科技股卷土重來(lái)，成為市場(chǎng)最大風(fēng)口。昨日立訊精密、視源股份、金溢科技、奧士康、鵬鼎控股等科技股創(chuàng)出歷史新高。

從近幾日漲幅來(lái)看，科技股中領(lǐng)漲的板塊主要為數(shù)字貨幣、ETC、華為海思、PCB等，另外，科創(chuàng)板映射公司也開始崛起，魯商發(fā)展5連板，公司股價(jià)最新收?qǐng)?bào)6.64元，開盤買一封單超過240萬(wàn)手，目前最新封單仍超過80萬(wàn)手。

魯商發(fā)展之所以會(huì)突然受到市場(chǎng)追捧，在于沾上了玻尿酸概念。即將上市的科創(chuàng)板公司華熙生物和昊海生科，為國(guó)內(nèi)玻尿酸的龍頭企業(yè)，其中華熙生物今日申購(gòu)，申購(gòu)價(jià)格47.79元。而昊海生科昨日已公布中簽結(jié)果。另一只玻尿酸概念股景峰醫(yī)藥昨日也強(qiáng)勢(shì)漲停。

自7月22日首批科創(chuàng)板集中上市以來(lái)，已歷時(shí)3個(gè)月，本周共有14只科創(chuàng)板申購(gòu)，加上目前已上市的35家，以及上周申購(gòu)的賽諾醫(yī)療、申聯(lián)生物?？苿?chuàng)板上市公司將達(dá)到51家。

上交所數(shù)據(jù)顯示，截至2019年10月24日，申請(qǐng)受理的科創(chuàng)板企業(yè)共166家，已問詢的科創(chuàng)板企業(yè)64家，已受理的9家，通過的6家，提交注冊(cè)的16家，公布注冊(cè)結(jié)果的56家（其中不予注冊(cè)、終止注冊(cè)的分別為1家，注冊(cè)生效的54家），中止的1家，終止的13家，暫緩審議的1家。

從交易量來(lái)看，科創(chuàng)板企業(yè)早期凈流入波動(dòng)大，后期趨于凈流出狀態(tài)，從交易活躍度來(lái)看，早期交易活躍，后期活躍度下降且趨于穩(wěn)定。自8月6日以來(lái)，科創(chuàng)板凈流出的天數(shù)偏多，上市三個(gè)月以來(lái)，34家科創(chuàng)板企業(yè)平均換手率總體呈下降趨勢(shì)，交易活躍度有所下降，近期穩(wěn)定在6%左右。

從成交金額來(lái)看，自首批科創(chuàng)板集中上市后，進(jìn)入8月初以來(lái)，科創(chuàng)板總成交額持續(xù)下滑，9月以來(lái)幾乎維持在100億元下方，不足上市初期的1/4。昨日板塊幾乎全新飄紅，成交額再度飆升至100億元附近，或與新股再次密集上市預(yù)期有關(guān)，畢竟首批科創(chuàng)板集中上市時(shí)，以沃爾德、鉑力特等為代表個(gè)股出現(xiàn)了上市首日買入獲利豐厚的情形。而科創(chuàng)板行情預(yù)熱還有另外一個(gè)標(biāo)志就是映射股大漲，比如之前的星云股份、賽騰股份一批科創(chuàng)板映射股出現(xiàn)短期大漲的情形。

當(dāng)前為科技板塊長(zhǎng)期牛市起點(diǎn)

財(cái)通證券認(rèn)為，《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》正式落地，本次管理辦法的修訂在整體內(nèi)容上有小幅放松，有助于提升市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好。創(chuàng)業(yè)板借殼上市的松綁也表明了管理層旨在加大對(duì)創(chuàng)業(yè)板的改革力度。對(duì)于市場(chǎng)的影響方面，相關(guān)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的優(yōu)質(zhì)公司有望受益于重組上市松綁帶來(lái)的紅利，新興產(chǎn)業(yè)的融資渠道將得到改善，利好科技板塊。

西南證券認(rèn)為，科技產(chǎn)業(yè)是未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的主要增量，科技龍頭具備長(zhǎng)期布局價(jià)值。過去房地產(chǎn)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的核心，房地產(chǎn)投資增速與工業(yè)增加值增速高度相關(guān)。但由于中國(guó)人口紅利逐漸結(jié)束，“房住不炒”的政策定力決定了地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)的見頂，經(jīng)濟(jì)驅(qū)動(dòng)力悄然開始轉(zhuǎn)變，科技將作為未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的核心持續(xù)發(fā)力。半導(dǎo)體將成為科研的一大亮點(diǎn)。在國(guó)內(nèi)政策的積極支持下，低端電子制造業(yè)向周邊加速轉(zhuǎn)移，高端半導(dǎo)體工業(yè)向中國(guó)加速聚集，為行業(yè)注入了新的發(fā)展動(dòng)力。伴隨著汽車、5G、PC及服務(wù)器、IoT這四大下游驅(qū)動(dòng)因素的出現(xiàn)，半導(dǎo)體有望在今年終結(jié)自2018年開始的下行周期，開啟新一輪繁榮。自主可控、信息安全、云等細(xì)分子板塊同樣空間廣闊、大有可為。自主可控關(guān)乎國(guó)家安全，在中美貿(mào)易戰(zhàn)背景下發(fā)展空間很大：2019年市場(chǎng)規(guī)模測(cè)算為 1 萬(wàn)億元，在 2025年將穩(wěn)步增長(zhǎng)至1.3 萬(wàn)億元左右。信息安全則受政策驅(qū)動(dòng)和需求提升兩大力量同時(shí)驅(qū)動(dòng)，一方面，近年來(lái)安全事故頻發(fā)，網(wǎng)絡(luò)安全戰(zhàn)略已上升至國(guó)家戰(zhàn)略層面；另一方面，由于我國(guó)信息安全市場(chǎng)起步較晚，國(guó)內(nèi)用戶主要集中在政府、電信及金融等領(lǐng)域，其他企業(yè)用戶重視程度不夠，未來(lái)隨著意識(shí)的提升，市場(chǎng)規(guī)模有望進(jìn)一步擴(kuò)大。2018 年我國(guó)信息安全市場(chǎng)規(guī)模為 510 億元，同比增長(zhǎng) 22.9%，遠(yuǎn)超全球市場(chǎng)8.6%的增速。云計(jì)算的市場(chǎng)前景也非常樂觀，2018年我國(guó)云計(jì)算市場(chǎng)規(guī)模907 億元，同比增長(zhǎng) 31%，預(yù)計(jì) 2019 年將突破千億大關(guān)，2021年將達(dá)到1800億元以上，年增速超25%，后發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯。

國(guó)泰君安認(rèn)為，2019年上半年末科技板塊的公募基金配置比例處于近6年新低，交易阻力較小?？萍及鍓K的市盈率與市凈率也處于2010年以來(lái)30%分位以下。全球5G建設(shè)加快，半導(dǎo)體銷量和我國(guó)智能手機(jī)產(chǎn)量均有底部回升跡象，科技板塊ROE為歷史底部?？萍及鍓K超額收益率走勢(shì)領(lǐng)先于基本面，當(dāng)前為科技板塊長(zhǎng)期牛市起點(diǎn)。近期科技板塊跌幅較大，建議戰(zhàn)略布局。

基金三季度加倉(cāng)科技龍頭

基金三季報(bào)公布的重倉(cāng)股數(shù)據(jù)顯示，科技龍頭中領(lǐng)益智造、TCL集團(tuán)、生益科技、歌爾股份、大族激光、欣旺達(dá)、浪潮信息、海康威視、東華軟件、信維通信、華工科技增持股數(shù)居前：

卓勝微、鵬鼎控股、圣邦股份、欣旺達(dá)、億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、立訊精密基金持股占流通股的比例超過10%。