本文為七禾網(wǎng)與對沖研投聯(lián)合推出的鷹眼監(jiān)測日報20190109第92期，如需持續(xù)關注，請掃碼訂閱會員。

今日要點

1.  豆油1905漲0.72%，處兩個月以來高位。

2. 棕櫚油1905漲0.60%，創(chuàng)兩個月以來高位。棕櫚油1905-1909價差貼水創(chuàng)五個月以來新高。

3. 螺紋1905-1910價差升水大幅收縮。

4. 鋼谷網(wǎng)：本周建材社會庫存總量環(huán)比上周上升9.59%，廠庫環(huán)比下降8.65%。

5. MPOA：1月1-5日全馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量環(huán)比增1.0%。

6. 華創(chuàng)證券：三大維度解讀鋼材冬儲缺失，看多鋼鐵股的趨勢性上漲機會。

7. 中國外交部發(fā)言人：中美貿易磋商已經(jīng)結束，相關消息將很快發(fā)布。

今天鷹眼監(jiān)測日報帶你一文讀透期現(xiàn)市場。

一、策略跟蹤

1、1905合約盤面理論鋼廠利潤上漲：截止1月9日收盤，1905合約盤面理論鋼廠利潤今日值為570.111，較上個交易日漲11.667。

【策略主題：做空鋼廠利潤；發(fā)布時間：10月8日】

2、豆油1905/豆粕1905比價較前日上漲0.002：截止1月9日收盤，豆油1905/豆粕1905比價為2.093，較前日上漲0.002。

【策略主題：做擴油粕比；發(fā)布時間：12月23日】

二、今日期貨市場重要變化

1、豆油1905漲0.72%，處兩個月以來高位：截止1月9日收盤，豆油1905漲0.72%，報收于5598，盤中最高5620，處于兩個月以來高位。

2、螺紋1905-1910價差升水大幅收縮：截止1月9日收盤，螺紋1905-1910價差升水187點，較上日收縮38點。

3、棕櫚油1905漲0.60%，創(chuàng)兩個月以來高位：截止1月9日收盤，棕櫚油1905漲0.60%，報收于4680，盤中最高4690，創(chuàng)兩個月以來高位。

4、棕櫚油1905-1909價差貼水創(chuàng)五個月以來新高：截止1月9日收盤，棕櫚油1905-1909價差貼水26，較上日走縮24點，創(chuàng)五個月以來新高。

三、今日值得關注的研報邏輯&觀點

1、華創(chuàng)證券：三大維度解讀鋼材冬儲缺失，看多鋼鐵股的趨勢性上漲機會

華創(chuàng)證券鋼鐵研究員羅興最新報告堅定看多鋼價趨勢性上漲機會，具體邏輯如下：

1.三個維度解讀冬儲格局：一是冬儲庫存以當前的累庫速度估計3月初難以達到均值都；二是供給方面，后面季節(jié)性的檢修加大將導致供給特別是螺紋供給顯著壓縮；三是北材南下，當前南北價差提前被砸到400多塊，微觀跟蹤的北材南下體量大大減少，因此海上漂的貨比去年大大減少，真實冬儲體量將去年大大減少。

2.期現(xiàn)貨價格將如何演繹？以當前的累庫幅度很難出現(xiàn)大幅下調，降準+基建加碼的格局下預期修復顯著；行至節(jié)后，冬儲的缺失+下游開工將導致鋼價報復性反彈，預估反彈幅度在500-800。3400的1905螺紋堅定看多，核心邏輯第一是現(xiàn)貨上漲引起的基差修復，第二是成本端因素決定的1905合理價值在3800-4000以上。

3.長期觀點：堅定看多節(jié)后鋼鐵股的趨勢性機會。當前這波鋼鐵股的機會跟6-7月很像，預期低，預判鋼價趨勢性上漲，當前額外的一個利好因素是分紅。低預期+鋼價大漲+分紅共振，個股漲30%是非常有可能的，如果再有宏觀、地產(chǎn)等外力因素的反轉，鋼鐵股將迎來去年最好的一波趨勢性行情。強烈推薦三鋼閩光、方大特鋼。

4.本周核心關注點：1、冬儲力度、進展；2、徐州復產(chǎn)進展、電爐減產(chǎn)、高爐檢修等；3、真實需求走弱的彈性

四、今日各產(chǎn)業(yè)重要數(shù)據(jù)及信息監(jiān)測

黑色金屬

1、鋼谷網(wǎng)：本周建材社會庫存總量環(huán)比上周上升9.59%，廠庫環(huán)比下降8.65%。

2、全國生態(tài)環(huán)境工作會議將召開 打好污染防治攻堅戰(zhàn)仍是重點。

3、終端工程陸續(xù)收尾 鋼價上行空間恐有限。

4、全球煤炭市場重心日漸東移。

5、鋼鐵行業(yè)改革重心轉向去杠桿。

6、發(fā)改委：將出臺措施穩(wěn)住汽車、家電等熱點產(chǎn)品消費。

7、《天津市重污染天氣應急預案》重要調整。

8、黑色金屬期現(xiàn)貨監(jiān)控日報：焦炭5月基差創(chuàng)近兩個半月新低。

有色金屬

1、ICSG：未來三年礦山銅年均增長2.2%。

油脂油料

1、阿根廷大豆產(chǎn)區(qū)天氣預報：過去兩周布宜諾斯艾利斯降雨偏多。

2、巴西大豆產(chǎn)區(qū)天氣預報：干旱持續(xù)，機構下調產(chǎn)量。

3、IEG Vantage預計2018/19年度巴西大豆產(chǎn)量為1.22億噸。

4、全國主產(chǎn)區(qū)累計收購大豆193萬噸，同比減少72萬噸。

5、COPA：加拿大11月大豆壓榨量為189156噸，環(huán)比下滑1.97%。

6、COPA：加拿大11月油菜籽壓榨量為820507噸，環(huán)比增加4.29%。

7、MPOA：1月1-5日全馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量環(huán)比增1.0%。

棉花

1、巴西棉花12月出口超21萬噸，出口中國占近60％。

2、印度1月8日新花S-6均價維穩(wěn)，籽棉日上市量略減至2.6萬噸。

3、美棉倉單量保持近五年歷史同期高位。

4、棉紡下游市場交易仍然不景氣，棉紗明顯消化要等到春節(jié)過后。

5、棉花&棉紗市場監(jiān)測日報：1月8日中美談判分歧加大，美棉收主力跌1.33個美分，持續(xù)關注中美貿易談判。

五、今日期貨全市場概覽

1、1月9日國內期貨市場，價格漲幅前三為紙漿1906(2.75%)、瀝青1906(1.88%）、原油1903（1.76%）。跌幅前三為：鄭煤1905（0.78%）、塑料1905（0.7%）、滬金1906(0.66%)。

2、增倉品種前三為PTA37556手、豆粕22580手、焦炭20706手。減倉前三為鐵礦38544手、鄭醇31484手、螺紋19590手。

3、基差率排名前三為焦煤、燃油、玻璃。后三名為豆油、棕櫚油、橡膠。

4、今日期貨市場流入資金前三品種為焦炭、PTA、滬鋅。流出資金前三名為滬銅、鐵礦石、滬鎳。