4月8日滬指見階段高點3288點以來，大盤調(diào)幅9.48%，個股劇烈波動。本周指數(shù)剛剛反彈，但《紅周刊》統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，滬深兩市期間已有95只個股創(chuàng)歷史新高（不包括一字板新股），同時也有18股創(chuàng)歷史新低，這些個股異常走勢的原因何在呢？

一、95只創(chuàng)歷史新高個股4大特征全解析

貴州茅臺8次創(chuàng)歷史新高

創(chuàng)歷史新高的能力（次數(shù)）是衡量股價強弱的指標之一，從創(chuàng)歷史新高次數(shù)角度來看，在以上95只創(chuàng)歷史新高的個股中，16只個股4月8日以來6次創(chuàng)歷史新高。其中，貴州茅臺8次創(chuàng)歷史新高，成為藍籌股的龍頭。另外，濟民藥業(yè)、中國平安和美錦能源均7次創(chuàng)歷史新高。

表1：創(chuàng)歷史新高的次數(shù)前列公司

德展健康和滬電股份近3年凈利潤復(fù)合增長率超過10000%

業(yè)績對公司股價長期走勢的影響最為直接，歷史上的長牛股絕大多數(shù)業(yè)績更加優(yōu)異。從創(chuàng)歷史新高公司的業(yè)績長期增長能力的角度來看，創(chuàng)歷史新高的95只個股的近3年凈利潤復(fù)合增長率的平均值為487%，不過這是因為一些重組類公司異常的數(shù)據(jù)拉高了整體數(shù)值。

此外，在以上95只創(chuàng)歷史新高的個股中，23家公司近3年凈利潤復(fù)合增長率超過300%，其中，11家公司近3年凈利潤復(fù)合增長率超過500%。德展健康（原天山紡織）和滬電股份近3年凈利潤復(fù)合增長率超過10000%，華新水泥、龍蟒佰利和恒立股份近3年凈利潤復(fù)合增長率超過1000%。而剩余非創(chuàng)歷史新高的公司的近3年凈利潤復(fù)合增長率僅為-28.9%。

表2：近3年凈利潤復(fù)合增長率有異常

億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)等5只個股基金持股比例大于20%

機構(gòu)持股比例也是衡量公司投資價值的標志之一，股價長期走勢穩(wěn)定的公司往往會獲得機構(gòu)資金的關(guān)注。以機構(gòu)資金的代表公募基金為例，創(chuàng)歷史新高公司創(chuàng)歷史新高的95只個股的基金持股比例平均值為6.05%，而剩余非創(chuàng)歷史新高的公司的基金持股比例平均值僅為1.5%。

此外，在以上95只創(chuàng)歷史新高的個股中，10只個股一季度機金持股比例超過15%。其中，億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)和鵬鼎控股等5只個股基金持股比例大于20%。

表3：基金持股比例前列個股

醫(yī)藥生物和化工行業(yè)創(chuàng)新高個股較多

行業(yè)景氣度是公司股價能否創(chuàng)新高的條件之一，從創(chuàng)歷史新高公司的行業(yè)屬性角度來看，在以上95只創(chuàng)歷史新高的個股中，醫(yī)藥生物行業(yè)和化工行業(yè)較為集中，兩個行業(yè)各自有13只個股出現(xiàn)在榜單中，顯示出醫(yī)藥生物行業(yè)的長期成長性和化工行業(yè)的景氣性。醫(yī)藥生物行業(yè)的防御優(yōu)勢也在近期調(diào)整市中顯現(xiàn)出來。

表4：創(chuàng)新高個股醫(yī)藥生物和化工行業(yè)較多

二、牛市“至弱股”隱藏密碼曝光

4月8日至今，兩市共有18股曾創(chuàng)歷史新低，走勢明顯弱于大盤，其中非ST類個股高達11只之多，風險甚至比ST個股還大。從行業(yè)來看，汽車股占比最高，共3股；從上市時間看，去年上市的次新股占大多數(shù)，共7股，其中以年報復(fù)合增速靚麗但一季報變臉的上機數(shù)控為代表；從最新的機構(gòu)持股情況看，可見保險、基金、OFII身影，但未見社保。但總體看，機構(gòu)持倉有限。

表5：近一個月內(nèi)曾創(chuàng)歷史新低個股匯總

另外，根據(jù)統(tǒng)計年初至今，兩市127只非ST類個股收盤價曾創(chuàng)歷史新低，完全與大盤走勢背離。從行業(yè)屬性分析，汽車、醫(yī)藥股占比最高，均為13股，化工、機械占比緊隨其后；年內(nèi)跌幅最大的個股中，保險、基金、QFII有極少量倉位，但仍不見社保形跡。

表6：年內(nèi)創(chuàng)歷史新低股跌幅排行

另外，其中僅有8股實現(xiàn)股價逆襲（期間漲幅超50%），包括工業(yè)大麻龍頭之一方盛制藥與融資租賃業(yè)的生力軍華鐵科技。但總體看，逆襲難度不小。

表7：年內(nèi)創(chuàng)歷史新低后逆襲股一覽

綜上可見，年內(nèi)兩市除ST類以外的最弱品種最大的共同點就是幾乎無社保基金持倉，保險、基金、QFII持倉亦很少。行業(yè)方面看，汽車股壓力最大，醫(yī)藥股分化最強。這類弱者屬性，投資者可注意防范。