地方國(guó)資紓困上市公司再下一城，這次廣東地區(qū)上市公司融資迎來(lái)“及時(shí)雨”。備受各界關(guān)注的廣東上市公司新動(dòng)能基金(下稱“廣東新動(dòng)能基金”)正式完成設(shè)立并開(kāi)始啟動(dòng)運(yùn)作，據(jù)悉，廣東新動(dòng)能基金目標(biāo)規(guī)模200億元，而且各出資方實(shí)力雄厚。除了融資環(huán)境趨緊外，近期的股價(jià)下行也給很多民營(yíng)上市公司的資本運(yùn)作帶來(lái)了難題。過(guò)去兩個(gè)月，已有多家上市公司控股股東或?qū)嶋H控制人，簽署了受讓方具國(guó)資背景的股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議。國(guó)資入股后，一些上市公司的股權(quán)質(zhì)押危機(jī)得以暫時(shí)解除。

紓困上市公司注入新動(dòng)能 廣東啟動(dòng)200億基金

12月5日，廣東粵財(cái)投資控股有限公司(下稱“粵財(cái)公司”)、工銀金融資產(chǎn)投資有限公司、中國(guó)工商銀行廣東省分行、廣發(fā)證券股份有限公司和易方達(dá)基金管理有限公司共同簽署合作協(xié)議，備受各界關(guān)注的廣東上市公司新動(dòng)能基金(下稱“廣東新動(dòng)能基金”)正式完成設(shè)立并開(kāi)始啟動(dòng)運(yùn)作。

據(jù)悉，廣東新動(dòng)能基金目標(biāo)規(guī)模200億元，首期規(guī)模50億元，其中：粵財(cái)通過(guò)省產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金出資15億元，廣發(fā)證券出資10億元，工銀投資出資25億元。基金將通過(guò)股權(quán)投資、可交換債等多種形式投資省內(nèi)優(yōu)質(zhì)上市公司，為企業(yè)解壓脫困注入新動(dòng)能。

從目前紓困政策的落實(shí)情況來(lái)看，今年10月26日，深交所和上交所分別發(fā)行了1只紓困專項(xiàng)債，助力上市公司化解股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)。此外，在中證協(xié)推動(dòng)下，十余家證券公司設(shè)立的證券行業(yè)支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展集合資產(chǎn)管理計(jì)劃已取得實(shí)質(zhì)進(jìn)展，并進(jìn)入實(shí)際操作階段。此外，來(lái)自各地國(guó)有資本以及金融機(jī)構(gòu)的專項(xiàng)紓困產(chǎn)品等正在陸續(xù)設(shè)立，向民營(yíng)企業(yè)提供資金支援，總規(guī)模已超過(guò)2000多億元。

國(guó)資參與并購(gòu)重組 多家上市公司受惠

事實(shí)上，國(guó)資馳援的上市公司對(duì)象有著很嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)體系，只有那些質(zhì)地優(yōu)良，所處行業(yè)未來(lái)發(fā)展前景看好，而且沒(méi)有其他復(fù)雜不利因素的上市公司，才可能成為馳援的對(duì)象。通常來(lái)看，這些公司在行業(yè)內(nèi)排名靠前，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力較強(qiáng)，只是因?yàn)槎唐诘牧鲃?dòng)性困難對(duì)經(jīng)營(yíng)造成了壓力。

記者梳理了近期國(guó)資接盤廣東上市公司股權(quán)情況，據(jù)9月以來(lái)廣東上市公司發(fā)布最新重組公告不完全統(tǒng)計(jì)，已有包括英唐智控(300131)、萬(wàn)潤(rùn)科技(002654)、歐浦智網(wǎng)(002711)、全通教育(300359)、智慧松德(300173)、易事特(300376)、寶萊特(300246)、達(dá)華智能(002512)、怡亞通(002183)、金明精機(jī)(300281)、科恒股份(300240)、鴻利智匯(300219)等十余家廣東上市公司被國(guó)有資本“相中”。

11月6日，智慧松德公告稱，包括公司控股股東、實(shí)控人郭景松在內(nèi)的多名股東，擬合計(jì)轉(zhuǎn)讓18.83%的股份給佛山公控，佛山公控為佛山市國(guó)資委100%控股的公司。

11月8日，全通教育公告稱，公司控股股東、實(shí)控人陳熾昌擬將5.18%的公司股份轉(zhuǎn)讓給中山教育科技股份有限公司，中山教科成立于2016年，直屬于中山市國(guó)資委。

除了融資環(huán)境趨緊外，近期的股價(jià)下行也給很多民營(yíng)上市公司的資本運(yùn)作帶來(lái)了難題?！肮?016年定向增發(fā)完成后，股價(jià)長(zhǎng)期低于發(fā)行價(jià)，讓參與上市公司定增的機(jī)構(gòu)損失較大。后續(xù)采取非公開(kāi)發(fā)行的方式進(jìn)行融資的過(guò)程中，有意愿參與上市公司定增的投資者將會(huì)越來(lái)越少?！币患覝?zhǔn)備實(shí)施再融資的上市公司董秘表示，近期證監(jiān)會(huì)推出了小額快速審核機(jī)制，為并購(gòu)重組配套融資用途“松綁”，有利于上市公司的收購(gòu)和融資，希望能繼續(xù)出臺(tái)更多政策支持上市公司的融資和發(fā)展。

優(yōu)質(zhì)企業(yè)股權(quán)質(zhì)押危機(jī)得以緩解

廣東地區(qū)585家A股上市公司完成三季報(bào)披露工作，向市場(chǎng)交出一份亮眼的成績(jī)單。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，前三季度，廣東地區(qū)共有545家A股上市公司實(shí)現(xiàn)盈利，總占比超過(guò)93%。

今年以來(lái)，最賺錢的企業(yè)仍然集中在金融業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)及制造業(yè)，中國(guó)平安以793.97億元的凈利潤(rùn)蟬聯(lián)業(yè)績(jī)冠軍。此外，受益經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，一些科技企業(yè)增速也在加快，風(fēng)華高科和天源迪科扣非凈利潤(rùn)都實(shí)現(xiàn)翻番，備受市場(chǎng)矚目。

前海開(kāi)源首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍表示，在目前的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過(guò)程中，一些代表經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方向的新興產(chǎn)業(yè)可能有比較好的發(fā)展。如以互聯(lián)網(wǎng)為代表的一些高科技產(chǎn)業(yè)的龍頭股，會(huì)有比較大的發(fā)展空間。

過(guò)去兩個(gè)月，已有多家上市公司控股股東或?qū)嶋H控制人，簽署了受讓方具國(guó)資背景的股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議。國(guó)資入股后，一些上市公司的股權(quán)質(zhì)押危機(jī)得以暫時(shí)解除。據(jù)統(tǒng)計(jì)，獲得東莞國(guó)資的馳援的正業(yè)科技，其大股東正業(yè)實(shí)業(yè)股權(quán)質(zhì)押率由94.72%降至73.27%，占上市公司總股份的32.94%；獲得深圳國(guó)資馳援的賽為智能，監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示11月底實(shí)控人質(zhì)押比例或降至9.03%。