近期滬指屢次刷新年內(nèi)高點，節(jié)前最后一個交易日滬指盤中最高升至3254.14點，收盤也創(chuàng)出年內(nèi)最高3246.57點，表現(xiàn)出強勢上漲形態(tài)。多空雙方對于A股是否啟動第二輪上漲爭議不斷。今日本報特從各大機構(gòu)對市場的研判、4月份以來強勢股和漲幅居前的行業(yè)等方面進行整理分析，供投資者參考。

機構(gòu)預(yù)測二季度行情

大消費等板塊成熱點

進入四月份以來，A股二季度行情逐漸拉開帷幕，期間三大股指均實現(xiàn)放量大漲，上證指數(shù)累計漲幅5.04%，報收3246.57點；深證成指累計漲幅5.14%，報收10415.80點；創(chuàng)業(yè)板指期間累計上漲4.94%，報收1777.26點。在此“開門紅”的背景下，機構(gòu)也紛紛發(fā)表觀點，對二季度行情大勢做出預(yù)測，為投資者布局后市及選股提供參考。

國盛證券表示，二季度前半段，兩大超預(yù)期有望驅(qū)動市場再度向上，首先，短期經(jīng)濟數(shù)據(jù)和金融數(shù)據(jù)有望同時超預(yù)期，此前市場最擔(dān)憂的經(jīng)濟二季度斷崖式下行風(fēng)險消除，并且當(dāng)前的市場情緒完全有可能過度反應(yīng)這種短期改善。另一個超預(yù)期來自外資回流節(jié)奏。3月25日北上資金大幅流出后，旋即“回頭”并馬上得到市場驗證。后續(xù)，5月份MSCI年內(nèi)第一次納入窗口臨近，根據(jù)對外資入場節(jié)奏的跟蹤，外資往往會提前一兩個月入場增配，因此，4月份起外資有望再度成為核心增量。行業(yè)配置方面，建議關(guān)注：1.大消費龍頭，國際經(jīng)驗來看，外資持續(xù)偏好于本土優(yōu)勢行業(yè)或特色產(chǎn)業(yè)；大消費是典型的本土優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，亦是外資長期增持的主要方向。2. 數(shù)據(jù)改善下的周期股：經(jīng)濟、金融數(shù)據(jù)均有望迎來短期改善，直接利好周期股表現(xiàn)。繼續(xù)看好三月以來放在首推并且超額收益顯著的地產(chǎn)、基建板塊。3.成長板塊中景氣度向上的子行業(yè)，如5G、半導(dǎo)體、軍工等。4.金融供給側(cè)改革相關(guān)行業(yè)，如券商、金融信息化等。

財富證券指出，展望4月份，A股仍然有向上的動力。主要來自于幾點：1.監(jiān)管層對于再融資政策有放松傾向、股指期貨也可能即將放開。較嚴的監(jiān)管制度、管制措施有望進一步放松，有益于釋放市場活力，這也是上周券商板塊活躍的原因。2.全球流動性保持充裕，美聯(lián)儲加息步伐放緩，新興國家匯率壓力減小。3.國內(nèi)經(jīng)濟先導(dǎo)指標(biāo)已有好轉(zhuǎn)跡象，經(jīng)濟見底或已不遠，市場預(yù)期逐漸兌現(xiàn)。4.中美貿(mào)易談判進展順利。5.社融數(shù)據(jù)預(yù)計將繼續(xù)改善，3月份數(shù)據(jù)或超預(yù)期。投資建議上，投資者可挖掘年報、一季報超預(yù)期個股，行業(yè)配置方面，繼續(xù)建議超配計算機、半導(dǎo)體、通信、新能源等高端制造領(lǐng)域，以及非銀行金融、基建、軍工等行業(yè)，關(guān)注受環(huán)保整治影響供給端產(chǎn)能的基礎(chǔ)化工行業(yè)為代表的周期股板塊。

對于投資者的具體操作策略，天風(fēng)證券認為，市場進入上行趨勢，建議積極保持多頭思維，惟一關(guān)心的變量是市場的賺錢效應(yīng)是否消失，根據(jù)市場平均成本線，近期成交資金平均盈利超6.5%來看，賺錢效應(yīng)依舊存在，在賺錢效應(yīng)消失之前，建議保持積極心態(tài)，在調(diào)整中增加配置。本周市場或?qū)⑦M入3月份信貸數(shù)據(jù)發(fā)布窗口期，市場將對數(shù)據(jù)預(yù)期作出反應(yīng)，市場波動或?qū)⒓哟?，但在上行趨勢結(jié)束之前，提前設(shè)置好風(fēng)控預(yù)算下的賣點，克服高位震蕩的恐懼，忽略短期波動，買入并持有是最佳策略。

近九成個股實現(xiàn)“開門紅”

98只強勢股月內(nèi)漲幅超20%

《證券日報》市場研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，4月份以來的4個交易日，共有3225只個股累計實現(xiàn)上漲，在滬深兩市個股總數(shù)中占比接近九成，其中更是有98只個股期間累計漲幅達到20%以上（剔除3月份之后上市的次新股），打響了二季度“開門紅”。

具體來看，長航油運（46.54%）、飛馬國際（46.53%）、精準信息（46.48%）、外高橋（46.43%）、 御銀股份（46.42%）、置信電氣（46.36%）、元力股份（46.35%）、福安藥業(yè) （46.25%）、匯金通（45.70%）、二六三（43.25%）、萬集科技（42.43%）、華創(chuàng)陽安 （41.39%）等12只個股期間均累計上漲超過40%，美錦能源（39.76%）、金財互聯(lián)（37.56%）、金溢科技（37.16%）、威派格（36.61%）、鼎捷軟件（36.31%）等個股緊隨其后，期間也均累計漲逾35%。

資金流向方面，4月份以來滬深兩市共有1388只個股呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢，合計吸金613.25億元，剔除3月份以來上市的次新股之后，有130只個股吸金能力尤為凸顯，期間均累計受到1億元以上大單資金追捧。其中，方大炭素（128202.93萬元）、工商銀行（121391.78萬元）、美的集團（105956.99萬元）等3只個股顯著居前，期間累計大單資金凈流入額均達到10億元以上，平安銀行（90528.70萬元）、四維圖新（85408.57萬元）、建設(shè)銀行（84289.33萬元）、華友鈷業(yè)（81175.60萬元）、中國平安（72253.95萬元）、華泰證券（68655.48萬元）、分眾傳媒（65636.19萬元）、海通證券（53700.07萬元）、 上港集團（51592.42萬元）等9只個股期間也均累計受到5億元以上大單資金搶籌。

對于二季度以來最受大單資金青睞的方大炭素，光大證券表示，公司擁

有石墨電極產(chǎn)能16萬噸，目前在蘭州和四川甘眉分別投資建設(shè)10萬噸/年和5萬噸/年的超高功率石墨電極項目，建成后總產(chǎn)能將達到31萬噸，行業(yè)龍頭地位進一步鞏固。2018年12月份，全資子公司成都炭素出資1500萬元，參股30%設(shè)立四川銘源石墨烯科技有限公司，有利于推進公司在新能源、新材料領(lǐng)域的研發(fā)及應(yīng)用的融合，提升公司的核心競爭力，有利于公司長遠發(fā)展。

18個行業(yè)月內(nèi)跑贏大盤

交通運輸?shù)热鍓K名列前茅

《證券日報》市場研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，4月份以來，28類申萬一級行業(yè)中，有18個行業(yè)板塊期間整體漲幅跑贏大盤，其中，交通運輸、汽車、化工等三板塊期間整體漲幅居前，分別為9.80%、8.93%、8.48%。

交通運輸板塊方面，有110只成份股期間累計實現(xiàn)上漲，占比97.35%。有60家公司披露了2018年年報業(yè)績，報告期內(nèi)凈利潤實現(xiàn)同比增長的公司有32家，占比超過五成。對于交通運輸板塊后市布局，天風(fēng)證券建議關(guān)注上海板塊主題疊加的機會，看好自貿(mào)區(qū)或自由貿(mào)易港的進一步探索。地域選擇上，上海自身優(yōu)秀的軟硬件實力和串聯(lián)整個長三角與海上絲綢之路的區(qū)位，未來在中國的經(jīng)濟版圖中，仍有非常大的地位提升空間。洋山+臨港區(qū)域會是優(yōu)質(zhì)的自由貿(mào)易港試驗田，未來在稅收、貨幣等方面都存在超預(yù)期的可能。從主營業(yè)務(wù)與地理位置綜合來看，核心標(biāo)的推薦上港集團、華貿(mào)物流，關(guān)注上海臨港、強生控股、大眾交通、錦江投資。

汽車行業(yè)方面，有165只成份股期間累計實現(xiàn)上漲，占比96.49%。有57家公司披露2018年年報業(yè)績，其中30家公司報告期內(nèi)凈利潤實現(xiàn)同比增長。對此，廣發(fā)證券認為，由于購置稅優(yōu)惠政策退出影響的邏輯是短期影響大、長期影響較弱，參考2009年至2012年汽車行業(yè)政策周期，今年乘用車終端需求短期或受政策預(yù)期帶來的觀望情緒影響，但全年來看即使不依靠刺激政策也有望迎來復(fù)蘇。推薦業(yè)績穩(wěn)定增長、低估值高股息率藍籌華域汽車、上汽集團以及汽車檢測稀缺標(biāo)的中國汽研，建議關(guān)注廣汽集團。此外，目前重卡行業(yè)基本面較為強勁，重卡板塊推薦中國重汽、濰柴動力等標(biāo)的。

化工板塊方面，有303只個股4月份以來股價累計實現(xiàn)上漲，在板塊所有成份股中占比92.66%。有124家公司披露了2018年年報，報告期內(nèi)凈利潤實現(xiàn)同比增長的公司達到90家。對于板塊未來投資策略，東北證券表示，行業(yè)安全監(jiān)管面臨整體升級，短期對存量開工產(chǎn)能的影響相對有限，產(chǎn)品價格不至于全部快速暴漲，目前染料首當(dāng)其沖，中長期來看利好存量企業(yè)，部分品種將維持高度緊俏，受益企業(yè)的業(yè)績穩(wěn)健性進一步確認，值得重視。建議自下而上挖掘逆周期以量驅(qū)動的品種，重拾低估值績優(yōu)白馬的底部機會。子行業(yè)重點推薦農(nóng)藥。