國君策略：政策或難大幅放松 市場反彈可持續(xù)性堪憂

經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)短期平穩(wěn)、貿(mào)易談判進(jìn)展順利以及央行初步開啟量寬釋放政策信號，基于上述，市場對于前期過于悲觀情緒有糾正的需要，因此當(dāng)前市場反彈，主因情緒調(diào)整帶來的風(fēng)險(xiǎn)偏好提升。但是，經(jīng)濟(jì)下行壓力還未來到，在2019年二、三季度地產(chǎn)步入調(diào)整周期后基本面壓力將大幅增加，在防范風(fēng)險(xiǎn)大方向不變的基調(diào)下，政策或難以大幅放松，同時(shí)在改革開放難超當(dāng)前市場預(yù)期背景中，市場反彈的可持續(xù)性堪憂。

天風(fēng)策略：創(chuàng)業(yè)板業(yè)績密集披露關(guān)鍵期 關(guān)注網(wǎng)絡(luò)安全

近期，市場呈現(xiàn)一種看似矛盾的走勢：題材概念的活躍與藍(lán)籌板塊的強(qiáng)勢。雖然題材板塊中出現(xiàn)多只翻倍個(gè)股，但整體來看，滬深300的反彈明顯強(qiáng)于中證500和創(chuàng)業(yè)板指。這背后，直接原因是資金的行為（游資與外資），進(jìn)一步分析則是出于對業(yè)績不確定性的擔(dān)憂，不同的資金選擇不同方向，或快進(jìn)快出的主題概念，或是政策預(yù)期和外資流入背景下，有估值修復(fù)動力的藍(lán)籌板塊。總的來說，業(yè)績的預(yù)期仍是牽動市場情緒的核心所在。

聯(lián)訊策略：是否該持股過節(jié) 后市會如何演繹？

我們推測，首批或前幾批登陸科創(chuàng)板的“幸運(yùn)兒”主要將是一些具備一定的先進(jìn)核心技術(shù)壁壘、產(chǎn)業(yè)自主性較強(qiáng)、有潛在進(jìn)口替代能力、研發(fā)投入較高的“硬科技”企業(yè)。建議關(guān)注大數(shù)據(jù)與云計(jì)算、集成電路、人工智能、生物醫(yī)藥、航空航天、新能源、高端裝備制造等概念。

廣發(fā)策略：春季躁動逐步進(jìn)入顛簸期 建議關(guān)注（新）基建

近期全球Risk-On的因素已經(jīng)大部分兌現(xiàn)，下周創(chuàng)業(yè)板商譽(yù)減值預(yù)告還將抑制市場尤其是成長股風(fēng)險(xiǎn)偏好；但是，央行設(shè)立銀行永續(xù)債CBS，中國信用擴(kuò)張仍在邊際改善。行業(yè)配置建議關(guān)注偏股+靈活配置型基金“低配”、“寬信用”潛在發(fā)力方向的（新）基建：5G、特高壓、核電、鋼鐵。主題投資關(guān)注區(qū)域協(xié)調(diào)（雄安、新疆、長三角一體化）。

海通策略：躁動后市場還要筑底 中長期戰(zhàn)略樂觀

1月4日以來的上漲屬于小躁動，部分熱點(diǎn)已經(jīng)退潮，行情出現(xiàn)乏力跡象。躁動結(jié)束的誘因可能是國內(nèi)宏微觀基本面數(shù)據(jù)差、美股再次下跌。中長期樂觀，A股處于牛熊周期末期，估值已見底。國際和大類資產(chǎn)比較，A股優(yōu)勢明顯。高股息策略正是債牛到股牛的過渡期策略。股指先于基本面回升的信號是部分基本面領(lǐng)先指標(biāo)改善，目前5個(gè)領(lǐng)先指標(biāo)均未見企穩(wěn)，短期躁動后市場還會探底筑底，戰(zhàn)術(shù)等待下個(gè)更好時(shí)機(jī)。

華泰策略：市場賺錢效應(yīng)從小市值低價(jià)股往權(quán)重股切換

近期主題熱點(diǎn)分四大方向三種類別，上證綜指2440點(diǎn)以來，市場熱點(diǎn)眾多帶動指數(shù)企穩(wěn)，我們認(rèn)為企穩(wěn)相對容易，向上突破仍需權(quán)重板塊支撐，市場繼續(xù)向上突破仍需等待。本輪股票市場賺錢效應(yīng)正在從“小市值低價(jià)股”往“權(quán)重股”切換。截至2018年末，機(jī)構(gòu)加倉但仍處于低配的行業(yè)有券商、電力、汽車整車、高低壓設(shè)備等，建議關(guān)注科技成長和大金融板塊。

中信策略：2019外資累計(jì)流入A股將不低于4000億元

預(yù)計(jì)2019年外資凈流入A股規(guī)模不低于4000億元，節(jié)奏上5~6月開始（趨勢）會明顯加快。選股上，預(yù)計(jì)外資會繼續(xù)增配白馬龍頭，對這些標(biāo)的定價(jià)權(quán)也將進(jìn)一步加強(qiáng)。另外，目前外資明顯更關(guān)注中美分歧等長期風(fēng)險(xiǎn)，而非緊信用等周期性風(fēng)險(xiǎn)。