周三又是焦慮的一天，周一V型反轉(zhuǎn)剛有起色，讓人看到七翻身的一線希望，但指數(shù)卻在半年線反復(fù)糾纏，市場情緒再次跌落低谷。伴隨創(chuàng)業(yè)板的沖高回落，白馬藍籌抱團的“瓦解”，疊加IPO密集發(fā)行和科創(chuàng)板交易在即帶來的資金分流預(yù)期，進一步加大市場憂慮情緒。從指數(shù)貢獻點數(shù)上來看，銀行、白酒板塊的分化明顯壓制指數(shù)，這一情況的持續(xù)出現(xiàn)，對于指數(shù)運行產(chǎn)生不利影響。

現(xiàn)在白馬股已經(jīng)是處在比較危險的境地，早在7月3日的突然打壓出現(xiàn)之后，市場就在傳言機構(gòu)抱團白馬的情況開始出現(xiàn)了“瓦解”，不少先知先覺的資金從白馬股中撤離，近期中報業(yè)績公布之后，部分“白馬股”的業(yè)績表現(xiàn)更是讓投資者大失所望，東阿阿膠、大族激光等甚至出現(xiàn)了業(yè)績暴雷，當(dāng)天慘遭跌停！這種突然而來的殺跌行為，讓整個市場對于白馬股望而生畏，機敏如北向資金者更是瘋狂拋售，而恰恰白馬股又具備著大市值，高權(quán)重的特點，對于指數(shù)的影響頗為巨大。

但是換一個角度來說，現(xiàn)階段白馬股資金抱團瓦解現(xiàn)象的出現(xiàn)，也并非完全是一件壞事，機構(gòu)資金之所以抱團白馬股，就是市場找不到更好的機會，這才緊緊的抱住優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)不放松，現(xiàn)在這些資金選擇流出，一方面的確是受到了白馬股業(yè)績的干擾，另一方面也不排除有調(diào)倉換股的可能，畢竟在目前政策仍然執(zhí)著于科技創(chuàng)新的大背景下，資金有足夠的動力向科技股進行靠攏。

實際上，當(dāng)前震蕩格局的背后正是機構(gòu)調(diào)倉換股，主力資金抱團分歧，個股分化的階段性顯著特征。持續(xù)震蕩必然導(dǎo)致個股走勢的持續(xù)分化：一方面，受益漲價驅(qū)動，行業(yè)景氣向好或出現(xiàn)拐點，以及政策大力扶持的科創(chuàng)類如獨角獸、瞪羚企業(yè)及細分頭部品種必然在震蕩分化格局中持續(xù)走強。另一方面，業(yè)績暴雷、財務(wù)虛假、基本面惡化的品種必然持續(xù)走向深淵！

因此，廣州萬隆認為，投資者與其苦惱于震蕩行情的困擾與焦慮，還不如從操作策略上來著手應(yīng)對，具體做好兩手準備，第一，長線去持有一些優(yōu)質(zhì)的科技龍頭企業(yè)，方向可以從5G、物聯(lián)網(wǎng)等發(fā)展明確的行業(yè)中進行選擇，博弈政策主導(dǎo)之下科技產(chǎn)業(yè)的整體發(fā)展。第二，輕倉把握科創(chuàng)對標、國產(chǎn)芯片等受科創(chuàng)板帶動的行業(yè)，從其中挑選市值規(guī)模較小、主力介入明確、研發(fā)投入較大的個股進行短線博弈。