對于一個社會來說，有兩種最重要的東西在流動。一種是商品，另一種是貨幣。兩者相輔相成，步伐必須一致。如果商品不流動了，說明實業(yè)遇到困難了，如果貨幣流動的過快，說明金融過熱了。而現(xiàn)在我們就遇到了這種情況。

我們今天來反思一下，西方引導(dǎo)的這種金融體系，問題究竟出在了哪里？

現(xiàn)在全球?qū)嶓w經(jīng)濟都不賺錢，但是理財信托等影子銀行卻一直賺錢，尤其是美國。我的問題是：如果實業(yè)不賺錢，那么金融賺的什么錢？如果實業(yè)回報很低，那么金融的高回報哪來的？我的觀點是，那些高回報來自于龐氏借貸人，是金融幻象。

現(xiàn)在全球的金融體系，可以用一個村莊作為例子：

一個村子不種地，整天聚在一起賭博，而且村長還不斷的印籌碼，讓人們感覺到手上的籌碼越來越多，吸引越來越多的人參與賭博?？隙ㄓ腥藦馁€博中獲得暴富，但也有人欠了一身賭債，根本無法還清，只能借新還舊，并支付高利息。借錢給這些欠債的賭徒的人，因為有村長的擔(dān)保，明知道欠債的人最后肯定還不上，還是放心大膽的借，獲得高回報?；I碼越來越多，以籌碼計的所有資產(chǎn)都越來越貴。那些聰明的人，想離開這個賭場，想把籌碼換成錢，搬到其他便宜的村怡享天年，但村長就是不同意。

其實也不能完全怪村長。每個人都有自己的利益在里面，所以才會形成今天的局面。欠賭債還不上的人，有人愿意借錢給自己當(dāng)然好，借新還舊，能拖一天是一天。反正最后還不上了，村長會印新的籌碼，稀釋村里每個人手里的錢收拾殘局。組織借貸的人，收一個通道費用，不承擔(dān)風(fēng)險，何樂而不為呢。

而且，由于所有的借貸都放在一個池子里，好壞抵消，前后疊加，只要池子不干涸，還有余額，就能把前面的付上，暫時也看不出問題。提供錢的村民，認(rèn)為自己買的是村長擔(dān)保的理財產(chǎn)品，高回報，無風(fēng)險，多賺幾個點是幾個點。大家皆大歡喜，借貸的生意越做越大，越做越紅火，毫無風(fēng)險。

美國的次貸危機其實也是類似的道理。次貸每個環(huán)節(jié)上的人都有自己的利益。無力買房的人因為大寬松，有人愿意貸款給自己買房而致富，當(dāng)然愿意。放出貸款的人反正有資產(chǎn)證券化賣掉債權(quán)，只相當(dāng)于一個通道，賺一個通道費用，不承擔(dān)風(fēng)險，何樂而不為。債務(wù)擔(dān)保債券CDO等產(chǎn)品，把各種債權(quán)打包放入一個池子里，好壞混合，分級承擔(dān)不同的損失，獲得相應(yīng)的回報。購買這些資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的人，認(rèn)為池子分了級，風(fēng)險分散，也放心購買，獲得相對更高的回報。當(dāng)所有的人都獲利，所有的人都因為利益驅(qū)使參與其中時，資產(chǎn)泡沫自然加速成長。吹得越來越大的氣球，即使沒有針刺破，最終也會爆，因為這些令人眼花繚亂的金融產(chǎn)品背后，都是一個個還不上債的買房者。

金融市場的過度發(fā)展，脫離了實體經(jīng)濟的堅實基礎(chǔ)，成為了空中樓閣，最終發(fā)展成一個巨大的賭場。當(dāng)年芒格對各種刺激之下美國金融市場的過度繁榮有著清醒的認(rèn)識。他知道繁榮過后是蕭條，而且蕭條的傷害要大過之前繁榮帶來的好處。所以，金融才是造成如今社會貧富差距過大的真正原因。

“所以我認(rèn)為有時我們的所進行的一些事情是極其嚴(yán)重，極其壞的...而且我看不到如何能阻止這一切。當(dāng)這一個周期的證券賭博繼續(xù)進行，下面的崩潰將傷害我們，超過大繁榮對我們的幫助，就如同大蕭條?！?/p>

是的，一個村子不種地，只靠賭博是不行的。但是，不到完全暴露的那一天，興致勃勃的村民們還會在利益驅(qū)使下繼續(xù)這個游戲。

尊重規(guī)律與常識

最近讀到橡樹資本的霍華德·馬克斯最新的備忘錄，感觸很深。在這個全球央行大放水，金融工程，金融煉金術(shù)主導(dǎo)一切的時代，規(guī)律與常識似乎已經(jīng)不復(fù)存在。尤其是西方政客，他們似乎是天神，能讓所有人富足，能讓經(jīng)濟增長，能讓所有的愿望得到實現(xiàn)。日本前段時間甚至還在用直升機撒錢，歐洲則實行了負(fù)利率，但是水木然認(rèn)為這些都解決不了問題。在這個背景下，規(guī)律與常識彌足珍貴，清醒的認(rèn)識則更為難得。

經(jīng)濟學(xué)雖然并不能算得上一門真正的科學(xué)，因為很多經(jīng)濟學(xué)的理論根本無法證偽，但“經(jīng)濟規(guī)律”與常識確實真實的存在，值得尊重。

最基本的經(jīng)濟規(guī)律就是，GDP = 勞動投入 x 生產(chǎn)率。在長期，全球央行的行為無法改變勞動投入和生產(chǎn)率這兩個最重要的因素。因為勞動投入與人口等因素有關(guān)，全球央行可以印錢卻無法印人。生產(chǎn)率與創(chuàng)新與資本投入等有關(guān)，印錢、負(fù)利率等雖然也是“創(chuàng)新”，但還是無法替代科學(xué)家和工程師的創(chuàng)新努力，而印出來的錢，則并不是真實的資本，只不過是一種貨幣幻覺。全球央行的寬松，其實無非是從時間和空間兩個維度改變了經(jīng)濟的分配。

在時間維度，寬松的貨幣政策把很多未來的經(jīng)濟活動拉到了今天，寅吃卯糧，透支未來，讓未來的子孫后代承擔(dān)后果，反正“我身之后，哪管洪水滔天”，沒出生的人無法為自己發(fā)聲，維護自己的權(quán)利。我認(rèn)為我們必須反思西方主導(dǎo)的這種金融體系了。

或許今天的世人已經(jīng)再也沒有當(dāng)初約翰·亞當(dāng)斯那樣的思考，思考自己的行為對子孫后代，數(shù)以百萬計已經(jīng)出生和尚未出生的人的潛在影響。很少有人像芒格那樣清醒，知道過度的寬松帶來的是一時的瘋狂繁榮，而繁榮過后是蕭條，而且蕭條的傷害要大過之前繁榮帶來的好處。芒格認(rèn)為金融市場的過度繁榮最終會帶來大蕭條。而希特勒這樣的人物的崛起有一部分原因就是因為大蕭條的悲慘摧毀了人們的道德感，讓有野心的極端人物登場。因此，瘋狂的繁榮有著極大的代價。而催生瘋狂泡沫繁榮的美聯(lián)儲的領(lǐng)導(dǎo)人則由于愚蠢而犯下大錯。最終金錢的繁榮很可能要用生命付出代價。

在空間維度，寬松的直接后果就是懲罰儲蓄者，把財富從一般人手中向運用了超高杠桿，借了極多負(fù)債，擁有金融資產(chǎn)的人手中聚集，劫貧濟富。美國百年來的貧富分化歷史中，凡是央行極度寬松的時期，也總是貧富分化最嚴(yán)重的時期。而在這些時期之后，往往會發(fā)生嚴(yán)重的經(jīng)濟危機。

全球央行都不種地，不生產(chǎn)，不從事科研，但所擁有的政策和印鈔機只能在一定程度上影響分配經(jīng)濟活動，進行財富的轉(zhuǎn)移，卻并不能帶來持久的經(jīng)濟增長。當(dāng)央行帶來的“繁榮”過去之后，杠桿崩塌，壞賬暴露，央行則再次以超人的姿態(tài)出現(xiàn)，收割大多數(shù)人，為少數(shù)人的冒險買單，印錢填平壞賬。

如何才能跳出這個悲慘的循環(huán)？

一、來說下非法集資的4種類型：

1、擁有實體經(jīng)濟的大企業(yè)參與的金融集資

月息2-4分，該種類不算完全詐騙，開始這些老板也是想好好搞好企業(yè)的，但后來卻走上了不歸路，難以再回頭，利滾利，借新賬還舊債，最終資金鏈崩了，人也跑路了。

舉個例子吧，很多公司做大了，發(fā)現(xiàn)金融集資比較賺錢，比做實體經(jīng)濟回報率高多了，于是主業(yè)不管了，都來搞金融集資的游戲，結(jié)果崩盤了，也悲劇了！由于集資過多，實體經(jīng)濟也難以支撐巨大集資窟窿的兌付。

2、小的房地產(chǎn)企業(yè)：月息3-5分，半詐騙，但后來肯定資不抵債。蓋樓成本越來越高，很多小房企的資金鏈都很緊張的，碰到這類非法集資，一定要警惕。

3、三五個人注冊詐騙公司：月息5分左右，純騙型，利用高利息誘惑和中間人高提成操作。尤其是會在熟人之間進行詐騙，格外小心啊。

4、一些專職的詐騙公司：月息8分、9分、1毛，手段高、流程熟、純騙型。這種就是看中了人們愛貪小便宜的心理，然后引你入圈套。

二、辨別非法金融集資的騙局，要搞清楚以下幾個問題

1、老百姓放錢圖的是人家給的高利息，人家圖的卻是老百姓的本金。這個務(wù)必牢記，不要貪！不要貪！不要貪！這才是王道。

2、為什么很多非法集資發(fā)生在熟人之間呢？

這些年，賺錢變得越發(fā)艱難，大家飯前飯后、出門打牌、買菜賣菜，閑時討論大多會涉及到誰賺了多少錢，怎么賺得，各種取經(jīng)求財，身在其中，難以不隨波逐流，一種從眾心理和想不勞而獲就發(fā)財?shù)男睦碓谧魉睢?/p>

3、大家又不是傻子，這些騙術(shù)是如何得逞的？ 

就是自己人騙自己人，到后來，就變成了專門的詐騙公司，根本沒有辦公地方，就是以高息和中間人高提成這兩個手段來吸儲，吹噓有海南、天津、山西等好多外地的所謂牛氣哄哄的項目，甚至有的還敢說有國家備案。這么不靠譜的事情，卻因為口口相傳，還真的有人相信，真是三人成虎啊。

舉個例子吧：

豫北地區(qū)的一個超級貧困村，是一個典型的山村，以前村里了1000多人，現(xiàn)在村里只有不到200人，有本事的都已經(jīng)遷出去了，基本上留在村里的都是沒本事的人，或留下的孤寡老人，就是這樣的一個貧困村，由村長出面，月息1.2分吸儲，他再以2-3分的月息放到別的地方，給村民說的很安全，說是一個多賺錢多好的項目，最終參與的總金額是400多萬，大多都是他們存了一輩子的養(yǎng)老、買房、治病錢。最后這些錢打了水漂，半輩子的存款化為了烏有。

再看一個貼近生活的例子吧，一個男士來小區(qū)打麻將，衣著整潔，故意輸錢給了幾個中年婦年，然后雙方聊天，他說自己在某個大公司放了錢，一個月吃利息多少，根本不用上班，很悠閑，很安全，于是，這幾個中年婦和他相熟后，拿出自己的本錢加起來有20多萬放到了那個所謂的公司，后來，這個男的和公司都消失了。這個套路騙了不少大媽大爺。

最后給大家總結(jié)一點經(jīng)驗，如何防止金融非法集資？

1、月息超過3分，使用期限超過半年的最好就不要外借了，風(fēng)險很大，不管多好的朋友！

2、擔(dān)保公司不要輕易去放錢，不管是啥關(guān)系是啥朋友，一旦崩盤，連鎖反應(yīng)之下幾乎所有的擔(dān)保公司都不能幸免！

3、不要相信有什么公司可以達到年凈利潤達到36%，而有能力償還月息3分，這樣的公司幾乎不存在！即使是中國最牛逼的公司也達不到這個利潤率。

4、不要輕易相信排場的辦公環(huán)境、漂亮的前臺小姐、豪華的車輛等這些外在的東西，越舍得裝修豪華的公司，可能騙你越狠。

5、這年頭，雖然樓市很紅火，但是房地產(chǎn)行業(yè)也是高危的行業(yè)，捂緊腰包，遠(yuǎn)離地產(chǎn)高利貸，遠(yuǎn)離中小房地產(chǎn)商，遠(yuǎn)離新手房地產(chǎn)商。

6、不要輕易相信冷不丁的要來幫你的、幫你賺錢的、讓你更牛B的、異常熱情的人。

總而言之，現(xiàn)金為王，這年頭沒有暴利，學(xué)會拒絕誘惑，安全最為重要！在中國，房貸已經(jīng)是高利貸，民間的月息3分、4分就更不要再碰了，會把你多年的積累全部榨干的