全球市場的動(dòng)蕩也使得各大對沖基金的日子愈發(fā)不好過。一周時(shí)間里，美國三家知名對沖基金先后宣布關(guān)門，引起市場較大的關(guān)注。

這三家對沖基金既包括規(guī)模121億美金（約合人民幣840億人民幣）、經(jīng)營超20年、曾被評為全球前20的對沖基金Highfields Capital Management，成為最近關(guān)閉的最大規(guī)模對沖基金之一；也包括成立已12年的老司機(jī)Criterion Capital Management；以及Tourbillon CapitalPartners LP。

究竟為何突然集中關(guān)門？各大對沖基金的情況如何？基金君為你捋一捋~

840億規(guī)模的Highfields Capital宣布關(guān)門

10月3日，規(guī)模達(dá)121億美金（約合人民幣840億人民幣）、經(jīng)營超20年的波士頓對沖基金HighfieldsCapital Management宣布關(guān)門，成為最近關(guān)閉的最大規(guī)模對沖基金之一。

當(dāng)日，據(jù)其創(chuàng)始人Jonathon Jacobson在給投資人的信中稱，該基金將退還客戶數(shù)十億美元資金，并轉(zhuǎn)變?yōu)榧易遛k公室。因?yàn)槠湔J(rèn)為投資環(huán)境不好，對業(yè)績十分不滿意。

據(jù)其在信中提及，截至今年9月，基金的下跌約1%。而過去二十年里，Highfields的年回報(bào)率為10.2%。

該公司成立于1998年6月15日，至今經(jīng)營超20年。創(chuàng)始人Jonathon Jacobson，在創(chuàng)立Highfields之前，Jacobson在Harvard Management Co．工作了八年。在那段時(shí)間里，他是表現(xiàn)最好，收入最高的投資組合經(jīng)理。1998年他以15億美元?jiǎng)?chuàng)立了Highfields，哈佛大學(xué)是Highfields的首個(gè)客戶，15億美元中有5億來自哈佛。

2010年，Highfields Capital在2010年1月1日被列為擁有100億美元資產(chǎn)（在TheHedge Fund Journal Top 50中排名第30位）。

2012年，Highfields Capital的凈資本投資超過110億美元。

2013年底，Highfields Capital的管理規(guī)模達(dá)到最高峰的146億美元。隨后它向投資者返還了超過20億美元。

2016年，專注于投資對沖基金的LCH投資公司公布的2015年全球20家“最成功基金”榜單顯示，HighfieldsCapital于2015年凈收益6億美元，排名位居全球第17名。而當(dāng)年索羅斯旗下規(guī)模290億美元的“量子基金“凈收益為9億美元。

2017年，規(guī)模回落到130億美元左右。

在2018年10月3日，創(chuàng)始人Jonathon Jacobson在給投資人的信中宣布，他們正在向客戶返還數(shù)十億美元并轉(zhuǎn)變?yōu)榧彝マk公室。原因是對于投資環(huán)境和投資業(yè)績的不滿意。

他表示，股票對沖基金近年來一直在“非常危險(xiǎn)的投資環(huán)境”中與許多同行進(jìn)行斗爭。他在信中寫道：“2018年和過去幾年的投資結(jié)果顯然達(dá)不到你我的期望?！?“當(dāng)前的投資環(huán)境仍舊非常危險(xiǎn)，且對我們的投資風(fēng)格并不友好，但沒有人比我的表現(xiàn)更為糟糕?！?/p>

截至今年9月，基金的下跌約1%。而過去二十年里，Highfields的年回報(bào)率為10.2%。

據(jù)悉，其最新規(guī)模達(dá)121億美元（約合人民幣840億人民幣），有大約95億美元的外部資本；大約27億美元的資產(chǎn)屬于Jacobson和其他內(nèi)部人士。

Jacobson稱，退還客戶資金的決定極其困難。在工作35年后，他認(rèn)為現(xiàn)在是時(shí)候作出轉(zhuǎn)變了，“經(jīng)過三十五年的坐在屏幕前，我意識到我已經(jīng)做好了改變的準(zhǔn)備?！?/p>

Jacobson表示，計(jì)劃在年底向其投資者支付大約一半的資金，其余大部分將在2019年中期之前陸續(xù)支付完畢。并將在2018年后停止收取管理費(fèi)。同時(shí)其表示有可能，甚至非常可能，一部分客戶資金（10%左右）與非流動(dòng)性證券的清算信托捆綁在一起。

而據(jù)基金君查看，這家公司最新的（截止2018年6月30日）持倉金額為84.39億美元，其中重倉周期消費(fèi)品。

經(jīng)營16年的Criterion Capital宣布關(guān)門

Highfields Capital Management宣布關(guān)門之后，10月4日，位于舊金山的對沖基金CriterionCapital Management在也宣布關(guān)閉。

Criterion Capital經(jīng)營超16年，成立于2002年9月，公司由ChristopherLord、David Riley、Tomoko Fortune、John Micek、Jeff Sanguinet和Louis Chang所有。專注科技、媒體和電信行業(yè)選股。據(jù)知情人士，該公司管理著大約20億美元資產(chǎn)。

在其在10月4日的一封信中，Criterion稱對其業(yè)績不滿意，雖然其多頭頭寸（即股票投資）自該基金成立以來上漲超過850%，漲幅比標(biāo)普500指數(shù)高出550%。但Criterion表示，更愿意進(jìn)行3-10年的長期投資，同時(shí)暗示未來可能成立一家投資公司。Criterion在信中表示∶我們感到有必要以一種不同的方式實(shí)現(xiàn)我們作為投資者的最大潛力。我們已經(jīng)決定關(guān)閉該基金而不是將新的框架強(qiáng)加給我們寶貴的投資者，同時(shí)在擬定下一步的計(jì)劃。

Criterion在信中給出了一些在短期內(nèi)沒有成功的押注例子。該公司稱對亞馬遜公司、Netflix）、Salesforce.com （CRM）和騰訊控股有限公司進(jìn)行了早期押注，但在這些公司業(yè)務(wù)模式的規(guī)模和利潤率被市場認(rèn)同之前，都曾經(jīng)歷過大幅下跌或長時(shí)間表現(xiàn)相對落后的情況。Criterion稱這就是為什麼他們確信其經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)知識的真正優(yōu)勢將體現(xiàn)在三年、五年和10年的投資時(shí)間框架內(nèi)。

他們在給投資人的公開信總表示，他們已經(jīng)決定關(guān)閉該基金而不是將新的框架強(qiáng)加給寶貴的投資者，同時(shí)在擬定下一步的計(jì)劃。

140億規(guī)模的Tourbillon Capital宣布關(guān)門

緊接著這周一（10月8日），知名對沖基金公司Tourbillon Capital Partners LP對客戶發(fā)出正式通知，它將退還客戶資金并關(guān)閉其主要基金。

Tourbillon基金關(guān)閉的原因在于其羸弱的表現(xiàn)。據(jù)外媒報(bào)道，Tourbillon的虧損已有一些時(shí)間，該基金在2016年管理的資產(chǎn)規(guī)模約40億美元。《華爾街日報(bào)》信息顯示，截至9月28日，今年該機(jī)構(gòu)的旗艦基金已累計(jì)下跌約3.2%。甚至在去年虧損了13.8%。

截至今年早些時(shí)候，該機(jī)構(gòu)管理的資產(chǎn)規(guī)模約20億美元（約合人民幣140億元）

而據(jù)基金君查看，這家公司最新的（截止2018年6月30日）持倉金額為12.11億美元，其中重倉醫(yī)療健康和科技行業(yè)。

而此前該公司的旗艦基金于2013年上漲約21%，并在2014、2015年內(nèi)持續(xù)上漲。

對沖基金回報(bào)不及指數(shù)

上半年已有270家對沖基金關(guān)閉

根據(jù)行業(yè)研究公司HFR，今年截至8月底，股票對沖基金平均回報(bào)率2.3%，同期標(biāo)普500指數(shù)回報(bào)率10%（包括派息在內(nèi)）。

HFR的數(shù)據(jù)還顯示，今年上半年啟動(dòng)的對沖基金數(shù)量超過關(guān)閉的基金數(shù)量，其中270家關(guān)閉，其中2季度關(guān)閉的為125家。截至第二季度末，對沖基金的數(shù)量達(dá)到8413只，較2015年的8474只高位略有下降。

實(shí)際上，對于對沖基金收取高昂費(fèi)用的懷疑與詬病已經(jīng)致使很多基金早早關(guān)門。據(jù)悉，對沖基金一般收取2%的管理費(fèi)和20%的業(yè)績報(bào)酬。

據(jù)華爾街日報(bào)稱，對沖基金可以在一年中的任何時(shí)候關(guān)閉，但在10月左右，許多基金開始收到一些客戶的贖回通知，并重新評估他們未來的商業(yè)計(jì)劃。