《高勝算操盤》是一本教導(dǎo)我們?nèi)绾闻囵B(yǎng)成功交易者心靈構(gòu)架的書籍。作者馬賽爾·林克通過闡述自身的慘痛經(jīng)歷和其他交易員身上的真實(shí)案例，讓我們更容易判斷哪些事該做，哪些事不該做。通過討論成功交易者最重要的各種素質(zhì)和相關(guān)問題，幫助我們掌握勝算，學(xué)習(xí)避免已知的缺失。可以說，《高勝算操盤》是目前為止最完整的告訴我們?cè)诿刻斓拿抗P交易中，如何像專業(yè)交易者一樣操作的一本參考書。

《高勝算操盤》

作者：馬賽爾·林克 

從來就不存在成為一名成功交易員的神奇公式，但是《高勝算操盤》對(duì)任何交易員都有所助益。 

——邁克爾·斯坦哈特

內(nèi)容簡(jiǎn)介

本書討論了作者認(rèn)為成功交易者最重要的各種素質(zhì)與相關(guān)問題，由基礎(chǔ)開始，最后討論紀(jì)律規(guī)范與情緒因素，其余還包括基本分析與技巧分析，交易計(jì)劃與風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃的制定與運(yùn)用，交易系統(tǒng)的設(shè)計(jì)與嘗試。

本書每章最后一節(jié)都有“成為最佳交易者”，作為該章內(nèi)容的總結(jié)摘要，并列舉一些什么該做、什么不該做的行為，以及一些交易者應(yīng)該隨時(shí)提醒自己的問題，應(yīng)該有助于讀者辨認(rèn)與交易相關(guān)的長處與短處，踏上贏家的道路。

作者簡(jiǎn)介

馬塞爾·林克，美國知名交易專家。也是程序化交易領(lǐng)域重要的開拓者，他從1991年開始從事職業(yè)交易活動(dòng)。他是Inkfutures.com的創(chuàng)始人，并擔(dān)任TradeStation的咨詢顧問。Linkfutures.com提供每日市場(chǎng)評(píng)論以及技術(shù)分析、培訓(xùn)、市場(chǎng)營銷等對(duì)交易者至重要的服務(wù)。

什么是高勝算操盤

所謂高勝算操盤，作者定義為風(fēng)險(xiǎn)或報(bào)酬比率偏低的交易。歷史統(tǒng)計(jì)測(cè)試資料顯示，這些交易在既定的資金管理參數(shù)設(shè)定之下，能夠提供正數(shù)的期望報(bào)酬。最好的交易者之所以進(jìn)行交易，是因?yàn)樗麄冋莆蘸芎玫膭偎悖恢皇且驗(yàn)閱渭兊慕灰讻_動(dòng)。他們進(jìn)行交易只有一個(gè)目的：賺錢，而不是滿足賭博心理。

高勝算操盤者知道什么時(shí)候應(yīng)該認(rèn)賠，也知道什么時(shí)候應(yīng)該繼續(xù)持有獲利部分。除了讓成功交易繼續(xù)獲利之外，知道什么時(shí)間應(yīng)該獲利了結(jié)也很重要。請(qǐng)注意：出場(chǎng)的重要性往往勝過進(jìn)場(chǎng)，因?yàn)槌鰣?chǎng)才是決定輸?shù)椎年P(guān)鍵。

想成為高勝算的交易者，就必須有一套交易計(jì)劃。這套計(jì)劃包括交易策略，更重要的，必須知道如何管理風(fēng)險(xiǎn)，本書會(huì)幫助交易者了解如何制定適當(dāng)?shù)慕灰子?jì)劃，熟悉所需要具備的技巧與工具。由于每個(gè)人的交易風(fēng)格多少都有些差異，所以不可能有一套適用于每個(gè)人的完美交易計(jì)劃。每個(gè)人都應(yīng)該根據(jù)自己的個(gè)性與習(xí)慣，制定一套最恰當(dāng)?shù)挠?jì)劃。

成為最佳交易者

本書系統(tǒng)地講了交易的幾個(gè)方面，不愧為“交易員完全教程”：包括交易基礎(chǔ)、消息面、技術(shù)分析、交易計(jì)劃和交易紀(jì)律五個(gè)部分，共有18章節(jié)。每個(gè)章節(jié)的最后，作者又特別以總結(jié)摘要形式引導(dǎo)讀者辨識(shí)與交易相關(guān)的長處和短處，幫助讀者早日踏上贏家的道路。

第1章：學(xué)費(fèi)

假設(shè)你打算成為最佳交易者，那恐怕要下一些工夫，不過只要決心投入，愿意付出時(shí)間，準(zhǔn)備充裕的資本，仍然會(huì)成功。

初學(xué)者務(wù)必要記住，如果你不希望被淘汰出局，重點(diǎn)不在于如何賺更多錢，而在于如何少賠一點(diǎn)。保障資本應(yīng)該放在賺錢之前，如何處理錯(cuò)誤很重要；每個(gè)人都會(huì)犯錯(cuò)，尤其是初學(xué)者。記錄交易日志，定期翻閱檢討，分析自己的優(yōu)缺點(diǎn)。如果你發(fā)現(xiàn)自己不斷犯相同的錯(cuò)誤，就要仔細(xì)考慮，或許你并不適合從事金融交易。

學(xué)者經(jīng)常面臨的問題：

1.忽略學(xué)習(xí)曲線。2.起始資本不足。3.缺少操作（流動(dòng)）資本。4.缺乏正式訓(xùn)練。5.缺少受教育的機(jī)會(huì)。6.缺乏適當(dāng)?shù)谋O(jiān)督。7.預(yù)期很快就能成功。8.預(yù)期從一開始就能賺大錢。9.破產(chǎn)。

提升交易技巧與存活機(jī)會(huì)的主要事項(xiàng)：

1.慢慢來。2.實(shí)際操作上與心態(tài)上，都不要好高鶩遠(yuǎn)。3.支付交易學(xué)費(fèi)。4.把握每個(gè)錯(cuò)誤的學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)。5.把經(jīng)驗(yàn)視為最佳的老師。6.確定自己有足夠的資金持續(xù)下去。7.保障珍貴的資本。8.實(shí)際進(jìn)行交易之前，先從事模擬作業(yè)。9.記錄交易日志。10.定期檢討交易。11.要有決心。12.享受交易的樂趣。

第2章 設(shè)定務(wù)實(shí)目標(biāo)

成為最佳交易者，是指你不只對(duì)本身自己能力設(shè)定務(wù)實(shí)的目標(biāo)，也要對(duì)市場(chǎng)表現(xiàn)設(shè)定務(wù)實(shí)的目標(biāo)。破產(chǎn)的可能性永遠(yuǎn)存在，但只要你決心成為最佳交易者，破產(chǎn)也是一種值得汲取知識(shí)的經(jīng)驗(yàn)。你不需要太在意能夠賺多少錢，重點(diǎn)是不要賠太多錢，設(shè)定很可能達(dá)到的務(wù)實(shí)目標(biāo)，就有機(jī)會(huì)變成較好的交易者。

態(tài)度不夠務(wù)實(shí)的交易者，可能遭遇的問題：

1.不相信自己竟然會(huì)賠錢。2.交易過度頻繁。3.承擔(dān)太高的風(fēng)險(xiǎn)。4.好高鶩遠(yuǎn)。5.容易遭遇挫折，感覺失望。6.破產(chǎn)。7.預(yù)期某只股票每年都會(huì)漲兩倍。8.整個(gè)生活變得不愉快。

幫助交易者態(tài)度更務(wù)實(shí)的一些事項(xiàng)：

1.目標(biāo)設(shè)定在通常能夠達(dá)到的范圍內(nèi)。2.記住！不會(huì)天天過年。3.保持充裕的交易資本。4.知道交易對(duì)象的價(jià)格平均真實(shí)區(qū)間。5.知道每波浪走勢(shì)的平均長度。6.不要期待全壘打。7.期待較小而可靠的報(bào)酬。8.投入更多時(shí)間汲取經(jīng)驗(yàn)。9.從錯(cuò)誤中學(xué)習(xí)。10.不要讓虧損擴(kuò)大。11.不要追逐行情。12.即使面對(duì)著瘋狂的行情，態(tài)度也要保持務(wù)實(shí)。13.把交易當(dāng)成一種事業(yè)來經(jīng)營。14.擬定交易計(jì)劃。

第3章 整平競(jìng)技場(chǎng)

成為最佳交易者，你必須盡力利用先進(jìn)的科技與咨詢。不論你做什么，都務(wù)必記住，你的真正競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手都是最佳交易者，他們擁有充裕的資金、豐富的經(jīng)驗(yàn)、先進(jìn)的科技設(shè)備，以及最周全的咨詢管理，所以你必須想辦法踏上專業(yè)競(jìng)技場(chǎng)。你所能夠采取的每一個(gè)小步驟，或許都可以讓你更接近成功。

交易者為何不能踏上專業(yè)竟技場(chǎng)：

1.缺乏適當(dāng)?shù)目萍荚O(shè)備。2.缺乏經(jīng)驗(yàn)。3.缺乏即時(shí)資訊。4.缺乏適量的交易資本。5.交易執(zhí)行速度太慢。6.沒有管道可以進(jìn)人場(chǎng)內(nèi)。7.傭金費(fèi)率太高。8.欠缺交易規(guī)模與購買力。

有助于整平競(jìng)技場(chǎng)的因素：

1.準(zhǔn)備充裕的資本。2.取得即時(shí)報(bào)價(jià)、走勢(shì)圖與新聞。3.盡量運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)的效益。4.裝設(shè)立即、可靠的網(wǎng)絡(luò)。5.充分利用網(wǎng)絡(luò)上的免費(fèi)資訊。6.通過手工更新走勢(shì)圖。7.充分利用在線交易的優(yōu)點(diǎn)。8.盡量壓低傭金費(fèi)率。9.采用具備編輯功能的交易軟件。10.采用高速度的電腦系統(tǒng)。

第4章 根據(jù)消息面進(jìn)行交易

想成為最佳交易者，就要學(xué)習(xí)如何運(yùn)用基本面的分析資料，以及如何根據(jù)消息面進(jìn)行交易。此外，基本看法應(yīng)該得到技巧面證據(jù)（走勢(shì)圖）的確認(rèn)。

針對(duì)消息進(jìn)行交易的問題：

1.嘗試預(yù)測(cè)市場(chǎng)的反應(yīng)。2.堅(jiān)信某種基本面看法。3.喪失客觀性。4.忽略市場(chǎng)趨勢(shì)。5.陷在價(jià)格突兀走勢(shì)中。6.絕對(duì)不會(huì)是第一個(gè)知道消息的人。7.消息已經(jīng)預(yù)先反映在市場(chǎng)價(jià)格內(nèi)。8.賭博。

增進(jìn)基本分析方法的勝算：

1.掌握完整的市況。2.運(yùn)用基本分析決定行情的根本驅(qū)動(dòng)力量。3.運(yùn)用技術(shù)分析作為輔助。4.運(yùn)用基本分析判定行情的長期走勢(shì)方向。5.如果價(jià)格應(yīng)該上漲而沒有上漲，通常就會(huì)下跌。6.面對(duì)著新聞事件，不要害怕逆向操作。7.不要在新聞發(fā)布之后立即進(jìn)場(chǎng)。8.讓市場(chǎng)有機(jī)會(huì)消化新聞。9.金融交易不該以自己的看法為準(zhǔn)，而應(yīng)該以市場(chǎng)的實(shí)際走勢(shì)為準(zhǔn)。10.保持彈性，愿意改變看法。11.謠言傳播時(shí)買進(jìn)，消息成真時(shí)賣出。12.請(qǐng)記住，經(jīng)濟(jì)消息可能是市場(chǎng)的利多消息。13.不要抱著賭博心態(tài)：消息公布之前，最好結(jié)束相關(guān)部位。

第5章 運(yùn)用多重時(shí)間框架增添勝算

成為最佳交易者，意味這能夠由各種角度觀察市場(chǎng)。執(zhí)著單一時(shí)間結(jié)構(gòu)，會(huì)局限你的視野與看法，你對(duì)于市場(chǎng)必須有宏觀的看法。一位成功的交易者，必須了解市場(chǎng)發(fā)展的大方向，不能只陷在當(dāng)前的行情內(nèi)，必須掌握各種不同時(shí)間結(jié)構(gòu)的演變。

不采用多重時(shí)間結(jié)構(gòu)的缺點(diǎn)：

1.只能看到幾塊拼圖。2.無法真正了解重要的價(jià)位水準(zhǔn)。3.在上漲行情的拉回走勢(shì)中放空。4.無法知道行情過度延伸。5.逆著動(dòng)能方向進(jìn)行交易。6.進(jìn)場(chǎng)時(shí)間掌握不佳。7.交易過度頻繁。8.成功部位的持有時(shí)間不夠久。9.很容易被震蕩出局。

多重時(shí)間結(jié)構(gòu)的高勝算操盤：

1.能夠從較適當(dāng)?shù)慕嵌扔^察當(dāng)前的行情發(fā)展。2.與市場(chǎng)的磨合程度較高。3.能夠掌握市場(chǎng)的整體狀況。4.更能夠看清市場(chǎng)趨勢(shì)。5.能夠更有效掌握交易時(shí)效。6.通過較高時(shí)間結(jié)構(gòu)追蹤部位。7.得以判斷行情發(fā)展是否過度延伸。8.能夠找到更恰當(dāng)?shù)闹闻c壓力水準(zhǔn)。9.避開超買區(qū)與超賣區(qū)。10.較容易看清楚獲利目標(biāo)。11.借此較高時(shí)間結(jié)構(gòu)減少交易頻率。.拉長獲利部位的持有時(shí)間。13.在每個(gè)時(shí)間結(jié)構(gòu)上進(jìn)行加碼。14.只采納所有時(shí)間結(jié)構(gòu)都吻合的信號(hào)。15.運(yùn)用相同系統(tǒng)在不同時(shí)間結(jié)構(gòu)上的信號(hào)彼此確認(rèn)。

第6章 順著趨勢(shì)方向進(jìn)行交易

如果想成為最佳交易者，最重要的，就是順著市場(chǎng)的主要趨勢(shì)方向進(jìn)行交易。成功的交易者，往往只愿意順著主要趨勢(shì)方向操作，并且在折返過程建立部位。你可以采用較高時(shí)間結(jié)構(gòu)走勢(shì)圖的移動(dòng)平均進(jìn)行測(cè)試，挑選一組最適用的均線。同時(shí)采用多種時(shí)間結(jié)構(gòu)，有助于判斷當(dāng)時(shí)的市況發(fā)展，了解行情是否過度延伸，尋找折返走勢(shì)的可能支撐與壓力區(qū)。即使能夠確定趨勢(shì)發(fā)展的方向，也不應(yīng)該莽撞進(jìn)場(chǎng)，最好等待折返走勢(shì)即將結(jié)束時(shí)才進(jìn)場(chǎng)。

運(yùn)用ADX分析趨勢(shì)的強(qiáng)度，以此來判斷如何獲利了結(jié)。另外，必須注意既有趨勢(shì)是否即將結(jié)束或已經(jīng)結(jié)束。只要你認(rèn)為趨勢(shì)已經(jīng)結(jié)束，就立即出場(chǎng)。千萬不要嘗試掌握最后一波行情，立即出場(chǎng)?？傊?，隨時(shí)記住趨勢(shì)是你的朋友，就能讓你成為最佳交易者。

沒有適當(dāng)運(yùn)用趨勢(shì)的危險(xiǎn)性：

1.勝算偏低的交易。2.處在行情發(fā)展的錯(cuò)誤一邊。3.追價(jià)。4.不知道行情發(fā)展何時(shí)過度延伸。5.在逆勢(shì)中追求蠅頭小利。6.忘了移動(dòng)平均是落后指標(biāo)。7.不愿承認(rèn)趨勢(shì)已經(jīng)結(jié)束。8.誤判趨勢(shì)線突破走勢(shì)。9.過度強(qiáng)調(diào)較無意義而不持久的短線趨勢(shì)。10.等待強(qiáng)勁黝中永遠(yuǎn)不會(huì)發(fā)生的折返。11.以為折返走勢(shì)而發(fā)生虧損。12.停止單設(shè)定在折返走勢(shì)目標(biāo)區(qū)的錯(cuò)誤一邊。13.忘掉沒有所謂過高或過低的價(jià)格。14.部位持有過久。

趨勢(shì)跟蹤的高勝算操盤：

1.知道趨勢(shì)發(fā)展方向。2.最佳交易都是順著趨勢(shì)發(fā)展方向進(jìn)行。3.運(yùn)用多重時(shí)間結(jié)構(gòu)來判斷市況。4.假設(shè)主要趨勢(shì)線與移動(dòng)平均不會(huì)被價(jià)格貫穿。5．傾斜角度平緩的趨勢(shì)線較可靠。6．期間較長的趨勢(shì)線比較能夠反映趨勢(shì)。7.等待折返走勢(shì)。8.不要追價(jià)。9.不要試圖與市場(chǎng)抗衡。10.即使是最強(qiáng)勁的趨勢(shì)，也一定會(huì)出現(xiàn)某種程度的折返。11.進(jìn)場(chǎng)價(jià)格越接近趨勢(shì)線，風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬比率越理想。12.操作方法盡量保持單純。13.如果最近一波走勢(shì)沒有觸及通道邊緣，或不及前一波走勢(shì)，就必須注意趨勢(shì)是否即將結(jié)束。14.利用ADX分析趨勢(shì)強(qiáng)度。15.趨勢(shì)越強(qiáng)勁，部位持有時(shí)間也應(yīng)該長一點(diǎn)。16.預(yù)期行情即將折返而結(jié)束趨勢(shì)跟蹤部位，最好不要反轉(zhuǎn)部位。17.反轉(zhuǎn)部位之前，應(yīng)該等待趨勢(shì)線突破的確認(rèn)信號(hào)。18.注意移動(dòng)均線之間產(chǎn)生的泡沫現(xiàn)象。19.注意斐波那契折返比率。20.停止單不應(yīng)該剛好設(shè)定在折返目標(biāo)水準(zhǔn)。21.估計(jì)行情能夠發(fā)展多遠(yuǎn)。

第7章 運(yùn)用擺蕩指標(biāo)

如果想成為最佳交易者，不只是要使用擺蕩指標(biāo)，而且要充分發(fā)揮其功能。擺蕩指標(biāo)不能用來猜測(cè)行情頭部與底部，而應(yīng)該順著主要趨勢(shì)發(fā)展方向運(yùn)用指標(biāo)。如果市場(chǎng)處于上升趨勢(shì)，就利用擺蕩指標(biāo)尋找拉回走勢(shì)的買點(diǎn)。想辦法在拉回走勢(shì)進(jìn)人超賣區(qū)之后，才尋找適當(dāng)?shù)倪M(jìn)場(chǎng)機(jī)會(huì)。擺蕩指標(biāo)的最主要功能之一，就是協(xié)助你挑選適當(dāng)?shù)倪M(jìn)出場(chǎng)點(diǎn)。

如果行情真的非常強(qiáng)勁，就應(yīng)該采用趨勢(shì)跟蹤指標(biāo)，因?yàn)閿[蕩指標(biāo)在這類市況下并不適用。至于如何判斷趨勢(shì)的強(qiáng)度，ADx是不錯(cuò)的指標(biāo)。一般來說，如果ADx讀數(shù)超過30，意味著趨勢(shì)相當(dāng)明確，適合采用趨勢(shì)跟蹤指標(biāo)。如果ADX讀數(shù)低于20，代表市場(chǎng)沒有明顯的趨勢(shì)，屬于橫向發(fā)展的行情，擺蕩指標(biāo)最適用于這類市況，來判斷超買與超賣區(qū)域。

不用或誤用擺蕩指標(biāo)的一些問題：

1.進(jìn)出場(chǎng)價(jià)位不理想。2.進(jìn)出反復(fù)，不斷在超買區(qū)買進(jìn)，在超賣區(qū)賣出。3.認(rèn)為市場(chǎng)表現(xiàn)太過分了，導(dǎo)致虧損部位的持有時(shí)間過長。4.在強(qiáng)勁的趨勢(shì)中，擺蕩指標(biāo)提供太多錯(cuò)誤信號(hào)。5.追價(jià)。6.在最差的時(shí)候結(jié)束部位。7.不知道在什么情況下，行情發(fā)展才算過度延伸。8.認(rèn)為市場(chǎng)必須根據(jù)技術(shù)指標(biāo)的指示發(fā)展。9.猜測(cè)行情頭部與底部（交易部位違反趨勢(shì)發(fā)展方向）10.錯(cuò)失行情反轉(zhuǎn)機(jī)會(huì)。

運(yùn)用擺蕩指標(biāo)的高勝算操盤：

1.順著主要趨勢(shì)方向進(jìn)行交易，等待折返走勢(shì)進(jìn)入超賣區(qū)才買進(jìn)。2.擺蕩指標(biāo)做頭，才結(jié)束多頭部位。3.不在超買區(qū)追價(jià)買進(jìn)，不在超賣區(qū)追價(jià)放空。4.等待折返走勢(shì)，尋找更好的時(shí)機(jī)。5.運(yùn)用擺蕩指標(biāo)尋找更好的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)。6.行情處于超買，買進(jìn)必須謹(jǐn)慎；行情處于超賣，賣出必須小心。7.在長期時(shí)間結(jié)構(gòu)上，判斷主要趨勢(shì)還有多少發(fā)展空間。8.注意價(jià)格與技術(shù)指標(biāo)之間的背離現(xiàn)象。9.注意擺蕩指標(biāo)走勢(shì)的技術(shù)形態(tài)。10．通過ADX判斷趨勢(shì)的強(qiáng)度。11．?dāng)[蕩指標(biāo)長期停留在極端區(qū)域，意味著趨勢(shì)非常強(qiáng)勁。12.結(jié)合各種技術(shù)指標(biāo)，彼此進(jìn)行確認(rèn)。13.如果擺蕩指標(biāo)上升穿越零線，只適合操作多頭部位。14.當(dāng)行情發(fā)展過度延伸而造成你幾乎不能忍受，不妨再多等待一會(huì)。