隨著基金三季報(bào)基本披露完畢，績(jī)優(yōu)基金的投資思路備受市場(chǎng)關(guān)注。多數(shù)主動(dòng)權(quán)益基金三季度積極調(diào)倉(cāng)換股，大部分績(jī)優(yōu)基金保持高倉(cāng)位，但也有部分基金減倉(cāng)近三成，電子科技板塊受熱捧。

科技股受青睞

數(shù)據(jù)顯示，截至10月25日，今年以來收益率超70%的主動(dòng)權(quán)益類基金共有21只，超80%的基金有4只，其中，銀華內(nèi)需精選收益率高達(dá)91.97%，廣發(fā)雙擎升級(jí)、博時(shí)醫(yī)療保健行業(yè)A、交銀成長(zhǎng)30年的收益率分別為81.88%、81.52%、81.49%。

從倉(cāng)位來看，大部分績(jī)優(yōu)基金堅(jiān)守高倉(cāng)位，但各有增減。其中，交銀成長(zhǎng)30調(diào)整最為明顯，三季度倉(cāng)位為64.80%，較二季度減少27.23個(gè)百分點(diǎn)，另外，廣發(fā)醫(yī)療保健三季度倉(cāng)位減少5.86個(gè)百分點(diǎn)。與此同時(shí)，也有部分績(jī)優(yōu)基金三季度不斷加倉(cāng)，如匯安豐澤A，三季度末股票倉(cāng)位高達(dá)93.62%，較二季度大幅加倉(cāng)10.71個(gè)百分點(diǎn)。

從行業(yè)來看，科技股成為基金重點(diǎn)布局板塊。據(jù)三季報(bào)顯示，大部分績(jī)優(yōu)基金追加了對(duì)科技股的投入，進(jìn)一步增加科技股的持倉(cāng)比例。銀華內(nèi)需精選上調(diào)了信息技術(shù)服務(wù)業(yè)的持倉(cāng)權(quán)重，新增圣邦股份、中國(guó)軟件、三利譜3只電子科技股?；鸾?jīng)理劉輝表示，“沿著新一代通訊技術(shù)5G所延伸開的新技術(shù)周期，以及以半導(dǎo)體以主軸的自主可控發(fā)展，開始在市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)中表現(xiàn)出來，中國(guó)即將迎來科技領(lǐng)域的快速發(fā)展期?！绷硗猓瑥V發(fā)雙擎升級(jí)、交銀成長(zhǎng)30、廣發(fā)創(chuàng)新升級(jí)等均向科技創(chuàng)新行業(yè)傾斜。

新進(jìn)重倉(cāng)股表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)

業(yè)績(jī)排名前五的基金中，廣發(fā)雙擎升級(jí)的調(diào)倉(cāng)換股動(dòng)作最大，其十大重倉(cāng)股中新增6只新股，分別是億緯鋰能、兆易創(chuàng)新、紫光國(guó)微、中國(guó)長(zhǎng)城、通富微電、長(zhǎng)電科技。其中，新進(jìn)重倉(cāng)股漲幅位居前三名分別是兆易創(chuàng)新、長(zhǎng)電科技、通富微電，三季度漲幅分別為67.68%、33.93%、29.13%，同期上證指數(shù)下跌2.47%。

在新進(jìn)重倉(cāng)股中表現(xiàn)最強(qiáng)的是交銀成長(zhǎng)30，該基金新進(jìn)重倉(cāng)的3只股票卓勝微、博通集成、中穎電子，三季度漲幅分別為245.15%、81.50%、28.13%，平均漲幅為118.26%。

從新進(jìn)重倉(cāng)股行業(yè)來看，電子科技板塊備受關(guān)注。展望四季度，交銀經(jīng)濟(jì)新動(dòng)力基金經(jīng)理郭雯表示，以5G為引領(lǐng)的新一輪科技產(chǎn)業(yè)上行周期、以芯片為代表的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移大趨勢(shì)都越發(fā)明確。未來將持續(xù)挖掘行業(yè)成長(zhǎng)空間廣闊、具備核心競(jìng)爭(zhēng)力的公司，把握合適的配置窗口。但多位基金經(jīng)理表示，在圍繞電子科技等細(xì)分行業(yè)進(jìn)行增配的同時(shí)，依舊會(huì)保持一定倉(cāng)位醫(yī)藥與消費(fèi)的配置。

匯安豐澤A的基金經(jīng)理戴杰表示，在消費(fèi)和醫(yī)藥行業(yè)中“核心資產(chǎn)”不斷刷新高的情況下，助長(zhǎng)了科技股的炒作。在5G推進(jìn)的大背景下，TMT行業(yè)基本面會(huì)出現(xiàn)回暖，但很難會(huì)有系統(tǒng)性和可持續(xù)性很強(qiáng)的板塊性機(jī)會(huì)，未來將堅(jiān)持以核心消費(fèi)、醫(yī)藥、低估值金融為主的配置方向，適度調(diào)整平衡投資組合。