本文為七禾網(wǎng)與對(duì)沖研投聯(lián)合推出的鷹眼監(jiān)測(cè)日?qǐng)?bào)20190509第169期，該文章采用會(huì)員訂閱制度，如需閱讀全文并持續(xù)關(guān)注，請(qǐng)掃碼訂閱會(huì)員。

今日要點(diǎn)

1. 滬鉛1906跌0.98%，創(chuàng)十三個(gè)月新低。

2. 鄭棉1909合約創(chuàng)收跌2.24%，2019年以來(lái)新低。

3. 1909合約盤(pán)面煉焦利潤(rùn)持續(xù)走擴(kuò)，再創(chuàng)六個(gè)月來(lái)新高。

4. Mysteel：本周螺紋產(chǎn)量375.72萬(wàn)噸，創(chuàng)歷史新高，黑色五大品種庫(kù)存累計(jì)減少32.29萬(wàn)噸。

5. 發(fā)改委：力爭(zhēng)在2019年全面完成壓減粗鋼產(chǎn)能目標(biāo)，在2020年底前完成煤炭去產(chǎn)能目標(biāo)。

6. AgRural：上調(diào)巴西2018/19年度大豆產(chǎn)量預(yù)估至1.153億噸。

今天鷹眼監(jiān)測(cè)日?qǐng)?bào)帶你一文讀透期現(xiàn)市場(chǎng)。

一、策略跟蹤

1、乙二醇1906跌0.40%：截止5月9日收盤(pán)，乙二醇1906跌0.40%，報(bào)收于4702。

【策略主題：空MEG；發(fā)布時(shí)間：2月17日】

2、雞蛋1909漲0.11%，創(chuàng)五十個(gè)月來(lái)新高：截止5月9日收盤(pán)，雞蛋1909漲0.11%，報(bào)收于4354，盤(pán)中最高4395，創(chuàng)五十個(gè)月來(lái)新高。

【策略主題：做多雞蛋09合約；發(fā)布時(shí)間：4月14日】

3、雞蛋1909-2001價(jià)差升水較上日走擴(kuò)18點(diǎn)：截止5月9日收盤(pán)，雞蛋1909-2001價(jià)差升水342點(diǎn)，較上日走擴(kuò)18點(diǎn)。

【策略主題：雞蛋9-1正套；發(fā)布時(shí)間：4月14日】

4、內(nèi)外棉價(jià)差走縮：內(nèi)外棉價(jià)差1%關(guān)稅（CF09-ICE7）縮124至1570元/噸，在近五年歷史同期高位。

【策略主題：內(nèi)外棉正套；發(fā)布時(shí)間：3月18日】

5、棕櫚油1909-2001價(jià)差貼水較上日持平：截止5月9日收盤(pán)，棕櫚油1909-2001價(jià)差貼水188點(diǎn)，較上日持平。

【策略主題：棕櫚油9-1反套；發(fā)布時(shí)間：3月31日】

6、滬鋅1906跌1.36%，創(chuàng)兩月新低：截止5月9日收盤(pán)，滬鋅1906跌1.36%，報(bào)收21090，最低20995，創(chuàng)兩月新低。

【策略主題：空滬鋅1906；發(fā)布時(shí)間：4月21日】

7、螺紋1910-2001價(jià)差升水平穩(wěn)：截止5月9日收盤(pán)，螺紋1910-2001價(jià)差升水271，較上個(gè)交易日持平。

【策略主題：螺紋10-1正套；發(fā)布時(shí)間：4月28日】

二、今日期貨市場(chǎng)重要變化

1. 單邊價(jià)格及增倉(cāng)持倉(cāng)異動(dòng)（主力合約）

（1）5月9日，價(jià)格漲幅前三：豆二1907(3.67%)、豆粕1909 (3.26%）蘋(píng)果1910 (2.68%）；跌幅前三：鄭棉1909 (2.42%)、IH1905 (2.29%）、塑料1909(2.2%）。

（2）增倉(cāng)前三：豆粕92302手、塑料80094手、pp42700手。減倉(cāng)前三：螺紋68362手、熱卷22314手、滬金16758手。

2.價(jià)差組合異動(dòng)

（1）焦炭1909-2001價(jià)差升水84.5點(diǎn)，較上個(gè)交易日走擴(kuò)16.5點(diǎn)，大幅走擴(kuò)，創(chuàng)兩個(gè)月來(lái)新高。

（2）鄭棉1909合約收跌2.24%，報(bào)15130元/噸，創(chuàng)2019年以來(lái)新低。

（3）螺紋1910/焦炭1909比價(jià)為1.733，較上個(gè)交易日下降0.004，連續(xù)創(chuàng)兩個(gè)月新低。

（4）1909合約盤(pán)面煉焦利潤(rùn)為351.19元，較上個(gè)交易日增加23.13元，再創(chuàng)六個(gè)月來(lái)新高。

（5）豆粕1909-2001價(jià)差貼水37點(diǎn)，較上日走縮23點(diǎn)，創(chuàng)兩月來(lái)新高。

3.基差率排名

基差率排名前三（升水）：焦煤、熱卷、燃油

基差率排名后三（貼水）：焦炭、雞蛋、橡膠

4.資金變化（單位：萬(wàn)元）

流入資金前三：焦炭(445075.3)、豆粕(353110.07)、塑料（337375.45）

流出資金前三:螺紋(289360.51)、瀝青(108490.46)、熱卷 (98691.66）

三、重要事件、數(shù)據(jù)及相關(guān)邏輯跟蹤

1、Mysteel：本周螺紋社會(huì)庫(kù)存環(huán)比減少17.7萬(wàn)噸，線材社會(huì)庫(kù)存環(huán)比減少11.42萬(wàn)噸。

2、Mysteel：64家鋼廠進(jìn)口燒結(jié)粉總庫(kù)存1603.9萬(wàn)噸，較上次調(diào)研增加50.7萬(wàn)噸。

3、工信部：一季度我國(guó)粗鋼產(chǎn)量同比增長(zhǎng)9.9%。

4、四月中國(guó)乘用車(chē)零售同比下降18%，批發(fā)下降22%。

5、網(wǎng)傳“徐州停限產(chǎn)” 焦企回應(yīng)：暫時(shí)尚未接到該傳聞文件。

6、北材南下船運(yùn)通：發(fā)貨小幅增長(zhǎng) 到貨浙滬增加蘇皖明顯減少。

7、淡水河谷一季度鐵礦粉產(chǎn)量環(huán)比下降28%。

8、4月挖掘機(jī)銷(xiāo)量結(jié)束高增長(zhǎng)，增速放緩至個(gè)位數(shù)。

9、特朗普簽署行政命令宣布制裁伊朗的鋼鐵、鋁和銅行業(yè)。

10、5月2日止當(dāng)周美國(guó)大豆出口銷(xiāo)售料為35-110萬(wàn)噸。

11、AgRural：上調(diào)巴西2018/19年度大豆產(chǎn)量預(yù)估至1.153億噸。

12、油世界：2018/19年度中國(guó)棕櫚油進(jìn)口量將達(dá)625萬(wàn)噸新高。

13、巴西截止4月棉花累計(jì)出口同比增17％，其中出口中國(guó)占36%。

14、美國(guó)2019/20年度棉花產(chǎn)量可能會(huì)回升至2005年以來(lái)的最高水平。

15、USDA天氣周報(bào)：美國(guó)德州截止5月4日當(dāng)周降雨量偏多，棉花種植進(jìn)度同比略慢。

16、棉花&棉紗市場(chǎng)監(jiān)測(cè)日?qǐng)?bào)：5月8日中美談判生變，ICE美棉7月收跌0.82個(gè)美分，內(nèi)外棉價(jià)差略縮，關(guān)注中美談判以及今晚美棉出口周報(bào)。

17、發(fā)改委：力爭(zhēng)在2019年全面完成壓減粗鋼產(chǎn)能目標(biāo)，在2020年底前完成煤炭去產(chǎn)能目標(biāo)。

四、今日值得關(guān)注的研報(bào)邏輯&觀點(diǎn)

1、國(guó)投安信：焦炭多單逢低持有

據(jù)國(guó)投安信焦炭研報(bào)，目前中央環(huán)保督察組“回頭看”反饋山西省焦化企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張及排污問(wèn)題事件的沖擊，再疊加焦炭市場(chǎng)本身供需存在一些環(huán)比改善，導(dǎo)致了本次焦炭期貨市場(chǎng)的提前“激動(dòng)”。從中長(zhǎng)期來(lái)看，焦炭環(huán)保預(yù)期已起，焦炭?jī)r(jià)格易漲難跌的氛圍已經(jīng)形成。除了焦炭期貨的多單逢低持有（建議結(jié)合基差進(jìn)行調(diào)倉(cāng)操作）外，也可以考慮焦炭9-1正套策略。

2、宏源期貨：銷(xiāo)糖數(shù)據(jù)大好，5100-5200的糖價(jià)為周期性做多的投資者提供了潛伏入場(chǎng)的機(jī)會(huì)

據(jù)宏源期貨分析師熊梓敬、彭順邦5月9日?qǐng)?bào)告表示，由于非法渠道的糖源被有效的管控堵住，與原糖市場(chǎng)的關(guān)聯(lián)度將有效的削弱。預(yù)計(jì)本榨季食糖行業(yè)將虧損50億以上，行業(yè)的嚴(yán)重虧損勢(shì)必會(huì)帶來(lái)周期的拐點(diǎn)，最終必將傳導(dǎo)到種植和減產(chǎn)的問(wèn)題上。本年度是恰逢厄爾尼諾發(fā)酵的年份，本榨季后段和19/20新榨季要警惕天氣升水的驅(qū)動(dòng)因子。短期內(nèi)鄭糖的底部弱勢(shì)整理是受到外部因素，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和原糖下跌的拖累，而當(dāng)下5100-5200的糖價(jià)又為周期性做多的投資者提供了潛伏入場(chǎng)的機(jī)會(huì)。