七禾網(wǎng)8、據(jù)我了解，您這三套量化交易系統(tǒng)已經(jīng)投放市場商業(yè)化，隨著越來越多的人使用您的交易系統(tǒng)，有可能會因為同質(zhì)化造成其過早失效，您對這一問題怎么看？

孟慶新：我們接的資金很多都是機構的資金，用的是這套程序。因為同質(zhì)化問題而出現(xiàn)失效的情況也會發(fā)生，但就容量來說，資金在3個億以內(nèi)應該是沒有問題的。我們目前的資金規(guī)模在1個億左右。我們現(xiàn)在是在5分鐘、15分鐘上用程序來回測試行情，如果后期資金量變大的話，我們可以在一小時上做測試，把周期放大，這樣就不會造成同質(zhì)化。另外，我們現(xiàn)在做的主要是活躍的品種，如果出現(xiàn)同質(zhì)化的情況，我們也可以換成不怎么活躍的品種，但拿的距離比較長一點，這也是一種克服的方法。

七禾網(wǎng)9、近一兩年大部分期貨量化交易者大都表現(xiàn)欠佳，就您看來，這一兩年期貨市場的行情有哪些變化和特點，使得量化交易普遍不好做？

孟慶新：因為趨勢的量化交易會比較少一點，大部分都是做中高頻交易，或者是短線、波段交易，這樣的話，量化可能會有優(yōu)勢，但是做長期趨勢的話，可能量化這一塊兒就不好做。

七禾網(wǎng)10、面對當前的期貨市場行情，您認為量化交易者應該如何調(diào)整和改變自己的投資策略？

孟慶新：應該去順應市場，一成不變的程序在任何行情下都賺錢的話，可能也是有問題的。市場瞬息萬變，還是要更加靈活一點。

七禾網(wǎng)11、國內(nèi)量化交易發(fā)展十分迅速，越來越多的人開始參與到量化交易中，您如何看待量化交易在國內(nèi)的發(fā)展前景？

孟慶新：我覺得前景蠻好的，隨著參與量化的人越來越多，市場的流動性和交易量都會更大一點，這對市場來說也是一個好現(xiàn)象。

可能會有人覺得隨著量化交易的不斷發(fā)展，主觀交易將會被逐漸取代，我覺得這個還是很難的，除非人工智能達到一定的水平，而這是我們現(xiàn)在還不敢想象的。畢竟量化交易的門檻還是挺高的，不是每個人都能做量化，得有一定的技術支撐或者資金支撐，再加上有一定的機構在里面。而且，如果人工智能達到了一定水平，那說明人的水平肯定也達到了更高的層次。

七禾網(wǎng)12、您在技術分析中輔以量化交易系統(tǒng)工具，作為一名量化交易者，您未來是否會考慮將技術指標完全量化？

孟慶新：我們都是寫好了參數(shù)，大部分是程序的分析。技術指標也可以量化，但是現(xiàn)在技術指標都是滯后的，如果完全量化的話，可能效果也并不好。所有的指標都是滯后的，說實話，如果做到完全量化，甚至可能會跟我們的主觀出現(xiàn)矛盾。

七禾網(wǎng)13、從您在七禾網(wǎng)資管排行榜展示的賬戶的整體運行情況來看，出現(xiàn)過幾次相對較大的回撤，主要是什么原因造成的？能否介紹一下您目前控制回撤的方法？

孟慶新：持有的幾個品種進行了來回的止損或者是在我們的風險控制范圍內(nèi)沒有達到止損線之前，我們的持倉情況一直都處于浮虧狀態(tài)。其實這種情況是不可避免的，因為你總會有選錯方向的時候。只要在我們的可控范圍內(nèi)，這都是正常的。

控制回撤的方法：控制持有品種的周期，進行多周期操作，以及倉位控制。我們在風險很小的時候會加倉，有時候在風險很大時，也會進行加倉。因為在我們的系統(tǒng)測試中，提示來回的信號達到我們的邊界之后，有可能會出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，這時候我們就會加倉。當然，這種情況也有可能會造成一個較大的回撤。

七禾網(wǎng)14、您上述賬戶的客戶權益接近3000萬，而您主要用的是短線波段策略，您是如何控制市場中的沖擊成本以及滑點影響的？

孟慶新：我們平倉不是一下子平的，都是分批平的，按照計算當前的盤口情況來平倉。為了平倉，滑點的影響其實也是一種成本。在盈利的情況下，根據(jù)當前的交易量，如果適合平倉我們會分批平倉，即使有滑點，我們也會將其算在交易成本之內(nèi)。如果出現(xiàn)虧損，那就主要看風險情況，如果風險大的話，這個成本也是在考慮范圍之內(nèi)的。

七禾網(wǎng)15、有人認為短線策略的時效性比較差，對此您怎么看？您是否會定期調(diào)整或更換策略？

孟慶新：短線策略的時效性確實比較差，但是它的靈活度更高。在時效性和靈活性上，我更看重靈活性。因為就時效性而言，肯定是賺錢就效果好，不賺錢就效果差。然后在風險可控的情況下，進行一個修正，這就是我的靈活性所在。但是如果你在短線策略中不及時控制風險的話就可能被長期套牢。

我們也會定期更換策略，因為有主觀因素在里面，我們的參數(shù)是需要修正的。我剛才講到了我們的品種選擇，這也是很關鍵的一點。

七禾網(wǎng)16、中長線交易重在盈虧比，短線炒單贏在勝率，您認為想要做好短線、波段交易，盡可能多的獲得收益，最關鍵的一點在哪里？您在交易中如何看待勝率和盈虧比？

孟慶新：我覺得還是長線比較賺錢，我們的短線其實不算炒單，而是為了測試市場方向。

從勝率和盈虧比來看，我們是以長期交易為主，所以相對來說更看重勝率。因為勝率大了以后，我們選對方向的概率就會更大。我們用短線去測試方向，其實就是將風險切割成了100份甚至1000份，然后一份一份去試。假設將風險切割成1000份，我即使虧了也只是虧千分之一，還有999次機會去測試。試完之后，如果勝率變大的話，我們后面來回試的次數(shù)就會降低，然后加重倉位去做長線。

七禾網(wǎng)17、目前國內(nèi)許多商品期貨的手續(xù)費都有所提高，不少品種還額外加收平今手續(xù)費，您認為在當前情況下，有哪些品種是比較適合做短線、波段交易的？

孟慶新：要說做短線的話，當然是活躍性的品種為主。我們長線的單子持有的合約都是次主力合約。

七禾網(wǎng)18、在品種選擇上，有的盤手表示會通過全品種的組合回測來選擇最佳組合，不分板塊和品種；也有盤手會在每個板塊都選擇一些最活躍的品種來交易。您是如何選擇的？為什么？

孟慶新：我們在測試方向的時候，會用活躍的品種進行測試。但在長期持有的單子上，主要會持有次主力合約。因為我們單子的持倉時間會在一個月甚至兩個月，在前期來回測方向的時候，可能會有部分損失。方向測準之后，我們會將倉位慢慢加上去，所以合約的周期要長。前面提到的幾次較大的回撤，跟這個也有一定的關系。在品種上，化工和農(nóng)產(chǎn)品的長線會做的多一點。