周一，A股市場(chǎng)整體處于弱勢(shì)調(diào)整，成交量略有萎縮。盤面上，大部分行業(yè)板塊下跌，科技股保持強(qiáng)勢(shì)，細(xì)分板塊光刻機(jī)、芯片、元器件、無(wú)人駕駛等概念板塊漲幅居前。

匯頂科技市值超千億

匯頂科技儼然成為近期科技股領(lǐng)頭羊之一，昨日逆市放量大漲6.31%，股價(jià)創(chuàng)歷史新高，市值也首次突破千億元大關(guān)，達(dá)1023.16億元，今年以來(lái)匯頂科技累計(jì)上漲187%。

9月以來(lái)，北上資金大幅加倉(cāng)匯頂科技，持倉(cāng)由8月底的354萬(wàn)股，增持至739萬(wàn)股，增倉(cāng)超過(guò)1倍，倉(cāng)位的增加及股價(jià)的大幅上漲，北上資金持股市值增長(zhǎng)至15.61億元的歷史新高。

匯頂科技2019年半年報(bào)顯示，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收28.87億元，同比增長(zhǎng)108%，凈利潤(rùn)10.17億元，同比增長(zhǎng)806%。并預(yù)計(jì)前三季度累計(jì)凈利潤(rùn)發(fā)生重大增長(zhǎng)的可能性依然存在。

目前匯頂科技指紋芯片營(yíng)收占比約 85%左右，觸控營(yíng)收占比15%。匯頂科技2018 年下半年開(kāi)始全球率先導(dǎo)入屏下光學(xué)產(chǎn)品，2019年繼續(xù)擴(kuò)大終端品牌客戶和機(jī)型，目前總共導(dǎo)入華為、小米、OPPO、vivo等64款機(jī)型。中信建投估計(jì)2019年上半年匯頂科技屏下光學(xué)指紋芯片累計(jì)出貨約5000萬(wàn)片至6000萬(wàn)片，市占率九成以上。屏下光學(xué)指紋芯片單價(jià)較傳統(tǒng)電容式提升4倍至5倍。

指紋產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中屏下光學(xué)占比提升，帶動(dòng)匯頂科技整體營(yíng)收和毛利水平提升。今年二季度匯頂科技營(yíng)收16.62億元，同比增長(zhǎng)103%，環(huán)比增長(zhǎng)36%；凈利潤(rùn)6.03億元，同比增長(zhǎng)569%，環(huán)比增長(zhǎng)46%。

光大證券表示，下半年是消費(fèi)電子旺季以及明年5G換機(jī)潮，屏下指紋在智能手機(jī)中滲透率有望持續(xù)提升，公司屏下指紋產(chǎn)品出貨量有望持續(xù)高增長(zhǎng)。在良好的競(jìng)爭(zhēng)格局下，公司屏下指紋產(chǎn)品降價(jià)幅度緩慢，而邊際成本隨著出貨量增長(zhǎng)逐漸降低，公司盈利能力有望進(jìn)一步提升。

立訊精密收入結(jié)構(gòu)進(jìn)一步調(diào)整

科技股另一領(lǐng)頭羊立訊精密，近期股價(jià)也是屢創(chuàng)歷史新高（復(fù)權(quán)）。早在6月份，立訊精密市值就先一步進(jìn)入A股千億俱樂(lè)部，截至昨日收盤，市值高達(dá)1491億元，今年以來(lái)立訊精密累計(jì)上漲158%。

立訊精密半年報(bào)顯示，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收214.4億元，凈利潤(rùn)15億元，同比分別增長(zhǎng)78%和82%。預(yù)告前三季度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)50%~60%，對(duì)應(yīng)凈利潤(rùn)24.9億元~26.5億元。三季度單季利潤(rùn)約為9.8億元~11.5億元，同比增長(zhǎng)18%~38%。

雖然立訊精密上半年毛利率同比略有下降，但得益于周轉(zhuǎn)能力提升、內(nèi)部減耗增效明顯以及費(fèi)用控制良好等因素，立訊精密上半年凈資產(chǎn)收益率為9.2%，凈利率為7.2%，分別較去年同期提升3%和0.7%。

世紀(jì)證券表示，立訊精密收入結(jié)構(gòu)進(jìn)一步調(diào)整，消費(fèi)電子業(yè)務(wù)營(yíng)收同比增長(zhǎng)99.32%，占主營(yíng)比例提高至 77.71%（上年同期 69.51%），主要原因?yàn)?Airpods 二代產(chǎn)品放量，隨9月新品發(fā)布+消費(fèi)旺季來(lái)臨，市場(chǎng)份額有進(jìn)一步提升空間（目前30%）。

行業(yè)回暖 資金涌入

隨著5G落地，全球半導(dǎo)體行業(yè)3月開(kāi)始回暖，5月增長(zhǎng)轉(zhuǎn)正，科技股就整體向上拉升，除了匯頂科技、立訊精密創(chuàng)新高外，聞泰科技、兆易創(chuàng)新昨日股價(jià)也創(chuàng)出歷史新高。

2019年上半年半導(dǎo)體電子行業(yè)營(yíng)收同比增長(zhǎng)10.08%，行業(yè)二季度毛利率和凈利率為15.49%和4.55%，相比一季度分別提升0.65和0.95個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比改善明顯。行業(yè)的回暖，為科技股的持續(xù)走強(qiáng)，提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)2020年將是5G手機(jī)高速增長(zhǎng)的開(kāi)始。未來(lái)隨著5G的發(fā)展，人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、汽車電子等創(chuàng)新應(yīng)用不斷出現(xiàn)，半導(dǎo)體行業(yè)需求將大幅增加，從而為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)提供新的增長(zhǎng)動(dòng)力。

資金面上，北上資金經(jīng)過(guò)上周五巨量買入后，昨日小幅凈賣出15.31億元。分市場(chǎng)來(lái)看，滬股通凈賣出22.11億元，深股通凈買入6.8億元。而9月以來(lái)，北上資金增倉(cāng)幅度最大的前30位個(gè)股，有9只是計(jì)算機(jī)、電子類的科技股，表明北上資金更青睞科技成長(zhǎng)股。

融資盤的買入方向與北上資金一致。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，9月以來(lái)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中，融資凈買入最多的為計(jì)算機(jī)行業(yè)，凈買入92.72億元；凈買入第二多的行業(yè)為電子行業(yè)，凈買入88.55億元；通信行業(yè)也被凈買入38.54億元，為融資凈買入第五名。