據(jù)諾貝爾獎(jiǎng)官網(wǎng)消息，瑞典斯德哥爾摩當(dāng)?shù)貢r(shí)間9日中午，瑞典皇家科學(xué)院將2019年諾貝爾化學(xué)獎(jiǎng)授予約翰·古迪納夫(John B. Goodenough)、M·斯坦利·威廷漢(M. Stanley Whittingham)和吉野彰(Akira Yoshino)，以表彰其在鋰電池發(fā)展上所做的貢獻(xiàn)。

在鋰電池領(lǐng)域，中日韓成為該行業(yè)的壟斷者，而中日韓三國(guó)唯有中國(guó)擁有豐富的鋰資源和完善的鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈，以及龐大的基礎(chǔ)人才儲(chǔ)備，使中國(guó)在鋰電池及其材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面，成為全球最具吸引力的地區(qū)，并且已經(jīng)成為全球最大的鋰電池材料和電池生產(chǎn)基地。中國(guó)的寧德時(shí)代、比亞迪在全球十大鋰電池公司中分別排名第二、第三，尤其是來(lái)自福建小城寧德的這家公司已成為行業(yè)領(lǐng)軍者。

美英日三國(guó)科學(xué)家共享諾貝爾化學(xué)獎(jiǎng)

自1901年至2018年，諾貝爾化學(xué)獎(jiǎng)共頒發(fā)了110次。因受二戰(zhàn)影響和秉著“寧缺毋濫”的原則，化學(xué)獎(jiǎng)有8年沒(méi)有頒發(fā)。截至2018年，共有180人獲得諾貝爾化學(xué)獎(jiǎng)，其中只有5名女性。英國(guó)生物化學(xué)家弗雷德里克·桑格曾兩次獲此殊榮。此次獲得諾貝爾化學(xué)獎(jiǎng)的三位科學(xué)家分別來(lái)自美國(guó)、英國(guó)、日本。

約翰·古迪納夫(John B. Goodenough)是美國(guó)化學(xué)家，今年已經(jīng) 97 歲高齡。在此之前，這個(gè)紀(jì)錄由 90 歲高齡獲得 2007 年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的里奧尼德·赫維克茲保持。目前為美國(guó)德州大學(xué)奧斯汀分校，機(jī)械工程系教授，著名固體物理學(xué)家，是鈷酸鋰、錳酸鋰和磷酸鐵鋰正極材料的發(fā)明人，鋰離子電池的奠基人之一，通過(guò)研究化學(xué)、結(jié)構(gòu)以及固體電子/離子性質(zhì)之間的關(guān)系來(lái)設(shè)計(jì)新材料解決材料科學(xué)問(wèn)題。

M·斯坦利·威廷漢(M. Stanley Whittingham)是英國(guó)化學(xué)家，1941年出生于英國(guó)，1968年在牛津大學(xué)取得博士學(xué)位。他的研究興趣主要在于尋找能夠推進(jìn)儲(chǔ)能的新材料，以顯著提高電化學(xué)裝置的儲(chǔ)存能力。近年來(lái)，他的研究集中在新型無(wú)機(jī)氧化物材料的制備及其化學(xué)和物理性質(zhì)。最近，他的課題組發(fā)現(xiàn)了單相反應(yīng)在電池電極放電中的關(guān)鍵作用?，F(xiàn)任紐約州立大學(xué)石溪分?；瘜W(xué)系杰出教授，紐約州立大學(xué)賓厄姆頓分?；瘜W(xué)教授。

吉野彰（Yoshino Akira），日本化學(xué)家，吉野彰1948年1月出生于日本大阪。1970年從京都大學(xué)工學(xué)部石油化學(xué)科畢業(yè)，是現(xiàn)代鋰離子電池（LIB）的發(fā)明者，曾獲得工程學(xué)界最高榮譽(yù)全球能源獎(jiǎng)與查爾斯·斯塔克·德雷珀獎(jiǎng)。1983年，吉野運(yùn)用鈷酸鋰（LiCoO2；鋰和氧化鈷的化合物，由約翰·B·古迪納夫、水島公一等人發(fā)現(xiàn)）開(kāi)發(fā)陰極，運(yùn)用聚乙炔開(kāi)發(fā)陽(yáng)極，在1983年制出世界第一個(gè)可充電鋰離子電池的原型。

早期的鋰電池應(yīng)用正是源于這些科學(xué)家的課題，當(dāng)英國(guó)化學(xué)家Stan Whittingham 在電池領(lǐng)域取得重大突破后，石油巨頭埃克森美孚邀請(qǐng) Whittingham，依據(jù)他在斯坦福的研究，秘密研制新型電池。1976年，?？松梨谏暾?qǐng)了鋰電池發(fā)明專(zhuān)利。之后，索尼在1991年采用另一科學(xué)家Goodenough的研究理論，制作出了世界上第一款商用鋰電池，從此手機(jī)、照相機(jī)、手持?jǐn)z像機(jī)乃至電動(dòng)汽車(chē)等領(lǐng)域各自步入便攜式新能源時(shí)代。

中日韓三國(guó)基本壟斷鋰電池工業(yè)

盡管關(guān)于鋰電池的諾貝爾化學(xué)獎(jiǎng)與中國(guó)科學(xué)家無(wú)關(guān)，但中國(guó)卻已實(shí)實(shí)在在成為鋰電池領(lǐng)域的三大強(qiáng)國(guó)，這一點(diǎn)似乎與青蒿素的諾貝爾醫(yī)學(xué)獎(jiǎng)背后恰恰相反，盡管青蒿素是中國(guó)科學(xué)家發(fā)明的，但卻未能掌握核心的專(zhuān)利權(quán)，淪為原材料供應(yīng)商。鋰離子電池產(chǎn)業(yè)從90年代初正式誕生以來(lái)，至今已有大約30年時(shí)間，這個(gè)行業(yè)從日本壟斷，到日韓爭(zhēng)霸，到現(xiàn)在中日韓三足鼎立，現(xiàn)在逐漸開(kāi)始向中國(guó)壟斷的方向發(fā)展。

在鋰電池三大強(qiáng)國(guó)中，中日韓三國(guó)唯有中國(guó)擁有豐富的鋰資源和完善的鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈，以及龐大的基礎(chǔ)人才儲(chǔ)備，使中國(guó)大陸在鋰電池及其材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面，成為全球最具吸引力的地區(qū)，并且已經(jīng)成為全球最大的鋰電池材料和電池生產(chǎn)基地。中國(guó)的寧德時(shí)代、比亞迪在全球十大鋰電池公司中分別排名第二、第三。

值得一提的是，隨著鋰電池的應(yīng)用和廣闊的市場(chǎng)空間，A股上市公司涉足鋰電池業(yè)務(wù)的上市公司變得日益增多，但較為純正的是寧德時(shí)代、比亞迪、國(guó)軒高科以及在上個(gè)月提交上市申請(qǐng)的孚能科技。

不過(guò)，鋰電池業(yè)務(wù)上目前已經(jīng)屬于典型的巨頭爭(zhēng)霸階段，且市場(chǎng)份額也逐步向頭部集中，國(guó)軒高科、孚能科技這些小玩家已經(jīng)很難翻出浪花。數(shù)據(jù)顯示，2018年，中國(guó)動(dòng)力電池市場(chǎng)份額中，寧德時(shí)代市占率位列第一，占比為41.3%，其次為比亞迪、國(guó)軒高科和孚能科技，市占率分別為20.1%、5.4%、3.3%。

一組數(shù)據(jù)可以用來(lái)觀察A股頭部公司的效應(yīng)。2018年寧德時(shí)代和比亞迪的整車(chē)配套量，寧德時(shí)代配套了43.7萬(wàn)輛汽車(chē)，比亞迪配套了22.5萬(wàn)輛車(chē)，寧德時(shí)代恰好大約是比亞迪的2倍；2019年3月，寧德時(shí)代配套4.5萬(wàn)輛汽車(chē)，而比亞迪配套2.8萬(wàn)輛，大約是比亞迪的1.6倍。

產(chǎn)業(yè)鏈話語(yǔ)權(quán)盡在電池頭部公司

如前海開(kāi)源基金楊德龍所強(qiáng)調(diào)的，很多投資者喜歡尋找黑馬，去發(fā)掘那些仍處于初創(chuàng)期、將來(lái)可能會(huì)出現(xiàn)業(yè)績(jī)爆發(fā)的企業(yè)，但這種概率正變得越來(lái)越小，而龍頭公司的卻變得更為確定。以鋰電池領(lǐng)域的A股上市公司為例，寧德時(shí)代市值高達(dá)1526億，今年上半年凈利21億，同比增長(zhǎng)高達(dá)130%；國(guó)軒高科市值還不足150億，上半年凈利潤(rùn)3.5億，同比下降24%。

類(lèi)似國(guó)軒高科、孚能科技等這些公司，面臨的困難很可能還在后面。鋰電池龍頭企業(yè)都喜歡通過(guò)擴(kuò)大產(chǎn)能來(lái)鞏固自己的地位，產(chǎn)能當(dāng)然也是武器，這么多的產(chǎn)能放到市場(chǎng)去，對(duì)中小公司的沖擊可想而知，國(guó)軒高科半年報(bào)業(yè)績(jī)下降、孚能科技上半年扣非凈利潤(rùn)虧損，很可能是都來(lái)源于此。

就在9月27日，寧德時(shí)代又公告，為進(jìn)一步推進(jìn)公司產(chǎn)能布局，擬在四川省宜賓市投資建設(shè)動(dòng)力電池制造基地，項(xiàng)目總投資不超過(guò)100億元，資金來(lái)源為企業(yè)自籌。公司表示，四川是西部汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的重要基地，本次投資事項(xiàng)符合公司戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，將進(jìn)一步完善公司產(chǎn)能布局，滿足未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展和市場(chǎng)拓展的需要。值得一提的是，上市一年多來(lái)，寧德時(shí)代公告過(guò)的對(duì)外投資項(xiàng)目超過(guò)10個(gè)，投資金額超過(guò)500億元，一切都是圍繞“擴(kuò)充產(chǎn)能”。

雖然鋰電池在電池業(yè)務(wù)的格局已經(jīng)階級(jí)固化，但就龐大的鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈而言，許多細(xì)分的領(lǐng)域仍在混戰(zhàn)當(dāng)中。如億緯鋰能、容百科技、杭可科技、嘉元科技、瀚川智能等一批產(chǎn)業(yè)鏈公司。如A股上市公司杭可科技主營(yíng)業(yè)務(wù)來(lái)源于鋰離子電池生產(chǎn)線后處理系統(tǒng)，已經(jīng)成為動(dòng)力電池行業(yè)大部分主要生產(chǎn)企業(yè)的設(shè)備供應(yīng)商，其客戶包括除寧德時(shí)代以外的鋰電池公司。

雖然許多鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈公司采取不直接介入鋰電池業(yè)務(wù)，避免與巨頭直接競(jìng)爭(zhēng)，而是將自身定位于巨頭的產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)商，但問(wèn)題是，鋰電池領(lǐng)域市場(chǎng)份額向核心公司集中的趨勢(shì)正在進(jìn)一步加速，這些上市公司要么將面臨單一客戶的風(fēng)險(xiǎn)，要么如果無(wú)法進(jìn)入龍頭公司的采購(gòu)名單，增長(zhǎng)的潛力可能也面臨一些問(wèn)題，包括緊抱寧德時(shí)代、比亞迪大腿的A股上市公司嘉元科技，也包括未與寧德時(shí)代進(jìn)行供應(yīng)合作的杭可科技。

按照私募基金經(jīng)理邱國(guó)鷺的某些觀點(diǎn)，從價(jià)值鏈的角度看，客戶太大、太單一、太強(qiáng)勢(shì)，下游公司實(shí)際上很難有太多想象力，這些服務(wù)于核心電池廠商的設(shè)備商非常類(lèi)似于高鐵領(lǐng)域的設(shè)備商，由于客戶單一，掌握極高的話語(yǔ)權(quán)，高鐵行業(yè)的A股設(shè)備與零部件廠商實(shí)際上很難有話語(yǔ)權(quán)，這類(lèi)服務(wù)巨頭的A股上市公司沒(méi)有走出過(guò)牛股。

而作為巨無(wú)霸的寧德時(shí)代的眼光，更能彰顯鋰電池領(lǐng)域，除了它自身經(jīng)營(yíng)的電池業(yè)務(wù)外，到底什么才是它最關(guān)心的？答案可能是鋰資源。

2019年9月，寧德時(shí)代發(fā)布公告稱(chēng)，為保障上游鋰礦資源供應(yīng)，公司擬以每股0.3澳元、總價(jià)5500萬(wàn)澳元（折合人民幣約26331.8萬(wàn)元）認(rèn)購(gòu)其新發(fā)行的183333334股普通股，占其本次股份發(fā)行完成后總股本的8.5%。

2018年3月，寧德時(shí)代通過(guò)中資的吉林吉恩鎳業(yè)（Jilin Jien Nickel Industry）收購(gòu)了北美鋰業(yè)（North American Lithium）的3660萬(wàn)股票，以90%以上的持股成為控股股東，加拿大魁北克省政府擁有北美鋰業(yè)5%的股份。

而在鋰礦資源上，A股的融捷股份、贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)、杉杉股份一直備受市場(chǎng)關(guān)注，寧德時(shí)代這家巨頭對(duì)鋰礦資源的收購(gòu)，正暗示了該產(chǎn)業(yè)鏈，最有價(jià)值的領(lǐng)域，一是電池，二是鋰資源，而資金在鋰礦資源的爭(zhēng)奪早已展開(kāi)。

今年6月10日，融捷股份（002192）全資子公司甘孜州融達(dá)鋰業(yè)有限公司康定甲基卡鋰輝石礦采選項(xiàng)目舉行投產(chǎn)儀式。這意味著已沉寂5年的康定甲基卡鋰輝石礦正式“復(fù)蘇”，有著“亞洲第一大”地位的鋰輝石礦重新進(jìn)入鋰資源供應(yīng)市場(chǎng)，融捷股份持續(xù)布局的新能源鋰電材料產(chǎn)業(yè)鏈迎來(lái)了關(guān)鍵“拼圖”。

今年6月24日，杉杉股份（600884）發(fā)布公告，其全資子公司永杉國(guó)際擬以2514萬(wàn)澳元，折合人民幣約1.2億元，受讓福瑞控股有限公司（下稱(chēng)“福瑞控股”）所持有的澳洲Altura公司全部11.83%的股份。Altura是一家在澳大利亞證券交易所上市的從事鋰礦項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)的公司。

A股上市公司的密集收購(gòu)動(dòng)作，或?yàn)橛瓉?lái)行業(yè)見(jiàn)底回升。

一些券商研究報(bào)告認(rèn)為，鋰礦行業(yè)已經(jīng)見(jiàn)底或者即將見(jiàn)底，2020年需求大概率會(huì)好于2019年，在政策推動(dòng)以及技術(shù)突進(jìn)下，新能源汽車(chē)以及電池企業(yè)快速成長(zhǎng)且頭部集中愈發(fā)明顯，對(duì)全供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性和連續(xù)性要求不斷提升；而鋰鹽上游端，經(jīng)歷15-17年牛市后，鋰鹽供應(yīng)企業(yè)不斷增多的同時(shí)產(chǎn)品、資源卡位等差異亦在不斷加大。如何雙向匹配，做到“門(mén)當(dāng)戶對(duì)”，是行業(yè)內(nèi)企業(yè)都在做的事情，那些擁有上游資源與高端鋰鹽工藝雙重壁壘的公司，與全球核心電動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈下游合作綁定，特別是在行業(yè)洗牌過(guò)程中將迎來(lái)較好的增長(zhǎng)機(jī)遇。

某種意義而言，包括設(shè)備、材料、鋰礦在內(nèi)的鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的話語(yǔ)權(quán)，越來(lái)越多的傾向于寧德時(shí)代這樣的電池頭部公司手里，甚至連一些車(chē)企都擔(dān)憂寧德時(shí)代過(guò)于一家獨(dú)大。