中國證監(jiān)會(huì)和英國金融行為監(jiān)管局17日發(fā)布聯(lián)合公告，原則批準(zhǔn)上海證券交易所和倫敦證券交易所開展滬倫通業(yè)務(wù)，滬倫通正式啟動(dòng)。

同日，華泰證券股份有限公司發(fā)行的全球存托憑證在倫交所掛牌交易。這是首家按滬倫通業(yè)務(wù)規(guī)則登陸倫交所的A股公司，意味著滬倫通西向業(yè)務(wù)邁出實(shí)質(zhì)性的一步。

中國證監(jiān)會(huì)表示，啟動(dòng)滬倫通是中國資本市場(chǎng)改革開放的重要探索，也是中英金融領(lǐng)域務(wù)實(shí)合作的重要內(nèi)容，對(duì)拓寬雙向跨境投融資渠道，促進(jìn)中英兩國資本市場(chǎng)共同發(fā)展，助力上海國際金融中心建設(shè)，都將產(chǎn)生重要和深遠(yuǎn)的影響。

此外，中英監(jiān)管機(jī)構(gòu)還簽署了《上海與倫敦市場(chǎng)互聯(lián)互通機(jī)制監(jiān)管合作諒解備忘錄》，將就滬倫通跨境證券監(jiān)管執(zhí)法開展合作。

中國證監(jiān)會(huì)表示，下一步，證監(jiān)會(huì)將堅(jiān)定不移推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放，與英國監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)監(jiān)管合作，確保滬倫通平穩(wěn)運(yùn)行，保護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)我國資本市場(chǎng)健康發(fā)展。

投資海外又多了條路！怎么走？趕緊弄清這7個(gè)問題

從2015年啟動(dòng)可行性研究以來，歷經(jīng)3年多，滬倫通終于來了。

不過，問題也來了：啥是滬倫通？靠這個(gè)怎么投資？是不是可以隨意買英國股票了？和滬港通有什么區(qū)別？我大A股會(huì)不會(huì)很震驚？快往下看，你想知道的全在這——

01

啥是滬倫通？

說起滬倫通，一些不了解的朋友可能會(huì)一臉懵圈。

滬就是上海，倫就是倫敦。滬倫通就是上海證券交易與倫敦證券交易所的互聯(lián)互通機(jī)制。符合條件的兩地上市公司，可以在對(duì)方的市場(chǎng)上市交易。

不過，因?yàn)閮蓚€(gè)地方交易制度不同，需要通過存托憑證與基礎(chǔ)證券之間的跨境轉(zhuǎn)換機(jī)制安排，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通。

說白了，互聯(lián)互通也不是可以隨便買賣英國股票，而是可以買賣相對(duì)應(yīng)的存托憑證。

符合倫交所條件在上交所上市的公司發(fā)行中國存托憑證，簡(jiǎn)稱CDR；符合上交所條件在倫交所上市的公司發(fā)行全球存托憑證簡(jiǎn)稱GDR。

02

我們都可以投資嗎？

看看你是不是2.1%里的

想投資滬倫通，且慢，還要看看你是不是合格投資者。

上交所明確，試點(diǎn)初期，機(jī)構(gòu)投資者以及符合條件的個(gè)人投資者，可以根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)和上交所的相關(guān)規(guī)定，向其指定交易的證券公司，申請(qǐng)參與滬倫通下CDR投資。

具體來說，滬倫通參與門檻為連續(xù)20個(gè)交易日持股市值在300萬元以上。

300萬元的門檻，可不算低。因?yàn)楦鶕?jù)上交所的數(shù)據(jù)，持股市值在300萬以上的賬戶大約有82萬戶，占比僅為2.1%。

你是這2.1%之內(nèi)的人嗎？

03

沒有300萬就不能投資？

別扎心，想?yún)⑴c還是有辦法的

沒有300萬元的投資者，有沒有途徑參與滬倫通呢？

這是一個(gè)扎心的問題。不過一些券商表示，可以通過CDR戰(zhàn)略基金投資滬倫通。

此前，國內(nèi)已經(jīng)設(shè)立了CDR戰(zhàn)略投資基金。從現(xiàn)有規(guī)則看，可以直接參與滬倫通投資。這些基金都是符合滬倫通規(guī)定下的機(jī)構(gòu)投資者。對(duì)個(gè)人投資者而言，投資CDR將不需要單開賬戶，符合一定條件的投資者通過普通A股賬戶就可投資CDR。

04

參與滬倫通的都是什么公司？

有門檻，目前都是“優(yōu)等生”

參與滬倫通，投資者有門檻，上市公司更要有門檻。

對(duì)于英國上市公司：

發(fā)行申請(qǐng)日前120個(gè)交易日按收盤價(jià)計(jì)算平均市值不低于200億元；

在倫交所上市滿3年且主板高級(jí)上市滿1年；

申請(qǐng)上市的CDR數(shù)量不少于5000萬份且對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)股票市值不少于人民幣5億元；基礎(chǔ)股票來源全部為存量證券。

對(duì)于中國上市公司：

主板上市，經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)；符合倫交所《上市許可及披露指引》中的相關(guān)規(guī)定；

發(fā)行人總市值不低于200億元；

基礎(chǔ)股票來源可以是存量證券也可以是新增股票。

從這個(gè)角度看，目前能參與滬倫通的公司基本是各自市場(chǎng)上的“優(yōu)等生”，至于那些“披星戴帽”的“差等生”就別來湊這個(gè)熱鬧了。

05

與滬港通、深港通有啥區(qū)別？

在“家門口”買國外的產(chǎn)品

滬倫通和滬港通有什么區(qū)別呢？這里面區(qū)別大了。

簡(jiǎn)單來說，滬深港通是兩地投資者互相到對(duì)方市場(chǎng)直接買賣股票，“投資者”跨境，但產(chǎn)品仍在對(duì)方市場(chǎng)。

滬倫通是將對(duì)方市場(chǎng)的股票轉(zhuǎn)換成存托憑證，再到本地市場(chǎng)掛牌交易，“產(chǎn)品”跨境，但投資者仍在本地市場(chǎng)。

06

交易規(guī)則有什么差異？

從交易時(shí)間到漲跌幅都不一樣

就算你是資深股民，想?yún)⑴c投資滬倫通，也要好好看看這段。因?yàn)?，滬倫通和A股市場(chǎng)交易規(guī)則上有較大差異。

交易時(shí)間上：

上交所的交易時(shí)間為北京時(shí)間9點(diǎn)到15點(diǎn)，

倫交所的交易時(shí)間為倫敦時(shí)間8點(diǎn)到16點(diǎn)，中英標(biāo)準(zhǔn)時(shí)差為8個(gè)小時(shí)，夏令時(shí)時(shí)差為 7個(gè)小時(shí)，雙方交易所幾乎沒有重合的交易時(shí)間。

交易制度上：

A股為T+1交易，且有漲跌停板限制；

倫股為T+0，且無漲跌停限制等。

07

A股會(huì)受啥影響？

短期對(duì)資金流動(dòng)影響有限

滬倫通開通后，A股將會(huì)受到啥影響？

聯(lián)訊證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李奇霖認(rèn)為，隨著和倫敦金融市場(chǎng)互聯(lián)互通機(jī)制的建立，A股受國際市場(chǎng)的影響程度將進(jìn)一步增加。

他認(rèn)為，滬倫通開通對(duì)低估值的大型股票來說是一個(gè)利好，不僅估值有望向國際水平靠攏，其股票流動(dòng)性也將得到進(jìn)一步提升。

此外，對(duì)于外資特別喜歡的一些績(jī)優(yōu)藍(lán)籌股，比如貴州茅臺(tái)之類的，也會(huì)受到更多資金的青睞。

光大銀行金融市場(chǎng)部分析師周茂華認(rèn)為，滬倫通開放有助于帶動(dòng)海外資本逐步流入，但由于兩地市場(chǎng)存在差異，交易范圍尚在逐步開放過程中，短期兩地資金流動(dòng)影響有限。中長(zhǎng)期看，隨著市場(chǎng)深度融合，兩地市場(chǎng)波動(dòng)溢出效應(yīng)將隨之增強(qiáng)；同時(shí)也對(duì)國內(nèi)監(jiān)管的改革創(chuàng)新提出更高要求。