高斯貝爾遭證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查

2017年2月，高斯貝爾數(shù)碼科技股份有限公司登陸深交所中小板，上市后股價(jià)一路飆升至39.58。然而這樣一番光景，短短1年多的時(shí)間，完全掉了個(gè)頭。近日，高斯貝爾發(fā)布公告稱收到證監(jiān)會(huì)的《調(diào)查通知書(shū)》，因公司涉嫌信息披露違法違規(guī)，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司進(jìn)行立案調(diào)查。受此影響，高斯貝爾的股價(jià)連續(xù)兩日跌停，截止目前，每股價(jià)格不到9元，與上市初近40元每股的價(jià)格相比較，該股累計(jì)跌幅達(dá)70%多。

高斯貝爾股價(jià)走勢(shì)

據(jù)了解，高斯貝爾的總部大本營(yíng)位于湖南郴州，主要從事數(shù)字電視軟硬件產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售，主要產(chǎn)品包括數(shù)字電視前端設(shè)備、數(shù)字電視系統(tǒng)軟件、數(shù)字電視終端產(chǎn)品，并能提供有線、地面數(shù)字電視系統(tǒng)工程建設(shè)及技術(shù)服務(wù)，為數(shù)字電視端到端全套系統(tǒng)解決方案服務(wù)商。是國(guó)內(nèi)較早進(jìn)行數(shù)字電視軟硬件產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售的企業(yè)之一。

行業(yè)不景氣？高斯貝爾業(yè)績(jī)大變臉 

在發(fā)布被查公告的同一時(shí)間，高斯貝爾還披露了2018年半年報(bào)。上半年，高斯貝爾實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入38848.77萬(wàn)元，較上年同期53613.44萬(wàn)元下降27.54%；上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-3113.17萬(wàn)元，較上年同期1959.34萬(wàn)元下降5072.51萬(wàn)元，同比暴降258.89%。此外，高斯貝爾上半年歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)-3466.82萬(wàn)元，上年同期 672.73萬(wàn)元，同比暴降615.34%。

上市才短短1年多的時(shí)間，業(yè)績(jī)就這樣大變臉，著實(shí)令人震驚。對(duì)此，高斯貝爾解釋稱，業(yè)績(jī)下降的主要原因?yàn)閲?guó)內(nèi)有線市場(chǎng)需求萎縮，機(jī)頂盒銷(xiāo)售明顯下滑，海外印度市場(chǎng)第四期模擬關(guān)停延緩。

據(jù)覽富財(cái)經(jīng)報(bào)道，在2015—2017年，高斯貝爾營(yíng)業(yè)收入分別為8.43億元、11.01億元、10.78億元，同比增長(zhǎng)0.39%、12.05%、-2.04%。也就是說(shuō)，高斯貝爾上市前幾年賺錢(qián)能力雖有起伏，但從未虧損。從2013—2016年凈利潤(rùn)分別為5736萬(wàn)元、2923萬(wàn)元、5120萬(wàn)元。然而到了2017年，其凈利潤(rùn)只剩下1071萬(wàn)元，同比暴跌70%。今年上半年更是虧損3113.17萬(wàn)元，同比下滑258.89%；扣非凈利潤(rùn)更難看，跳水式下滑了615.34%。

為此，有行業(yè)內(nèi)人士表示這與行業(yè)整體不景氣有一定關(guān)系，“這兩年整個(gè)電視機(jī)頂盒業(yè)務(wù)都不太好做，再加上前幾年小米、天貓都擠進(jìn)來(lái)做電視盒子，后來(lái)政策一來(lái)受到很大沖擊，電視機(jī)頂盒萎縮得非?？?，不少企業(yè)都在轉(zhuǎn)行?！?/p>

2.5億元收購(gòu)家居智能

其實(shí)，在此次被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查之前，高斯貝爾就因一樁收購(gòu)案被查出問(wèn)題。時(shí)間回溯到2017年8月，高斯貝爾宣布以現(xiàn)金收購(gòu)關(guān)聯(lián)企業(yè)家居智能，標(biāo)的全部股權(quán)作價(jià)2.5億元。截至2017年6月30日，家居智能的凈資產(chǎn)為4306.38萬(wàn)元，溢價(jià)率達(dá)到480.53%。

家居智能成立于2005年12月，注冊(cè)資金2000萬(wàn)，法人代表是劉潭愛(ài)，主要從事無(wú)線安防監(jiān)控、家居智能終端設(shè)備和系統(tǒng)管理平臺(tái)的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售業(yè)務(wù)。從股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，當(dāng)時(shí)家居智能第一大股東為持股38%的高視偉、自然人劉潭愛(ài)、歐陽(yáng)健康、楊長(zhǎng)義等8名股東持有其余股權(quán)。其中，歐陽(yáng)健康、楊長(zhǎng)義分別持股21.25%、21.245%，高斯貝爾公告稱，兩人與上市公司均不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。而極為重要的是，高視偉業(yè)則由劉潭愛(ài)實(shí)際控制，上述收購(gòu)為關(guān)聯(lián)交易，該筆并購(gòu)隨后進(jìn)展順利。

不過(guò)在今年2月，湖南證監(jiān)局核查后發(fā)現(xiàn)存在諸多問(wèn)題，如部分收入確認(rèn)不符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定，少計(jì)費(fèi)用、關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易未披露等。此外，湖南證監(jiān)局還發(fā)現(xiàn)當(dāng)時(shí)的收購(gòu)款部分進(jìn)了上市公司高管個(gè)人賬戶，涉及董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、董事、董秘、獨(dú)立董事、監(jiān)事會(huì)主席、監(jiān)事等。由此，高斯貝爾所操作的關(guān)聯(lián)并購(gòu)背后的資金暗流隨之曝光。

收購(gòu)資金大量流入高斯貝爾董監(jiān)高個(gè)人賬戶

今年2月，湖南證監(jiān)局核查發(fā)現(xiàn)，家居智能在2017年1—6月虛增收入884.64萬(wàn)元，2017年之前虛增收入1235.06萬(wàn)元。同時(shí)，家居智能還存在少計(jì)費(fèi)用的現(xiàn)象，在2017年1—6月少計(jì)費(fèi)用涉及金額290.36萬(wàn)元，2017年之前涉及金額105.49萬(wàn)元。被查以后，家居智能給出的2017年上半年的凈利潤(rùn)是963.8萬(wàn)元，較之前的1452.64萬(wàn)元減少488.84萬(wàn)元。也就是說(shuō)，家居智能造假額度是調(diào)整后凈利潤(rùn)的一半。

不僅業(yè)績(jī)?cè)旒?，他們還涉嫌利益輸送，收購(gòu)資金大量流入高斯貝爾多名董監(jiān)高人員賬戶。據(jù)湖南證監(jiān)局調(diào)查，2017年9月26日，家居智能原股東歐陽(yáng)健康、楊長(zhǎng)義分別收到高斯貝爾第一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓款1357.88萬(wàn)元、1357.56萬(wàn)元后。第二天，二人分別轉(zhuǎn)出1022.68萬(wàn)元、1210.91萬(wàn)元至家居智能控制的公司員工個(gè)人賬戶。這些個(gè)人賬戶又于當(dāng)天轉(zhuǎn)出1157.08萬(wàn)元給高斯貝爾董事長(zhǎng)劉潭愛(ài)、總經(jīng)理游宗杰、董秘王春等人。湖南證監(jiān)局認(rèn)為，在收購(gòu)報(bào)告期內(nèi)，高斯貝爾董監(jiān)高與家居智能主要股東之間的資金往來(lái)，可能造成上市公司對(duì)家居智能原股東利益的傾斜。

股東和高管頻繁套現(xiàn)

同時(shí)，值得注意的是，頻繁被監(jiān)管處罰并陷入虧損困境的高斯貝爾，自今年2月首發(fā)限售股解禁以來(lái)，股東和高管頻繁套現(xiàn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)高斯貝爾股東、高管及家屬累計(jì)減持460.39萬(wàn)股，套現(xiàn)7092.39萬(wàn)元，其中一季末持股超5%的股東深圳市中興合創(chuàng)成長(zhǎng)基金企業(yè)在6月、7月共套現(xiàn)2168.23萬(wàn)元。

筆者翻看了高斯貝爾在資本市場(chǎng)的這些日子，發(fā)現(xiàn)真是精彩極了：業(yè)績(jī)變臉、并購(gòu)標(biāo)的業(yè)績(jī)?cè)旒佟⒈槐O(jiān)管部門(mén)責(zé)令整改、被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，每一樁事件都令市場(chǎng)嘩然，可見(jiàn)僅上市一年多，就被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，完全是高斯貝爾自己在“作死”，作為A股史上最快遭遇退市風(fēng)險(xiǎn)的個(gè)股，高斯貝爾的這一波操作也算是“創(chuàng)紀(jì)錄”了。

七禾研究中心唐正璐根據(jù)網(wǎng)絡(luò)綜合整理

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