滬指重返年線以及2800點

受周末利好消息刺激，周一滬深兩市集體高開震蕩走高，大小指數(shù)雙雙反包上日中陰線，上證指數(shù)重新站上2800點以及年線，收漲1.45%報2814點；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲2.14%報1539點。兩市合計成交3626億元，創(chuàng)近期調(diào)整以來地量水平。

盤面上，市場喜迎普漲格局，權(quán)重藍籌與科技股齊飛。一方面，受益融資融券業(yè)務(wù)政策“松綁”的券商股領(lǐng)漲大金融板塊，貴州茅臺大漲5.88%股價重新站上千元大關(guān)，帶領(lǐng)白酒板塊走強，中國平安、平安銀行等權(quán)重藍籌股紛紛走強。另一方面，科技成長股集體爆發(fā)，華為概念、5G概念、芯片概念等科技板塊漲幅居前，特別是華為概念股上演漲停潮，包括長信科技、歌爾股份、飛榮達等15只個股漲停。

融資融券業(yè)務(wù)再度“松綁”

周末證監(jiān)會發(fā)布信息稱，已于近日指導(dǎo)滬深交易所對《融資融券交易實施細則》進行修訂，大幅優(yōu)化了兩融交易機制，包括取消最低維持擔保比例不得低于130%的統(tǒng)一限制、完善維持擔保比例計算公式，將融資融券標的股票數(shù)量由950只擴大至1600只等。證監(jiān)會還就修訂后的《證券公司風險控制指標計算標準》公開征求意見，其中包括融資融券業(yè)務(wù)的融出資金所需穩(wěn)定資金計算比例擬由原來的50%降至30%。此前證金公司下調(diào)轉(zhuǎn)融資費率。我們注意到，證監(jiān)會副主席李超此前表示，股市杠桿水平大幅下降，自身風險明顯緩釋，目前股市杠桿資金約1.2萬億元，較歷史最高點下降近80%。業(yè)內(nèi)人士表示，在監(jiān)管層官員表態(tài)股市杠杠比例較低后，融資融券業(yè)務(wù)相關(guān)政策密集出臺，這或是監(jiān)管層鼓勵股市加杠杠的信號，這有助于穩(wěn)定市場預(yù)期，提升市場風險偏好。

堅定看好科技成長股

昨日市場強于預(yù)期，上證指數(shù)并沒有二次探底，反而在政策暖風的推動下強勢站上2800點。我們要提醒的是，昨日成交量并沒有同步放大，反而創(chuàng)了近期的地量，這種縮量上漲，可以理解為拋壓比較小的上漲，做多動能目前是不足夠的。對于反彈力度，我們邊走邊看，密切關(guān)注市場是否補量，同時8月2日跳空缺口(2872-2901)將是強阻力。再綜合國際貿(mào)易環(huán)境復(fù)雜多變，國內(nèi)經(jīng)濟尚未止跌企穩(wěn)，市場進入震蕩磨底階段。

對于投資機會方面，堅定看好科技成長股。一方面，目前進入5G周期，國際貿(mào)易環(huán)境復(fù)雜，國產(chǎn)替代空間大，華為公司業(yè)務(wù)快速增長，為產(chǎn)業(yè)鏈公司提供足夠的成長空間；另一方面，市場風格上明顯是成長股占優(yōu)，機構(gòu)資金積極抱團科技成長股，前期機構(gòu)資金大舉買入的滬電股份、卓勝微、深南電路、生益科技等個股近日紛紛創(chuàng)歷史新高，后市機構(gòu)資金仍會尋找性價比高的、估值與業(yè)績相匹配的優(yōu)質(zhì)科技成長股。