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時(shí)隔四年,兩融賬戶數(shù)再度突破500萬

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2019-10-24 10:57:45 來源:券商中國 作者:張婷婷

作為判斷市場景氣程度的重要指標(biāo),兩融余額一直備受關(guān)注。今年來,監(jiān)管對兩融業(yè)務(wù)的支持力度有目共睹,杠桿資金加大力度涌入股市,信用賬戶開戶數(shù)也創(chuàng)下四年新高。


自2015年7月,兩市信用賬戶開戶數(shù)回落至300多萬后,一直緩慢爬坡,至今年8月底再度突破500萬。值得注意的是,9月末數(shù)據(jù)顯示,個(gè)人信用賬戶數(shù)量為501.66萬戶,4年來首次突破500萬這一關(guān)口。



從資金流入來看,至10月23日,今年滬深兩市融資余額較年初增加2002.53億,這也就意味著年內(nèi)已有2000億杠桿資金進(jìn)入股市。兩融擴(kuò)標(biāo)已滿兩月,新增標(biāo)的的融資余額超900億元,其中302只個(gè)股吸引超億杠桿資金。


兩融賬戶開戶數(shù)再突破500萬


據(jù)中登公司數(shù)據(jù),至8月末,兩市信用賬戶開戶數(shù)為501.11萬,自2015年7月份以來,首次突破五百萬大關(guān)。至9月30日,兩市信用賬戶開戶數(shù)再增至503.8萬。



記者梳理發(fā)現(xiàn),自2011年以來,兩融開戶數(shù)最多時(shí)曾達(dá)到754萬,這個(gè)數(shù)字產(chǎn)生于2014年至2015年那場大牛市中,具體為2015年6月。不過就在2015年7月份,兩融開戶數(shù)一個(gè)月驟降近半,縮減至385萬。


自2015年7月份至今4年多時(shí)間內(nèi),兩融開戶數(shù)緩慢爬坡,至今年8月底再次突破500萬大關(guān),平均每月凈增開戶數(shù)2.37萬。就新增開戶數(shù)來看,今年3月份和4月份達(dá)到峰值,分別新增信用賬戶開戶6.98萬和8.14萬。5月份以來,每月的新增兩融開戶都超3萬個(gè)。


就開戶類型來看,個(gè)人賬戶仍然占絕對主流。至9月末,兩市個(gè)人信用賬戶開戶數(shù)為501.66萬,機(jī)構(gòu)信用賬戶開戶數(shù)為2.14萬戶。這也是個(gè)人信用賬戶4年來首次突破500萬這一關(guān)口。


有大型券商北京地區(qū)一營業(yè)部負(fù)責(zé)人對記者表示,最近開戶數(shù)量增多,只是表示投資者有開通兩融賬戶的意愿,但并非是有增加杠桿的意愿。他認(rèn)為,目前的市場點(diǎn)位還不具備讓投資者普遍增杠桿的吸引力,開戶數(shù)增多不排除是年末將至,一些券商沖量完成考核指標(biāo)的刺激。


另外一家北方大型券商兩融業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人觀點(diǎn)與之一致,他表示,最近兩融業(yè)務(wù)的市場表現(xiàn)比較平穩(wěn),新增的兩融開戶數(shù)并非跨越式增加,只是慢慢量變的過程,目前還不具備質(zhì)變的條件。


今年來逾2000億杠桿資金進(jìn)入A股


券商人士普遍認(rèn)為,相對于信用賬戶開戶數(shù),兩融余額變化才是判斷市場景氣程度的重要指標(biāo)。兩融余額增加意味著投資者愿意借錢炒股,證明他們認(rèn)為在覆蓋利率成本的情況下還能賺錢,這是實(shí)打?qū)嵉臄?shù)據(jù)。


至10月23日,滬深兩市兩融余額為9630.89億元,較年初兩融余額增加2073.85億元。其中融資余額增加2002.53億,這也就意味著今年來已有2000億杠桿資金進(jìn)入股市。



不過,這并非是最高值,記者梳理發(fā)現(xiàn),近年來兩市兩融余額的峰值出現(xiàn)在4月份,兩融余額接近萬億,達(dá)到9915億元,較年初兩融余額增加逾2700億。


具體來看,截止10月23日的兩融余額是近20天以來的峰值,但是把時(shí)間拉長到今年的范圍內(nèi),則排名在30名以內(nèi),并不算突出。A股在3、4月份經(jīng)歷了一輪上漲,此后經(jīng)過調(diào)整,在8、9月又出現(xiàn)一輪上漲,不過力度較3、4月份差點(diǎn)火候,10月以來上證指數(shù)和深證成指均微漲。


兩融擴(kuò)標(biāo)滿兩月,逾300只標(biāo)的吸引超億元杠桿資金


如上文所述,8月份兩融開戶數(shù)突破500萬。也就是在那個(gè)月,監(jiān)管層對兩融業(yè)務(wù)釋放了一攬子利好政策,先是證金公司下調(diào)轉(zhuǎn)融資費(fèi)率80個(gè)基點(diǎn),隨后就取消了最低維持擔(dān)保比例,并且將兩融標(biāo)的從950只擴(kuò)大至1600只。這些利好政策令市場沸騰。


8月8日,中證金整體下調(diào)轉(zhuǎn)融資費(fèi)率80BP,其中,182天期費(fèi)率由4.3%下調(diào)至3.5%,91天期費(fèi)率由4.6%下調(diào)至3.8%,28天期費(fèi)率由4.7%下調(diào)至3.9%,14天期和7天期費(fèi)率由4.8%下調(diào)至4%。當(dāng)時(shí),券商人士就表示,中證金這個(gè)行為向市場傳遞出“彈藥充足”的信號(hào),是做強(qiáng)兩融業(yè)務(wù)的有力支撐。


8月9日,上交所修改兩融交易實(shí)施細(xì)則,取消130%最低維持擔(dān)保比例限制,同時(shí)在維保比例的計(jì)算中引入“其他擔(dān)保物”的因素,來避免客戶因維保比例過低的平倉風(fēng)險(xiǎn),也降低券商的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人常德鵬表示,本次調(diào)整的目的是改變“一刀切”的做法,交由證券公司與客戶自主約定。對于資信較強(qiáng)的客戶、流動(dòng)性較好的擔(dān)保品,證券公司可以經(jīng)過評估后適當(dāng)調(diào)低最低維持擔(dān)保比例,反之也可以提高。


同日滬深兩個(gè)交易所對兩融標(biāo)的大擴(kuò)容,將于8月19日正式實(shí)施。有北方中型券商信用業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人對記者表示,交易所擴(kuò)大兩融標(biāo)的股票范圍,對兩融投資者而言,可選擇的投資品種會(huì)更多,擴(kuò)大兩融范圍;對券商來說,對公司做大兩融規(guī)模有提升作用。當(dāng)時(shí)就有研究預(yù)計(jì),此舉將增加兩融余額2000億至3000億,行業(yè)凈利潤提升幅度4.7%。


至今,兩融擴(kuò)標(biāo)已滿兩月,記者梳理發(fā)現(xiàn),至10月23日,兩融新增標(biāo)的的融資余額超900億元,其中302只個(gè)股吸引超億杠桿資金。其中,中國長城、正邦科技、沃森生物、中科曙光、寧德時(shí)代5只個(gè)股期間凈買入額超過10億元,分別為19.00億元、14.30億元、13.01億元、10.97億元、10.48億元;聞泰科技、中信建投、兆易創(chuàng)新、碩貝德、邁瑞醫(yī)療、第一創(chuàng)業(yè)、千方科技、協(xié)鑫集成、和而泰、華大基因等10只股票吸引杠桿資金超5億元。



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