主持人：剛剛討論的都是技術(shù)層面和策略層面的問(wèn)題，在做交易過(guò)程中，對(duì)交易行為產(chǎn)生重大影響的是交易心理，針對(duì)交易心理方面，您有什么見(jiàn)解？

吳東潤(rùn)：交易心理從幾個(gè)方面來(lái)說(shuō)。一、對(duì)交易系統(tǒng)要非常熟悉，了解系統(tǒng)最大的優(yōu)勢(shì)以及不足，能否發(fā)現(xiàn)不足并且避免。二、做好風(fēng)控，風(fēng)控非常重要，不管是基本面分析還是技術(shù)分析都要做好風(fēng)控。我聽(tīng)到有些做價(jià)值投資的回撤達(dá)到百分之八九十，還有直接爆倉(cāng)的，這屬于方向看對(duì)，但是沒(méi)有做風(fēng)控，大幅度回撤甚至爆倉(cāng)已經(jīng)不僅僅是虧錢(qián)的問(wèn)題，對(duì)人的信息也是極大的打擊。熟悉系統(tǒng)，做好風(fēng)控，讓自己處于安全的交易環(huán)境，這樣才有好的心態(tài)。三、明白為什么虧錢(qián)，為什么賺錢(qián)。如果是系統(tǒng)系統(tǒng)的問(wèn)題就去優(yōu)化系統(tǒng)，如果是心態(tài)的問(wèn)題就要調(diào)整心態(tài)。找到虧錢(qián)和賺錢(qián)的原因，不斷的重復(fù)賺錢(qián)的交易模式，這樣心態(tài)也會(huì)變好。

有一部分投資者是虧錢(qián)不總結(jié)，繼續(xù)交易還是虧錢(qián)不總結(jié)，經(jīng)過(guò)連續(xù)的虧損，心態(tài)越來(lái)越差。股票、期貨、期權(quán)，這些是投資理財(cái)?shù)墓ぞ?，而不是培養(yǎng)賭徒的工具。用賭的心理做交易，在我看來(lái)，沒(méi)有幾個(gè)能賭成功，就算你贏了一次，下一次不一定會(huì)贏。

主持人：剛才吳老師給我們分享了幾個(gè)品種，基本上是結(jié)合日K線來(lái)講解的。有些投資者由于性格和交易習(xí)慣的原因，會(huì)在更短的周期去做，那么德?tīng)査碚撛诜昼娋€或小時(shí)線是否有規(guī)律？準(zhǔn)確率相對(duì)日線是較高還是較低？

吳東潤(rùn)：德?tīng)査碚撝杏兄卸唐?，基本?分鐘、15分鐘、30分鐘都可以做。

準(zhǔn)確率方面，從我跟蹤的情況來(lái)看，短周期受資金的影響會(huì)較大，分鐘線提前或延后的較多，所以我們一般不建議使用分鐘線做連續(xù)交易，但可以通過(guò)分鐘線找到最好的入場(chǎng)點(diǎn)。

主持人：期貨市場(chǎng)中，農(nóng)產(chǎn)品、工業(yè)品、化工品等是由供需形成規(guī)律，而股指期貨、國(guó)債期貨等金融期貨沒(méi)有實(shí)物標(biāo)的，價(jià)格可能更多受資金博弈和市場(chǎng)情緒影響，在這些品種上，德?tīng)査碚撃芊窈侠響?yīng)用？

吳東潤(rùn)：金融期貨與商品期貨也是相同的，雖然不像實(shí)物交易標(biāo)的受到供需影響，但人的行為是受影響的。像IF300股指期貨，我們做了大量研究跟蹤，運(yùn)行下來(lái)效果很好，規(guī)律非常明顯。

主持人：也就是說(shuō)，不管商品期貨還是金融期貨，都可以應(yīng)用德?tīng)査碚摚?/span>

吳東潤(rùn)：用威爾德的原話講，只要是交易市場(chǎng)，都能找到規(guī)律。

主持人：您目前操作了幾個(gè)期貨實(shí)盤(pán)賬戶，2018年表現(xiàn)怎么樣？

吳東潤(rùn)：我先說(shuō)一下為什么要操作七八個(gè)賬戶，2016年11月11日，期貨交易者的印象應(yīng)該很深刻，當(dāng)時(shí)我是用一個(gè)賬戶在做，那一天在看音樂(lè)會(huì)，會(huì)中看到很多品種漲停，我很開(kāi)心。音樂(lè)會(huì)看完出來(lái)，我再看一眼手機(jī)，很多品種直線下跌。后面出于風(fēng)控考慮，我把資金分倉(cāng)操作，弄了八個(gè)賬戶。

11月這波行情下來(lái)，我做的焦炭和甲醇是翻番的。我兒子做的PTA收益也不錯(cuò)，但是PTA這幾天低點(diǎn)我們止損出來(lái)，虧的不多。總體上來(lái)看，這一年虧錢(qián)的時(shí)候有，但大多數(shù)時(shí)候勝率較高，盈虧比不錯(cuò)。

主持人：今年期貨市場(chǎng)上比較流行“打新”，例如乙二醇、原油、紙漿等等，剛上市的幾天都非常活躍，因?yàn)檫@些品種新上市，沒(méi)有歷史數(shù)據(jù)可參考，用德?tīng)査碚撃芊褡鲱A(yù)測(cè)和研究？

吳東潤(rùn)：這些品種做不了，因?yàn)?strong>品種的運(yùn)行規(guī)律一定要通過(guò)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，沒(méi)有數(shù)據(jù)，就做不了。例如去年上市的蘋(píng)果，非?；馃?，期貨圈有朋友讓我也做，我回復(fù)稱看不到東西我不做，這是不屬于我賺的錢(qián)。所以，沒(méi)有大量的數(shù)據(jù)，找不出規(guī)律，那么我是不會(huì)做的。

主持人：那至少要運(yùn)行做久才可以預(yù)測(cè)研究？例如去年的蘋(píng)果，已經(jīng)運(yùn)行1年了，是否達(dá)到可以預(yù)測(cè)研究的標(biāo)準(zhǔn)？

吳東潤(rùn)：從我們交易的成功率來(lái)說(shuō)，因?yàn)?strong>德?tīng)査?個(gè)循環(huán)周期，最主要的循環(huán)周期是4年的月線循環(huán)周期和4個(gè)月的月線循環(huán)周期。我現(xiàn)在交易有一個(gè)訣竅，就是要找到周期共振，例如蘋(píng)果，4個(gè)月1循環(huán)，只要有2到3個(gè)循環(huán)，就能找到它的規(guī)律。但是它大的周期，4年1循環(huán)周期的數(shù)據(jù)是沒(méi)有的，那么我們就不能判斷它的大方向。所以，從交易的成功角度來(lái)講，最好是能夠把月線找出來(lái)，能夠在周期共振時(shí)交易，這樣的成功率比較高。

主持人：聽(tīng)說(shuō)您現(xiàn)在開(kāi)始研究期權(quán)交易，是否未來(lái)打算主攻期權(quán)？

吳東潤(rùn)：期權(quán)將是我未來(lái)研究的重點(diǎn)之一。期權(quán)只是一種交易工具，特別對(duì)股票交易者來(lái)說(shuō)，期權(quán)是一個(gè)非常好的交易工具。做股票的投資者都知道，我們判斷股票會(huì)下跌，但是做不了。現(xiàn)在關(guān)于股票的期權(quán)只有50ETF，看準(zhǔn)方向以后入場(chǎng)，獲利是很可觀的。我找了一些數(shù)據(jù)，我們可以簡(jiǎn)單了解一下，比如2015年的股災(zāi)，6月29日到8月26日，44個(gè)交易日時(shí)間，50ETF下跌33.33%，期權(quán)漲了10876倍，這個(gè)數(shù)據(jù)非常嚇人。當(dāng)時(shí)幾個(gè)跌停后，很多人都知道股災(zāi)了，但是卻不能做空，所以期權(quán)是一個(gè)非常好的期權(quán)工具。

2015年的8月17日到8月26日，8個(gè)交易日，50ETF下跌24.43%，如果你買(mǎi)入認(rèn)沽期權(quán)，那么你的獲利是121倍。

最近的數(shù)據(jù)，今年的2月6日到2月9日，4個(gè)交易日，50ETF下跌14.7%，認(rèn)沽期權(quán)獲利266倍。所以從交易的工具來(lái)講，特別是對(duì)股票投資者來(lái)說(shuō)，多了一個(gè)非常好的選擇。

主持人：在節(jié)目最后，請(qǐng)吳老師用德?tīng)査碚搶?duì)未來(lái)股市和部分商品期貨的走勢(shì)做個(gè)預(yù)測(cè)。

吳東潤(rùn)：下圖是文華指數(shù)，預(yù)測(cè)高點(diǎn)在12月13日出現(xiàn)，我在12月11日就把這個(gè)圖片發(fā)布出去了，并寫(xiě)了12月11日高點(diǎn)確認(rèn)信號(hào)，開(kāi)始下跌，跌到12月19日。從這幾天來(lái)看，基本是這樣跌下來(lái)的。也就是說(shuō)，這兩天等低點(diǎn)確認(rèn)，確認(rèn)以后，會(huì)有一波上漲。

下圖是上證指數(shù)日線走勢(shì)圖，大家可以和實(shí)盤(pán)對(duì)照一下，這里我把后面2月15日的轉(zhuǎn)折點(diǎn)都做出來(lái)了。當(dāng)時(shí)預(yù)測(cè)是12月16日形成高點(diǎn)，實(shí)際上提前了1-2天，然后跌到12月20日，如果這兩天形成低點(diǎn)確認(rèn)信號(hào)，會(huì)反彈到12月28日。我圖上有一根趨勢(shì)線，它已經(jīng)跌破了，而且下跌的力度比較大，所以從日線級(jí)別來(lái)看，這里形成低點(diǎn)延后的概率很大，低點(diǎn)延后之后，那么高點(diǎn)很有可能會(huì)提前。一旦提前，后面下跌的空間就可能比較大，跌到2月15日左右。

我們從長(zhǎng)一點(diǎn)的角度對(duì)上證指數(shù)進(jìn)行分析，我們當(dāng)時(shí)認(rèn)為低點(diǎn)3是在8月份左右，然后反彈到2018年的12月份，現(xiàn)在從實(shí)際的走勢(shì)來(lái)看，低點(diǎn)3出現(xiàn)了延后，現(xiàn)在高點(diǎn)4準(zhǔn)確來(lái)說(shuō)，實(shí)際上已經(jīng)在10月份形成了，提前了兩個(gè)月時(shí)間。這一波下跌，從一個(gè)長(zhǎng)期的角度來(lái)講，要跌到明年的4到6月份，然后再一波上漲，持續(xù)半年時(shí)間，到2020年的2月左右。這是從長(zhǎng)期循環(huán)規(guī)律月線來(lái)進(jìn)行大方向的選擇。因?yàn)?strong>德?tīng)査?個(gè)循環(huán)規(guī)律，這5個(gè)循環(huán)規(guī)律相互影響，為什么會(huì)有提前和延后，就是因?yàn)橛袆e的周期影響。所以我們?cè)趯?shí)盤(pán)跟蹤的時(shí)候，如果月線往下，但是日線已經(jīng)有往上走的趨勢(shì)，那么我們就要注意日線是否會(huì)對(duì)月線形成一定的影響。也就是說(shuō)，月線和日線背離，兩者就像在打架，當(dāng)哪方打贏了，我們?cè)龠M(jìn)場(chǎng)，正常來(lái)說(shuō)，就是要跌到明年的4到6月份。

我們?cè)倏匆幌挛娜A商品指數(shù)，我們先看19天循環(huán)規(guī)律，對(duì)它大的方向進(jìn)行判斷。從季線來(lái)看，現(xiàn)在高點(diǎn)8在這個(gè)地方是一根陰線，基本上可以確定這是一個(gè)高點(diǎn)，高點(diǎn)8確定之后，然后往下跌，跌到低點(diǎn)9，根據(jù)我們的循環(huán)規(guī)律，低點(diǎn)9是在2019年的4季度。當(dāng)然，我們也說(shuō)了正常的轉(zhuǎn)折點(diǎn)是在兩根K線，如果它明年跌到2季度，它也是一個(gè)正常的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。這是對(duì)它大方向的判斷，具體跟蹤要根據(jù)我們做的級(jí)別進(jìn)行選擇。

再看一下月線，從4年循環(huán)規(guī)律月線來(lái)看，現(xiàn)在高點(diǎn)7已經(jīng)完全確認(rèn)了，這一波下跌，到2019年的2月份左右。然后漲到高點(diǎn)1，明年的5到6月份。這是正常的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，在1前面，不發(fā)生倒轉(zhuǎn)的情況下，這是一個(gè)大的方向，然后在沒(méi)有倒轉(zhuǎn)的前提下，5-6月份還有一波下跌，跌到明年的12月份左右。

下面再談一下滬鋅，因?yàn)闇\的數(shù)據(jù)不是很多，所以我們進(jìn)行長(zhǎng)期月線級(jí)別預(yù)測(cè)的時(shí)候，數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)不多，基本上就3個(gè)循環(huán)。知道大概方向，但是在具體操作的時(shí)候，一定要在日線級(jí)別上跟蹤，看趨勢(shì)是否有改變。當(dāng)時(shí)我們預(yù)測(cè)在10月或11月形成高點(diǎn)，正常往下面跌到5，5的時(shí)間在2019年的5月份，從長(zhǎng)期循環(huán)規(guī)律來(lái)說(shuō)，如果其它的周期沒(méi)有對(duì)它造成影響，正常來(lái)說(shuō)就要跌到明年的5月份。我再?gòu)?qiáng)調(diào)，月線級(jí)別我們看的是方向，具體在日線上跟蹤，看它和其它周期是否形成共振，如果日線上也是下跌趨勢(shì)，那么肯定以做空為主。如果日線上的趨勢(shì)已經(jīng)發(fā)生改變，已經(jīng)往上了，很有可能日線方向的改變導(dǎo)致月線的低點(diǎn)的提前，所以做德?tīng)査治?，我們最好要?xiě)分析報(bào)告，把原理弄明白。

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