本文為七禾網(wǎng)與對沖研投聯(lián)合推出的鷹眼監(jiān)測日報(bào)20190131第108期，如需持續(xù)關(guān)注，請掃碼訂閱會(huì)員。

今日要點(diǎn)

1. 鐵礦1905漲1.82%，創(chuàng)近二十個(gè)月新高。螺礦比，焦礦比分別創(chuàng)20個(gè)月和18個(gè)月來新低。鐵礦石1905-1909價(jià)差升水幅度創(chuàng)近16個(gè)月新高。

2. 焦煤1905漲4.32%，創(chuàng)近三個(gè)月新高。玻璃1905漲0.81%，創(chuàng)四個(gè)月以來新高。PTA1905漲2.64%，創(chuàng)近三個(gè)月新高。

3. 雞蛋1905-1909價(jià)差處四個(gè)月以來低位。

4 本周螺紋35城庫存環(huán)比增加78.32萬噸，線材社會(huì)庫存環(huán)比增加27.03萬噸

5. 據(jù)Mysteel31日對巴西尾礦事故追蹤報(bào)道，Vale就礦壩決堤事故向檢查機(jī)關(guān)及環(huán)保部門提交控制尾礦壩泄露對Paraopeba河流治理措施申請。

6. 豆油倉單持續(xù)下滑，較1月14日歷史最高41981下降6582或16%

7. ITS：馬來西亞1月棕櫚油出口環(huán)比增加14.7%

8. 交易商預(yù)計(jì)，截至2018年12月20日當(dāng)周，美國大豆出口凈銷售介于180-280萬噸，玉米出口凈銷售介于105-160萬噸，小麥出口凈銷售為20-60萬噸。

今天鷹眼監(jiān)測日報(bào)帶你一文讀透期現(xiàn)市場。

一、策略跟蹤

1、PTA1905-eg1906價(jià)差擴(kuò)大：截止1月31日收盤，PTA1905-eg1906價(jià)差升水1333，較上個(gè)交易日擴(kuò)大104點(diǎn)。

【策略主題：多PTA，空MEG；發(fā)布時(shí)間：12月10日】

2、豆油1905/豆粕1905比價(jià)較昨日下降0.044：截止1月31日收盤，豆油1905/豆粕1905比價(jià)為2.214，較昨日下降0.044。

【策略主題：做擴(kuò)油粕比；發(fā)布時(shí)間：12月23日】

3、螺紋1905-1910價(jià)差收縮：截止1月31日收盤，螺紋1905-1910價(jià)差升水224，較上個(gè)交易日收縮8點(diǎn)。

【策略主題：螺紋5-10正套；發(fā)布時(shí)間：1月27日】

二、今日期貨市場重要變化

1、鐵礦1905漲1.82%，創(chuàng)近二十個(gè)月新高：截止1月31日收盤，鐵礦1905漲1.82%，報(bào)收588.5，盤中最高594，創(chuàng)近二十個(gè)月新高。

2、焦煤1905漲4.32%，創(chuàng)近三個(gè)月新高：截止1月31日收盤，焦煤1905漲4.32%，報(bào)收1269，盤中最高1275，創(chuàng)近三個(gè)月新高。

3、鐵礦石1905-1909價(jià)差升水幅度創(chuàng)近16個(gè)月新高：截止1月31日收盤，鐵礦石1905-1909價(jià)差升水37點(diǎn)，較上日收走擴(kuò)2點(diǎn)，創(chuàng)該價(jià)差升水幅度創(chuàng)近16個(gè)月新低。

4、雞蛋1905-1909價(jià)差處四個(gè)月以來低位：截止1月31日收盤，雞蛋1905-1909價(jià)差貼水603，較上日走擴(kuò)11點(diǎn)，創(chuàng)四個(gè)月以來低位。

5、PTA1905漲2.64%，創(chuàng)近三個(gè)月新高：截止1月31日收盤，PTA1905漲2.64%，報(bào)收6612，盤中最高6640，創(chuàng)近三個(gè)月新高。

6、玻璃1905漲0.81%，創(chuàng)四個(gè)月以來新高：截止1月31日收盤，玻璃1905漲0.81%，報(bào)收1366，盤中最高1372，創(chuàng)四個(gè)月以來新高。

三、今日值得關(guān)注的研報(bào)邏輯&觀點(diǎn)

1、買油賣粕的套利操作建議止盈離場，買豆油、菜油賣棕櫚油可繼續(xù)參與

私油會(huì)發(fā)布最新評(píng)論認(rèn)為：中美兩國已經(jīng)于昨晚開始談判，之前有預(yù)計(jì)談判前后中方或采購一定數(shù)量美豆以示誠意，昨日有人稱中國在考慮購進(jìn)多達(dá)700萬噸美國小麥和300萬噸的美國玉米。從盤面來看，市場對中美談判還是比較樂觀，昨日收盤CBOT美豆03合約收于920.00美分上漲0.11%，05合約收于933.75美分上漲0.11%。

臨近春節(jié)假期，交易所提保，另外為了規(guī)避節(jié)假日風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)盤油粕合約活躍度降低，資金流出。豆粕05合約壓力猶在，昨日M1905尾盤收于2552元/噸，下跌0.35%，沿海現(xiàn)貨隨盤下跌10-20元/噸。據(jù)悉一月中旬以來國內(nèi)生豬調(diào)運(yùn)逐漸恢復(fù)，湖北、河南等幾個(gè)養(yǎng)殖大省生豬調(diào)運(yùn)已經(jīng)放開，但對調(diào)運(yùn)車輛要求嚴(yán)格，提升運(yùn)費(fèi)成本。目前生豬養(yǎng)殖企業(yè)對2019年生豬價(jià)格非常樂觀，認(rèn)為4月左右生豬價(jià)格就會(huì)開啟上漲行情，但目前非洲豬瘟情況下，企業(yè)都不敢補(bǔ)欄，明年存欄下降在1成以上。另外，本周已經(jīng)是節(jié)前最后一周，下游備貨幾近結(jié)束，預(yù)計(jì)油粕庫存下降節(jié)奏將放緩。

繼續(xù)關(guān)注中美兩國談判情況，謹(jǐn)慎操作。對于前期買油賣粕的套利操作建議可以止盈離場，買豆油、菜油賣棕櫚油的套利可以繼續(xù)參與。

2、北材南下船運(yùn)通：假期因素凸顯 發(fā)到貨同時(shí)大降（2019.1.19-2019.1.25）

據(jù)卓鋼鏈，發(fā)貨方面，如果單以自然周來對比的話，本周的數(shù)據(jù)可以說是達(dá)到了近三年的一個(gè)最低點(diǎn)了，不過結(jié)合農(nóng)歷春節(jié)情況來看，發(fā)貨創(chuàng)下新低也是情有可原，不過在當(dāng)前整體南方市場庫存沒有有效堆積的情況下，節(jié)后的發(fā)貨壓力或許不會(huì)太小。

1、到貨方面，環(huán)渤海山東地區(qū)繼續(xù)下滑，而且已經(jīng)創(chuàng)出近三年最低，同樣的考慮到春節(jié)因素，該數(shù)據(jù)相對表現(xiàn)正常。此外結(jié)合在途情況來看，該區(qū)域短期內(nèi)仍將保持一個(gè)低量到貨的節(jié)奏。

2、華南地區(qū)本周到貨巨幅下滑，這與前兩年的節(jié)奏類似，但考慮到今年春節(jié)時(shí)間較早，接下來該區(qū)域到貨回升的時(shí)間，可能也會(huì)早于往年同期。而結(jié)合在途情況來看，可能春節(jié)期間本區(qū)域的到貨會(huì)創(chuàng)出一個(gè)更低的水平。

3、浙滬地區(qū)本周到貨直線下滑，這與前兩年節(jié)奏類似，不過從在途以及考慮到春節(jié)假期影響，前兩年那種春節(jié)前雙到貨低點(diǎn)的情況，可能今年就只有這一次低點(diǎn)了。

4、蘇皖長江地區(qū)本周到貨與浙滬地區(qū)類似，都是在新年第四周出現(xiàn)了一個(gè)明顯的下滑，不過從假期和在途監(jiān)測的數(shù)據(jù)來看，這個(gè)低點(diǎn)接下來仍有可能繼續(xù)保持一周，在春節(jié)假期后重新恢復(fù)正常。

5、總的來說，臨近春節(jié)假期，整個(gè)航運(yùn)物流也受到了極大的影響，再加上現(xiàn)貨市場停滯，整體資源的發(fā)貨和到貨都處于一個(gè)不正常的冰點(diǎn)狀態(tài)。不過考慮到南方市場當(dāng)前的價(jià)格走勢以及庫存情況，節(jié)后南方資源庫存快速堆高的可能正在變小。如此一來，作為一些高流通的活躍市場來說，一旦需求提前啟動(dòng)，那么市場的向上概率還是較高的。

四、今日各產(chǎn)業(yè)重要數(shù)據(jù)及信息監(jiān)測

黑色金屬

1、黑色庫存：本周螺紋35城庫存環(huán)比增加78.32萬噸，線材社會(huì)庫存環(huán)比增加27.03萬噸

2、據(jù)Mysteel，關(guān)于網(wǎng)傳澳洲進(jìn)口焦煤限制情況核實(shí)情況如下：

（1）東北區(qū)域進(jìn)口焦煤量最大的鋼廠（AG）截止發(fā)稿時(shí)起仍表示暫未收到消息、第二大焦煤進(jìn)口商表示收到消息但沒有官網(wǎng)通知；其他焦化廠及貿(mào)易商，均表示暫時(shí)沒有收到官方消息；

（2）北方港口A及當(dāng)?shù)貍€(gè)別貿(mào)易商表示沒有收到消息；

（3）華東港口B、C核實(shí)表示暫沒有接到通知，沒有針對焦煤、動(dòng)力煤品種的政策及通知（含口頭通知）下來。

（4）南方港口D、E核實(shí)表示沒有收到通知；

（5）南方港口F 核實(shí)表示沒有接到消息，正常裝卸，一船一議。

3、據(jù)Mysteel31日對巴西尾礦事故追蹤報(bào)道，Vale就礦壩決堤事故向檢查機(jī)關(guān)及環(huán)保部門提交控制尾礦壩泄露對Paraopeba河流治理措施申請。

4、廣州17家主流倉庫建筑鋼材庫存量環(huán)比增加24.28萬噸

5、Mysteel：64家鋼廠進(jìn)口燒結(jié)粉總庫存1994.8，較上期增加68.7，同比去年減少9.72%

9、黑色金屬期現(xiàn)貨監(jiān)控日報(bào)：鐵礦石1905-1909價(jià)差升水幅度創(chuàng)近16個(gè)月新高。

油脂油料

1、阿根廷大豆產(chǎn)區(qū)天氣預(yù)報(bào)：未來兩周預(yù)報(bào)雨勢較昨日預(yù)報(bào)減少，但依舊適合大豆生長

2、豆油倉單持續(xù)下滑，較1月14日歷史最高41981下降6582或16%

3、Datagro下調(diào)巴西2018/19年度大豆產(chǎn)量1200萬噸至1.13億噸

4、ITS：馬來西亞1月棕櫚油出口環(huán)比增加14.7%

5、AmSpec：馬來西亞1月棕櫚油出口量環(huán)比增加15.5%

6、USDA專員：2019年馬來西亞生物柴油產(chǎn)量料同比增長28%

7、AgRural：巴西2018/19年度大豆收割已完成13%

8、交易商預(yù)計(jì)，截至2018年12月20日當(dāng)周，美國大豆出口凈銷售介于180-280萬噸，玉米出口凈銷售介于105-160萬噸，小麥出口凈銷售為20-60萬噸。

棉花

1、2018/19年度西非地區(qū)（布基納法索、乍得、馬里和塞內(nèi)加爾）的棉花面積為145萬公頃，同比減少14%，棉花產(chǎn)量預(yù)計(jì)為247萬包，同比減少8.2%。

2、2018年全國紗線產(chǎn)量出現(xiàn)斷崖式下降

3、鄭棉倉單日報(bào)：1月31日鄭棉注冊倉單增608張，有效預(yù)報(bào)減518張

4、中國進(jìn)口商重新處理高達(dá)5億美元的印度棉紗訂單

5、棉花&棉紗市場監(jiān)測日報(bào)：1月30日鄭棉主力基差和鄭棉5-9價(jià)差略回?cái)U(kuò)，持續(xù)關(guān)注中美談判和美棉出口周報(bào)

6、印度1月30日新花S-6均價(jià)持續(xù)維穩(wěn)，籽棉日上市量增至3萬噸

五、今日期貨全市場概覽

1、1月31日國內(nèi)期貨市場，價(jià)格漲幅前三為燃油1905(3.06%)、PTA1905(2.64%）、鄭煤1905（2.3%）。跌幅前三為：橡膠1905（1.31%）、雞蛋1905（1.13%）、滬鉛1903(0.94%)。

2、增倉品種前三為焦煤57556手、PTA25632手、錳硅1754手。減倉前三為鄭醇18萬手、螺紋11萬手、豆粕77586手。

3、基差率排名前三為焦煤、燃油、玉米淀粉。后三名為橡膠、焦炭、菜油。

4、今日期貨市場流入資金前三品種為焦煤、PTA、滬鋅。流出資金前三名為焦炭、滬金、螺紋鋼。