300億元資金不翼而飛 真的只是財務差錯嗎？

從“大白馬”到“垃圾股”，有時候只隔著一份“摻水”的公告和“美顏”的財報。

4月29日晚間，康美藥業(yè)發(fā)布2018年年度報告，同時宣布對2017年年報數(shù)據(jù)財務數(shù)據(jù)進行更正。其中，康美藥業(yè)2017年度應收賬款少計6.4億元，存貨少計195.63億元；因核算賬戶資金時存在錯誤，貨幣資金多計金額299.44億元，康美藥業(yè)期末的貨幣資金從調(diào)整前的341.5億元，減少至42億元。

利潤表中，2017年收入多計88.98億元；營業(yè)成本多計76.62億元；公司在核算銷售費用和財務費用存在錯誤，造成公司銷售費用少計4.9億元；財務費用少計2.28億元。

公告一出，引起市場一片嘩然，近300億元資金不翼而飛，這樣大幅的財務調(diào)整和“會計差錯”的說法備受市場質(zhì)疑?！安铄e”的數(shù)據(jù)如此之大，不禁讓人疑問這真的只是財務差錯嗎？

道歉信被批缺少誠意

上交所也在第一時間發(fā)出對康美藥業(yè)的監(jiān)管工作函，要求康美藥業(yè)認真自查和核實有關情況，充分披露相關信息，明確投資者預期。

在收到監(jiān)管函7個小時后，康美藥業(yè)發(fā)表了董事長馬興田署名的道歉信。馬興田在《致康美藥業(yè)股東的一封信》中稱，“作為民營企業(yè)，我們出現(xiàn)了由于過去快速發(fā)展而帶來的內(nèi)部控制不健全、財務管理不完善的局面，很多薄弱環(huán)節(jié)在內(nèi)外部的壓力下更加凸顯。對于公司治理不完善、內(nèi)部管理制度不健全、信息披露不規(guī)范等問題帶來的困擾，我們向所有股東朋友們致以最誠懇的歉意。”

但在業(yè)內(nèi)人士看來，這份致歉信并沒有涉及財務差錯出現(xiàn)的具體原因，稱“快速發(fā)展導致財務管理不完善”，顯然是“太缺少致歉誠意”。

陷入財務“造假”風波的康美藥業(yè)，最終反映在股價連續(xù)跌停上。4月30日開盤，康美藥業(yè)一字跌停，其后5月6日、5月7日，仍然開盤一字跌停。

上交所12問拷問康美藥業(yè)

5月5日晚間，上交所再次發(fā)出問詢函，《問詢函》稱上交所近期關注到，康美藥業(yè)公司實際控制人暨董事長馬興田在接受記者采訪時表示，“財務差錯和財務造假是兩件事”，并表示此前已就公司存在的會計差錯等問題發(fā)出監(jiān)管工作函，明確有關工作要求。公司應當嚴格區(qū)分會計準則理解錯誤和管理層有意財務舞弊行為性質(zhì)的不同，如實核查公司是否存在財務報告編制等方面的信息披露違法違規(guī)行為。隨后，連續(xù)提出12大疑問。

一問：康美藥業(yè)前期差錯更正涉及采購付款、工程款支付、確認業(yè)務款項等環(huán)節(jié)的會計處理，請公司核實并補充披露差錯調(diào)整整體情況。

二問：公司核算賬戶資金時存在錯誤，造成貨幣資金多計 299.44 億元。公司核實并補充披露：一是多計貨幣資金的存放方式、主要賬戶、限制性情況、是否存在違規(guī)資金使用及資金的主要去向；二是貨幣資金核算出現(xiàn)重大差錯的具體原因、涉及的主要交易事項、交易安排、交易對手方及是否為關聯(lián)方等具體情況；三是結(jié)合公司近年的融資情況，說明是否存在募集資金違規(guī)使用的情形；四是公司資金管理制度及執(zhí)行存在重大缺陷的具體情況；五是結(jié)合公司現(xiàn)存?zhèn)鶆找?guī)模、現(xiàn)有貨幣資金的受限情況等，說明各項債務的后續(xù)資金償付安排，并充分提示風險。請會計師及相關保薦機構(gòu)發(fā)表意見。

三問：其他應收款少計57.14億元。同時，根據(jù)年審會計師出具的非經(jīng)營性資金占用及其他關聯(lián)資金往來情況的專項說明，其他應收款余額中包括其自查的向關聯(lián)方提供資金余額 88.79 億元。請公司核實并補充披露其他應收款少計的具體原因及責任人等。

四問：由于采購付款等會計處理存在錯誤，造成存貨少計 195.46 億元。請公司核實并補充披露分類列示少計存貨的具體項目、品種及金額；少計存貨涉及的主要事項、交易對手方及是否為關聯(lián)方等情況。

五問：由于工程款支付等會計處理存在錯誤，造成在建工程少計6.32 億元。請公司核實并補充披露少計在建工程的具體項目、預算數(shù)、各期投入額、累計投入額、工程進度、資金來源等具體信息等。

六問：公司在確認營業(yè)收入和營業(yè)成本時存在錯誤，造成營業(yè)收入多計 88.98 億元，營業(yè)成本多計 76.62 億元。請公司核實并補充披露結(jié)合具體業(yè)務類型及相應的收入確認會計政策，說明收入確認及成本結(jié)轉(zhuǎn)出現(xiàn)差錯的具體原因等。

七問：年報顯示，公司對 2016 年的主要會計數(shù)據(jù)進行了調(diào)整，營業(yè)收入、扣非前后的凈利潤分別調(diào)減 69.48 億元和 14.99 億元，總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)分別調(diào)減15.72 億元和 14.01 億元。請公司補充披露 2016 年的具體調(diào)整事項、相關會計處理、調(diào)整原因及依據(jù)、對報表科目及其項目構(gòu)成的影響等。

八問：針對前期會計差錯更正事項，請年審會計師補充披露差錯更正所涉事項履行的審計程序、與前期相比存在的差異以及是否遵循相關職業(yè)準則的要求；結(jié)合前期審計工作，說明未及時發(fā)現(xiàn)前期差錯的具體原因及責任人。

九問：公司 2018 年財務報表被出具保留意見的審計報告，主要涉及立案調(diào)查事項、關聯(lián)方資金往來和在建工程項目。請公司核實并補充披露無法提供關聯(lián)方資金往來、在建工程相關資料的具體原因等。

十問：針對財務報表審計保留意見，請年審會計師補充披露已實施審計程序但未能獲取充分、適當?shù)膶徲嬜C據(jù)的具體原因，存在哪些需要獲取但無法獲取的主要審計證據(jù)，獲取過程中存在的主要障礙，以及以前年度獲取情況及與本年獲取存在的差異情況等。

十一問：公司 2018 年財務報告內(nèi)部控制被出具否定意見的審計報告，主要涉及資金管理、關聯(lián)交易管理、財務核算等問題。同時，公司非財務報告內(nèi)部控制也存在重大缺陷。請公司核實并補充披露上述內(nèi)控缺陷的具體情況、產(chǎn)生原因、相關責任主體的認定和追責安排等。

十二問：請公司全體董事、監(jiān)事、高級管理人員對前述會計差錯、內(nèi)部控制缺陷事項，全面自查涉及的規(guī)范運作及信息披露問題，就是否存在信息披露違規(guī)行為進行詳細說明，同時結(jié)合自身具體職責履行情況，就是否勤勉盡責、是否存在主觀故意、是否存在管理層舞弊行為明確發(fā)表意見。

上交所要求康美藥業(yè)于2019年5月6日披露該《問詢函》，并于2019年5月14日之前披露對《問詢函》的回復。究竟是財務差錯還是財務造假？我們等候康美藥業(yè)的回復。

基金下調(diào)康美藥業(yè)估值

輿論纏身的康美藥業(yè)也被基金下調(diào)估值。5月6日，申萬菱信基金發(fā)布公告稱，自4月30日起，對旗下基金持有的康美藥業(yè)股票進行估值調(diào)整，估值價格調(diào)整為6.42元。該公告還稱，自康美藥業(yè)股票交易體現(xiàn)了活躍市場交易特征后，將恢復為采用當日收盤價格進行估值，屆時不再另行公告。

華寶基金今日也發(fā)布公告稱，自5月6日起，對旗下基金持有的康美藥業(yè)股票進行估值調(diào)整，調(diào)整后的估值價格為5.70元。華寶基金將密切關注康美藥業(yè)后續(xù)經(jīng)營情況及其他重大事項，進行合理評估，并與基金托管人協(xié)商，必要時進一步確定其估值價格。

22萬投資者“踩雷”

康美藥業(yè)成立于1997年，主營中藥飲片、藥品醫(yī)療器械等醫(yī)藥產(chǎn)品的生產(chǎn)、經(jīng)營、批發(fā)以及中藥材貿(mào)易業(yè)務。2001年上市以來業(yè)績持續(xù)高增長、9年復合增長率超35%。去年5月，其市值觸及最高點1283.36億元。

然而，作為一家曾經(jīng)千億市值的白馬股，“會計出錯”300億不翼而飛簡直是一場笑話。從中藥飲片行業(yè)巨頭到如今的涉嫌財務造假，康美藥業(yè)現(xiàn)在的局面實在令人唏噓。不過最慘的還是股民，最新數(shù)據(jù)顯示，康美藥業(yè)股東戶數(shù)22萬人，2019年一季度機構(gòu)投資者合計持有22.35億股。

不僅涉嫌財務造假，康美藥業(yè)還曾多次陷入行賄門。2019年3月，中國裁判文書網(wǎng)發(fā)布了“四川省閬中市市委原書記蔣建平受賄罪一審”的刑事判決書顯示，2010至2011年，蔣建平利用擔任閬中市市委副書記等職務便利，在招商引資廣東康美藥業(yè)股份有限公司過程中，非法收受該公司董事長兼總經(jīng)理馬某所送現(xiàn)金20萬港元。馬某在證言中表示，行賄目的是公司在閬中投資，需要處理好關系，項目才能順利進行。

康美藥業(yè)正面臨其上市以來的最大危機

涉嫌財務造假、300億不翼而飛、多次陷入行賄門，輿論纏身的康美藥業(yè)，似乎已經(jīng)失去了市場的信任，昔日的千億市值醫(yī)藥龍頭企業(yè)，正面臨其上市以來的最大危機，要想重回曾經(jīng)的風光，就要它能不能挺過這關，就要看它是不是清白的了。筆者相信，如果康美藥業(yè)真的涉及財務造假，那么國家法律是絕對不會姑息的。

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