9月26日早盤滬指漲勢(shì)較為迅猛，午后A股三大股指延續(xù)早盤的漲勢(shì)，創(chuàng)業(yè)板指明顯加速發(fā)力，市場(chǎng)賺錢效應(yīng)凸顯，行業(yè)板塊集體表現(xiàn)，題材股異動(dòng)頻頻，臨近尾盤，指數(shù)略有回落，勢(shì)頭有所收斂也在情理之中，滬深兩市仍舊維持強(qiáng)勢(shì)。

從盤面上來(lái)看，整體上而言，“喝酒吃藥”仍是A股常態(tài)，白酒、醫(yī)藥等行業(yè)板塊漲幅居前，截止收盤，在白酒板塊之中，水井坊、廣譽(yù)遠(yuǎn)、山西汾酒、洋河股份、貴州茅臺(tái)等多只個(gè)股表現(xiàn)不俗；在醫(yī)藥電商板塊之中，湯臣倍健、一心堂、益豐藥房、柳藥股份等多只個(gè)股有所拉升。

事實(shí)上，消費(fèi)類及醫(yī)藥類行業(yè)皆是白馬股較為集中的板塊，招商證券張夏團(tuán)隊(duì)此前指出，9月的配置建議依然聚焦龍頭藍(lán)籌，重點(diǎn)推薦以大眾消費(fèi)(含醫(yī)藥)、金融等板塊的龍頭標(biāo)的。

消息面上，日前，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局、科技部聯(lián)合對(duì)外發(fā)布，我國(guó)將提高企業(yè)研發(fā)費(fèi)用稅前加計(jì)扣除比例，這一稅收激勵(lì)政策旨在進(jìn)一步激勵(lì)企業(yè)加大研發(fā)投入，支持科技創(chuàng)新。

其中，國(guó)家政策重點(diǎn)支持的八大高新技術(shù)領(lǐng)域，包括：(1)電子信息技術(shù)；(2)生物與新醫(yī)藥技術(shù)；(3)航空航天技術(shù)；(4)新材料技術(shù)；(5)高技術(shù)服務(wù)業(yè)；(6)新能源及節(jié)能技術(shù)；(7)資源與環(huán)境技術(shù)；(8)高新技術(shù)改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。

華安證券指出，政策對(duì)持續(xù)大力研發(fā)的上市公司長(zhǎng)期有利，恒瑞醫(yī)藥、復(fù)星醫(yī)藥、科倫藥業(yè)、海正藥業(yè)、貝達(dá)藥業(yè)等，同時(shí)也看好為企業(yè)提供研發(fā)服務(wù)的 CRO 行業(yè)，推薦泰格醫(yī)藥。同時(shí)，建議關(guān)注超跌的華東醫(yī)藥、濟(jì)川藥業(yè)等。

與此同時(shí)，華安證券表示，中長(zhǎng)期持續(xù)推薦：(1)創(chuàng)新：持續(xù)推薦創(chuàng)新政策確定受益標(biāo)的臨床CRO龍頭泰格醫(yī)藥。關(guān)注一線創(chuàng)新標(biāo)的恒瑞醫(yī)藥，推薦二線創(chuàng)新藥標(biāo)的安科生物、華東醫(yī)藥。

(2)優(yōu)質(zhì)仿制藥：仿制藥一致性評(píng)價(jià)繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)，建議關(guān)注制劑出口轉(zhuǎn)國(guó)內(nèi)申報(bào)的出口優(yōu)勢(shì)企業(yè)華海藥業(yè)。

(3)商業(yè)：兩票制在主要省級(jí)市場(chǎng)已落地，調(diào)撥業(yè)務(wù)影響正逐步減弱，板塊業(yè)績(jī)有望在三、四季度開始出現(xiàn)好轉(zhuǎn)， 建議關(guān)注全國(guó)商業(yè)龍頭上海醫(yī)藥、九州通、地方龍頭國(guó)藥股份、柳藥股份。

(4)連鎖藥店：社保追繳問(wèn)題與小規(guī)模納稅人減稅政策有望對(duì)沖，行業(yè)長(zhǎng)期邏輯不變，藥店“分級(jí)分類”管理制度將逐步推廣，利好行業(yè)龍頭整合，推薦精細(xì)化管理連鎖藥店益豐藥房、一心堂，關(guān)注國(guó)藥一致、老百姓。

(5)醫(yī)療服務(wù)與醫(yī)療器械：建議關(guān)注連鎖眼科醫(yī)院愛爾眼科，心血管平臺(tái)企業(yè)樂(lè)普醫(yī)療。

另外，對(duì)于白酒板塊，招商證券認(rèn)為，近期中秋旺季調(diào)研反饋，茅臺(tái)動(dòng)銷旺盛，批價(jià)回落后迅速回升，超市場(chǎng)預(yù)期，中檔酒繼續(xù)快速實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品升級(jí)，次高端增速邊際有所放緩，洋河表現(xiàn)較好，整體需求仍然不錯(cuò)，企業(yè)分化特征明顯。近期市場(chǎng)擔(dān)憂需求疲軟降速，板塊回調(diào)明顯，估值已進(jìn)入價(jià)值區(qū)間，短期布局中秋旺季行情，建議繼續(xù)買入持有品牌力或渠道力最強(qiáng)的企業(yè)。