰股份、新城控股、榮盛發(fā)展、沙河股份、保利地產(chǎn)、招商蛇口、華夏幸福、萬科A等地產(chǎn)股均紛紛下跌；

國產(chǎn)芯片走強(qiáng)，臺(tái)基股份漲停，兆易創(chuàng)新、長川科技、同方股份、北方華創(chuàng)、揚(yáng)杰科技等走高；

知識(shí)產(chǎn)權(quán)板塊異動(dòng)，龍頭安妮股份觸及漲停，美亞柏科、光一科技、京華激光、中國科傳、數(shù)字認(rèn)證跟漲；

保險(xiǎn)、鋼鐵行業(yè)、石油行業(yè)、有色金屬等板塊跌幅靠前。

個(gè)股方面，上半年?duì)I收同比增長45.95%，湯臣倍健連續(xù)兩日漲停；與石藥控股集團(tuán)戰(zhàn)略合作，欣龍控股再度漲停；上半年凈利增長49%擬10轉(zhuǎn)4派0.8元，中電電機(jī)漲停；預(yù)計(jì)前三季度凈利潤同比增長80%至130%，雙象股份漲停；碳纖維微波石墨化生產(chǎn)線試制成功，精功科技漲停；擬向大股東轉(zhuǎn)讓廣發(fā)銀行2.24億股股權(quán)，申華控股漲停；半年度業(yè)績“變臉”，利源精制跌停；終止重大資產(chǎn)重組，眾應(yīng)互聯(lián)復(fù)牌連續(xù)兩日跌停；遭遇限售股解禁拋壓，天賜材料連續(xù)兩日跌停；ST長生連續(xù)12日跌停，市值蒸發(fā)逾150億元。

今天大盤受中央政治局會(huì)議的政策利好出現(xiàn)高開，但隨后市場(chǎng)預(yù)期高度一致成為今天大盤回落的重要原因，同時(shí)貿(mào)易戰(zhàn)也帶來了一定的不確定性。盤面上，混改和基建成為今天大盤最主要的熱點(diǎn)，盤中成都路橋漲停成功帶動(dòng)起基建板塊的人氣，但尾盤炸板后也是的基建板塊受到打擊，午后混改題材繼續(xù)走強(qiáng)，顯示出良好的持續(xù)性。今天西部創(chuàng)業(yè)封4連板繼續(xù)測(cè)試個(gè)股高度，目前大盤主線繼續(xù)圍繞基建和混改展開，后市繼續(xù)關(guān)注，同時(shí)超跌低價(jià)仍是主流，操作上繼續(xù)低吸為主，不要追高，同時(shí)控制好倉位。

消息面

1、人民幣中間價(jià)調(diào)貶128個(gè)基點(diǎn) 創(chuàng)17個(gè)月以來新低

人民幣兌美元中間價(jià)設(shè)在1美元兌 6.8293 元人民幣，人民幣貶值128點(diǎn)，中間價(jià)貶值至2017年5月31日以來最低。

2、7月財(cái)新中國制造業(yè)PMI錄得50.8 創(chuàng)八個(gè)月新低

8月1日公布的7月財(cái)新中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)錄得50.8，較上月降低0.2個(gè)百分點(diǎn)，為八個(gè)月以來最低。這一走勢(shì)與國家統(tǒng)計(jì)局制造業(yè)PMI一致。國家統(tǒng)計(jì)局公布的7月制造業(yè)PMI 錄得51.2，低于上月0.3個(gè)百分點(diǎn)。

3、國家藥監(jiān)局：會(huì)同多部門組成核查組赴武漢核查百白破疫苗處置工作

按照國務(wù)院要求，國家藥監(jiān)局會(huì)同衛(wèi)生健康委等部門組成由國家藥監(jiān)局黨組書記、副局長李利任組長的核查組，赴武漢就武漢生物制品研究所有限責(zé)任公司2017年效價(jià)不合格百白破疫苗處置工作開展核查。

機(jī)構(gòu)論市

海通證券：由于前段時(shí)間A股市場(chǎng)震蕩幅度較大，整體估值水平接近歷史底部區(qū)域，且政策預(yù)期逐漸改善，短期市場(chǎng)進(jìn)入反彈窗口期。就反彈行情的時(shí)間和空間來看，以往四次反彈行情的時(shí)間跨度為2到4個(gè)月，反彈幅度大致為15到25%。對(duì)于本輪反彈行情，8月底之前仍是較好的窗口期，空間較以往可能收窄，3150點(diǎn)左右將遇到較大拋壓。

銀河證券：伴隨去杠桿政策出現(xiàn)調(diào)整、資管新規(guī)配套細(xì)則的落地，給A股市場(chǎng)帶來利好。部分消除投資者對(duì)于去杠桿前景的不確定性，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)偏好有所修復(fù)，有利于緩解流動(dòng)性趨緊的壓力，改善非標(biāo)收縮對(duì)社融、實(shí)體流動(dòng)性的負(fù)面沖擊。蔡芳媛認(rèn)為，疊加當(dāng)前股市點(diǎn)位和估值均處于歷史底部區(qū)域，市場(chǎng)仍有反彈空間。

申萬宏源：政策已轉(zhuǎn)向?qū)捤墒腔鶞?zhǔn)判斷，信用環(huán)境改善為市場(chǎng)托住了底線，而積極財(cái)政更加積極為市場(chǎng)提供了上行催化，反彈有望隨著信號(hào)驗(yàn)證逐步推進(jìn)，將更有延續(xù)性。前期受損于信用收縮方向的估值修復(fù)和需求改善預(yù)期驅(qū)動(dòng)下周期的高彈性依然是當(dāng)前結(jié)構(gòu)選擇的重點(diǎn)，“周期搭臺(tái)，成長唱戲”的行情會(huì)在反彈中后段出現(xiàn)，但在周期演繹到位前空間不大。繼續(xù)提示消費(fèi)可能階段性跑輸市場(chǎng)。政策轉(zhuǎn)向，疊加后續(xù)一系列信號(hào)驗(yàn)證與周期和低估值的相關(guān)性更高，所以判斷現(xiàn)階段的市場(chǎng)主線是前期受損與信用收縮的方向（銀行、房地產(chǎn)、建筑裝飾、環(huán)保）繼續(xù)估值修復(fù)+需求改善驅(qū)動(dòng)下周期（重點(diǎn)推薦鋼鐵和水泥）的高彈性行情。最后從積極財(cái)政配合轉(zhuǎn)型，促進(jìn)民間投資的角度（國常會(huì)議重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)的方向，交通、油氣和電信），關(guān)注民營大煉化和5G的投資機(jī)會(huì)。

中銀國際：8月市場(chǎng)有望延續(xù)反彈。估值底+政策頂?shù)碾p重拐點(diǎn)時(shí)期，8月市場(chǎng)行情有望獲得向上的雙重推力。推力一來自于估值修復(fù)的延續(xù)，經(jīng)歷了前一波的市場(chǎng)下跌，局部估值泡沫已基本出清，隨著半年報(bào)的陸續(xù)公布全市場(chǎng)動(dòng)態(tài)估值被動(dòng)下行，指數(shù)反彈空間被進(jìn)一步打開。推力二來自于政策的調(diào)整與落地，部分上市公司的融資難和融資貴的問題有望緩解，上半年過于保守的行業(yè)偏好選擇有望在下半年得到逆轉(zhuǎn)。

安信證券：對(duì)市場(chǎng)中期持偏積極態(tài)度，A股市場(chǎng)此前的估值反映出一定的悲觀預(yù)期，而政策組合正在不斷優(yōu)化。從中期來看，中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)核心靠自身，其核心競(jìng)爭(zhēng)力——工程師紅利將繼續(xù)體現(xiàn)。短期來看，經(jīng)歷了7月份的信心修復(fù)，未來一段時(shí)間市場(chǎng)總體來說處于偏震蕩的格局，機(jī)會(huì)主要表現(xiàn)為結(jié)構(gòu)性行情。

招商證券：從主題投資的角度來看，6月以來，國企改革政策層面事件催化劑較多。該主題已從制度型逐步演化成事件型主題。預(yù)計(jì)下半年催化劑和事件沖擊將持續(xù)，國企改革主題投資的空間和時(shí)間會(huì)得到拓展。三條主線布局下半年國企改革主題：一是，央企試點(diǎn)混改以及部分地方混改。第三批油氣領(lǐng)域的混改最值得期待。建議關(guān)注油氣+軍工+地方。二是，國有資本投資、運(yùn)營公司改革。除作為央企改革試點(diǎn)的國投和中糧集團(tuán)之外，地方國資也正在加快布局改組與組建國有資本投資運(yùn)營公司，如上海、廣東、江蘇等。三是，央企戰(zhàn)略重組。國資委年中會(huì)議明確，下半年要穩(wěn)步推進(jìn)裝備制造、煤炭、電力、通信、化工等領(lǐng)域中央企業(yè)戰(zhàn)略性重組。建議關(guān)注電氣設(shè)備領(lǐng)域、汽車、化工、電力等相關(guān)集團(tuán)內(nèi)的上市公司。

興業(yè)證券：政治局釋放積極信號(hào)，“補(bǔ)短板”正式來臨，可以關(guān)注基建領(lǐng)域短板與新動(dòng)能短板兩個(gè)維度。傳統(tǒng)基建領(lǐng)域的補(bǔ)短板主要集中于生態(tài)環(huán)境、水利建設(shè)等領(lǐng)域，而新動(dòng)能領(lǐng)域的補(bǔ)短板也包括以互聯(lián)網(wǎng)、高端制造業(yè)為代表的新動(dòng)能領(lǐng)域。這意味著下半年這兩個(gè)維度的“補(bǔ)短板”帶來的投資機(jī)會(huì)可重點(diǎn)關(guān)注。