基金一季報(bào)披露完畢，多位績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理在展望二季度時(shí)表示，市場(chǎng)或呈現(xiàn)先調(diào)整后重新走高的格局，結(jié)構(gòu)配置依然將是決定基金收益的主要因素，看好科技、消費(fèi)、農(nóng)業(yè)等板塊。

二季度板塊分化概率大

諾安高端制造基金經(jīng)理史高飛表示，市場(chǎng)信心在逐漸恢復(fù)，但恢復(fù)并非一日之功。“二季度市場(chǎng)在充分震蕩后有再度沖高的動(dòng)能，長(zhǎng)期趨勢(shì)向下的局面需要年線(xiàn)真正拐頭才能得以確認(rèn)，在此期間仍需謹(jǐn)慎觀(guān)察。二季度是開(kāi)工季，投資能否實(shí)質(zhì)性地展開(kāi)是驗(yàn)證經(jīng)濟(jì)見(jiàn)底的重要標(biāo)志。市場(chǎng)向上需要資金、政策、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)以及外部向好等諸因素集體推動(dòng)，意味著向上的超預(yù)期因素是受強(qiáng)力約束的，而向下則是慣性趨勢(shì)?！?/p>

景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)貳號(hào)基金經(jīng)理劉彥春表示，權(quán)益資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)已經(jīng)回歸均值，估值修復(fù)接近尾聲，躺著賺錢(qián)的時(shí)間窗口正在過(guò)去，要做好賺辛苦錢(qián)的準(zhǔn)備。經(jīng)濟(jì)韌性、特定商品供給沖擊，可能給貨幣政策帶來(lái)階段性擾動(dòng)。過(guò)于奔放的投資風(fēng)格下一階段風(fēng)險(xiǎn)會(huì)顯著增大，需要重新審視手中的每一個(gè)籌碼。盡管權(quán)益市場(chǎng)估值水平已經(jīng)趨于合理，但整體風(fēng)險(xiǎn)并不算大。

國(guó)泰融安多策略基金經(jīng)理高楠表示，全年來(lái)看，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)比2018年更為顯著，如信用環(huán)境持續(xù)改善，指數(shù)性機(jī)會(huì)將會(huì)繼續(xù)，后續(xù)保持對(duì)信用環(huán)境的持續(xù)跟蹤更加重要。

金鷹主題優(yōu)勢(shì)基金經(jīng)理陳立表示，經(jīng)歷了一季度的快速上漲，市場(chǎng)的悲觀(guān)預(yù)期得到修復(fù)，估值得到上升，整體仍處于合理水平。二季度市場(chǎng)呈現(xiàn)板塊分化的概率較大，可能面臨來(lái)自宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的考驗(yàn)，但宏觀(guān)逆周期調(diào)節(jié)依然在發(fā)生作用，應(yīng)把握當(dāng)前市場(chǎng)整體向好的趨勢(shì)。

繼續(xù)看好科技消費(fèi)龍頭

對(duì)于接下來(lái)的投資布局，史高飛表示，二季度操作的核心主題是沿著估值及業(yè)績(jī)確定性的變化進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)整。

新華外延增長(zhǎng)基金經(jīng)理付偉表示，基金將保持中性至偏高倉(cāng)位，把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)：行業(yè)景氣度拐點(diǎn)向上的行業(yè)，如通信、汽車(chē)、文化娛樂(lè)等行業(yè)；另一方面，符合經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)、面向未來(lái)的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，如芯片、國(guó)產(chǎn)軟件、生物醫(yī)藥等行業(yè)。個(gè)股選擇上，重點(diǎn)布局調(diào)整充分，業(yè)績(jī)穩(wěn)健，估值處于較低水平，成長(zhǎng)性良好的個(gè)股。

前海開(kāi)源恒遠(yuǎn)基金經(jīng)理邱杰表示，后續(xù)仍將從具備長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力的行業(yè)中精選擁有核心競(jìng)爭(zhēng)力、估值與成長(zhǎng)相匹配的優(yōu)質(zhì)個(gè)股，通過(guò)分享上市公司的業(yè)績(jī)成長(zhǎng)，努力為投資者創(chuàng)造可持續(xù)的投資回報(bào)。

陳立表示，對(duì)權(quán)益市場(chǎng)維持樂(lè)觀(guān)判斷，將保持在中長(zhǎng)期景氣行業(yè)中投資優(yōu)質(zhì)公司的核心策略，重點(diǎn)配置在新能源、醫(yī)療健康、TMT等科技類(lèi)、農(nóng)業(yè)及大消費(fèi)等領(lǐng)域。

高楠表示，當(dāng)前看好農(nóng)業(yè)、以云計(jì)算半導(dǎo)體為代表的TMT和部分細(xì)分行業(yè)的消費(fèi)龍頭。此外，具備逆周期屬性的基建、特高壓、5G等板塊仍有配置價(jià)值。