恰逢三季報(bào)揭幕，A股市場(chǎng)又出現(xiàn)了熟悉的“閃崩”行情。

今日早盤，多只高位股集體殺跌、巨量資金瘋狂拋盤，造成多只個(gè)股跌停。更有此前12個(gè)交易日暴漲183%明星股盤中直線走入跌停，將一眾跟風(fēng)資金悶殺在跌停板上。

同時(shí)，此前憑借5G、國(guó)產(chǎn)軟件等熱門概念獲資金炒作的公司，在三季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)虧公布后，隨即遭遇資金集中砸盤，一字跌停走勢(shì)比比皆是，令投資者看得是膽戰(zhàn)心驚。

明星股高位“閃崩” 市場(chǎng)資金瘋狂拋盤

熟悉的套路熟悉的配方，A股市場(chǎng)驚心動(dòng)魄的“閃崩”行情再度上演。

10月15日早盤，A股三大指數(shù)走跌，此前市場(chǎng)中被資金追捧的明星股紛紛走出了可怕的“直線跳水”的走勢(shì)。

以寶鼎科技為例，今日早盤開盤，寶鼎科技大幅低開后，很快股價(jià)封在跌停盤上。截至當(dāng)日午盤收盤，寶鼎科技報(bào)收24.29元，超4萬手賣單封在跌停板上。

此前，寶鼎科技因國(guó)資入主概念而受到資金追捧，刷出了12日11 個(gè)漲停板的記錄，以收盤價(jià)計(jì)算區(qū)間暴漲超183%。受寶鼎科技的影響，場(chǎng)內(nèi)情緒活躍、資金瘋狂涌入。期間寶鼎科技也因成交活躍而登上龍虎榜。

然而讓投資者意外的是，10月13日晚間，寶鼎科技卻發(fā)布公告稱，公司控制權(quán)尚未發(fā)生變更，并且預(yù)計(jì)在未來12個(gè)月內(nèi)，主營(yíng)業(yè)務(wù)不會(huì)發(fā)生大的變化。

原本押注的公司“易主”事項(xiàng)中途的說法卻出現(xiàn)了轉(zhuǎn)折，也讓寶鼎科技的股價(jià)瞬間發(fā)生了巨大的反轉(zhuǎn)，資金離場(chǎng)的速度驚人。

和寶鼎科技一樣，另一家受市場(chǎng)瘋狂追捧的標(biāo)的也同樣在今日出現(xiàn)了“閃崩”行情，資金集中拋盤的速度也令人咂舌。

今日早盤，5G概念股龍頭碩貝德一字跌停。截至當(dāng)日午盤收盤，股價(jià)報(bào)收24.44元，超28萬手賣單封在跌停盤上。

而此前，碩貝德被視為5G行業(yè)的帶動(dòng)龍頭。從今年5月開始，碩貝德開啟了上漲通道，期間受5G概念影響，資金熱度追捧，股價(jià)漲幅驚人。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，從5月24日至今，碩貝德股價(jià)從最低11.82元漲至最高28.09元，股價(jià)已經(jīng)翻倍。從基本面看，公司業(yè)績(jī)甚至出現(xiàn)了大幅預(yù)增的情況。據(jù)碩貝德10月14日公告稱，預(yù)計(jì)2019年前三季度凈利潤(rùn)1億-1.1億元，同比增90.55%-109.6%。

然而，業(yè)績(jī)的利好并沒有實(shí)際帶動(dòng)公司股價(jià)，反而引來公司股價(jià)“閃崩”局面。截至當(dāng)日午盤，資金凈流出3248萬元，其中超大單流出2426萬元，大單流出822萬元，資金拋盤力度集中，昨日跟風(fēng)資金高位套牢難以出逃。

三季報(bào)飛出“黑天鵝” 業(yè)績(jī)驟降帶跌股價(jià)

除了明星股高位“殺跌”之外，三季報(bào)行情揭幕下，部分公司業(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期、甚至出現(xiàn)“變臉”局面，更是讓一批將籌碼押注在此的投資者們感覺“吃了一碗大面”。

10月15日，漢得信息、四維圖新、景峰醫(yī)藥先后出現(xiàn)一字跌停走勢(shì)。其背后利空因素正是三季報(bào)的預(yù)披露。

比如漢得信息，當(dāng)日開盤股價(jià)一字跌停，午盤收盤報(bào)收11.23元，超28萬手賣單封死跌停。而從公司預(yù)披露的三季報(bào)情況來看，漢得信息預(yù)計(jì)前三季度凈利潤(rùn)為8117萬元至8517萬元，同比下降67.18%至65.56%；其中，預(yù)計(jì)第三季度凈虧損8300萬元至8700萬元。

景峰醫(yī)藥10月15日開盤一字跌停，午盤收盤報(bào)收4.02元。從公布業(yè)績(jī)預(yù)告來看，景峰醫(yī)藥預(yù)計(jì)2019年前三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損1.4億元至1.55億元，同比下降219.96%至232.81%。業(yè)績(jī)“預(yù)虧”幅度非常驚人。

讓投資者意外的，還有國(guó)產(chǎn)軟件概念熱門標(biāo)的四維圖新，同樣也是三季報(bào)的業(yè)績(jī)預(yù)虧而出現(xiàn)了“閃崩行情”。

10月15日，四維圖新開盤后大幅低開，然后瞬間封上跌停板。截至當(dāng)日午盤收盤，股價(jià)為15.17元，超13萬手賣單封在跌停板上。對(duì)比上個(gè)交易日，四維圖新市值一日跌去了32億元。

據(jù)最新披露的數(shù)據(jù)顯示，四維圖新前三季度業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)下降86%至90%，其中第三季度預(yù)虧5560萬至6560萬，上年同期盈利5597萬元。

對(duì)此，公司將業(yè)績(jī)下滑被歸為幾大原因：一是，利潤(rùn)率較高的地圖編譯及芯片業(yè)務(wù)收入下降；二是，報(bào)告期內(nèi)，商用車車聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入顯著增加，但其利潤(rùn)率較低；三是，報(bào)告期內(nèi)，參股公司的虧損擴(kuò)大降低了投資收益，也對(duì)利潤(rùn)產(chǎn)生負(fù)向影響。

而市場(chǎng)人士認(rèn)為，四維圖新作為高精地圖龍頭，原本有較好的自動(dòng)駕駛領(lǐng)域的轉(zhuǎn)型思路，但由于轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)需要投入的成本較大，短期難見盈利，同時(shí)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)增利不理想，導(dǎo)致公司“空有概念”卻難有業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

游資借勢(shì)炒作概念 “閃崩”股背后套路深

今年以來，每逢年報(bào)、半年報(bào)披露之際，均出現(xiàn)了個(gè)股“閃崩”行情，除了一批市值較小的股票出現(xiàn)股價(jià)跳水之外，不少市值龐大的白馬股同樣難避免“閃崩”局面，讓投資者防不勝防。

實(shí)際上，從今日閃崩的情況來看，不少個(gè)股大跌的背后不乏一些套路和規(guī)律可循。

套路之一就是游資借風(fēng)口和概念炒作，趁勢(shì)抬高股價(jià)拋出籌碼后，由跟風(fēng)進(jìn)場(chǎng)的資金高位接盤，一旦游資炒作勢(shì)頭停歇，也就出現(xiàn)了個(gè)股閃崩的情況。

比如，此前12天11個(gè)板的寶鼎科技，期間游資炒作痕跡十分明顯。

9月18日晚間，寶鼎科技公告稱，招金集團(tuán)擬通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，受讓公司實(shí)控人朱寶松、朱麗霞、錢玉英及寶鼎集團(tuán)、圓鼎投資持有的公司29.9%股份，并以部分要約方式收購(gòu)不低于8%的股份。股份轉(zhuǎn)讓價(jià)10.06元/股。完成后，招金集團(tuán)將直接持有公司不少于37.9%股權(quán)，成為公司控股股東，山東省招遠(yuǎn)市政府將成為公司實(shí)控人。

市場(chǎng)普遍預(yù)期，寶鼎科技“易主”成功、國(guó)資背景企業(yè)正式入主，將對(duì)寶鼎科技的業(yè)績(jī)產(chǎn)生直接的積極影響，更有投資者預(yù)期招金集團(tuán)進(jìn)場(chǎng)后，能夠向上市公司注入優(yōu)質(zhì)黃金資產(chǎn)。憑借這種預(yù)期存在，游資借機(jī)對(duì)寶鼎科技進(jìn)行瘋狂炒作。

據(jù)寶鼎科技10月11日的龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)天買入前五名總計(jì)高達(dá)9212.89萬元，賣出總計(jì)高達(dá)8895.70萬元。其中，東方財(cái)富證券拉薩東環(huán)路第二證券營(yíng)業(yè)部、東方財(cái)富證券拉薩團(tuán)結(jié)路第二證券營(yíng)業(yè)部為知名游資席位，當(dāng)天同時(shí)買賣成交量十分驚人，這也是游資慣用的“拉高出貨”的套路。

套路之二則是業(yè)績(jī)變臉迅速、基本面難以支撐股價(jià)預(yù)期，而股東更是借著股價(jià)上漲而進(jìn)行減持動(dòng)作，造成股價(jià)波動(dòng)明顯。

市場(chǎng)人士指出，近期，不少熱門概念股上漲預(yù)期中不乏上市公司出現(xiàn)轉(zhuǎn)型、或者業(yè)務(wù)發(fā)生重大轉(zhuǎn)變的情況，但公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)在一段時(shí)期內(nèi)仍未出現(xiàn)明顯轉(zhuǎn)好跡象，而其背后更有重要股東減持動(dòng)作存在。這也造成了每逢財(cái)報(bào)披露節(jié)點(diǎn)，股價(jià)大幅跳水的現(xiàn)象。此類缺乏基本面支撐的個(gè)股則需要投資者盡量回避的。

比如四維圖新、朗科科技在國(guó)產(chǎn)軟件概念、數(shù)字貨幣概念中股價(jià)出現(xiàn)大幅上漲，但同時(shí)也出現(xiàn)了重要股東大批量減持的計(jì)劃。而重要股東的減持動(dòng)作，也給股價(jià)在二級(jí)市場(chǎng)的下跌“埋下伏筆”。

10月11日，朗科科技公告稱，公司持股21.63%的二股東、董事鄧國(guó)順昨日拋出了減持計(jì)劃，擬在未來半年內(nèi)減持不超過601.2萬股，占公司總股本的3%。以10月10日公司的收盤價(jià)來看，擬套現(xiàn)金額接近1.2億元。

早在今年年報(bào)披露前，4月9日，四維圖新11名高管在15個(gè)交易日后減持約637.9萬股，按照當(dāng)時(shí)22元/股股價(jià)計(jì)算，這些高管預(yù)計(jì)可套現(xiàn)1.4億元。根據(jù)擬減持預(yù)披露公告顯示，參與減持的高管包括副董事長(zhǎng)孫玉國(guó)、總經(jīng)理程鵬以及多名副總經(jīng)理。

有私募人士指出，“閃崩”個(gè)股的出現(xiàn)，主要是個(gè)股長(zhǎng)期被高估，一旦出現(xiàn)業(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期的時(shí)點(diǎn)，資金就會(huì)出現(xiàn)密集出逃的現(xiàn)象。同時(shí)，隨著A股與香港市場(chǎng)的關(guān)聯(lián)度逐漸提高，會(huì)受到對(duì)方市場(chǎng)的影響逐漸“港股化”，A股閃崩也會(huì)頻現(xiàn)。

“在監(jiān)管的價(jià)值導(dǎo)向、市場(chǎng)的風(fēng)格轉(zhuǎn)換，投資者結(jié)構(gòu)不斷機(jī)構(gòu)化的背景下，業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)之價(jià)值投資生態(tài)正在形成。雖然投資者踩雷變得越來越頻繁，但同時(shí)市場(chǎng)也會(huì)慢慢培養(yǎng)出價(jià)值投資的整體風(fēng)格，對(duì)于業(yè)績(jī)表現(xiàn)較差、純靠概念的公司，未來難有生存之地，投資者也需要盡量回避?！鄙鲜鐾顿Y機(jī)構(gòu)人士表示。