根據(jù)明晟（MSCI）此前的擴容計劃，11月份MSCI將再次提升納入 A 股權(quán)重。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這將帶來有史以來最大規(guī)模增量資金。

值得注意的是，在提升大盤A股因子的同時，還將首次納入約175只中盤股，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，本輪中盤股將更為受益，尤其是醫(yī)藥生物、計算機、電子等新興成長行業(yè)受益明顯。

增量資金入市可期

11月，MSCI將把指數(shù)中的所有中國大盤A股納入因子從15％增加至20％，同時將中國中盤A股以20％的納入因子納入MSCI指數(shù)。

據(jù)國盛證券測算，此次擴容將帶動跟蹤資金合計約315億美元，約合2200億人民幣。

不同于此前的兩次擴容，11月底MSCI在提升大盤A股因子的同時，還將首次納入175只中盤股，并將其納入因子一次性提升至20%。根據(jù)目前披露的MSCI納入A股中盤股及大盤股名單統(tǒng)計，中盤股自由流通市值合計約為大盤股自由流通市值的17%。

國盛證券預(yù)計，考慮到此次擴容完成后，大盤股納入因子凈提升5%，而中盤股將一次性凈提升20%；初步估算中本輪擴容期間，中盤股與大盤股對應(yīng)增量資金規(guī)模比例大約為2:3。具體來看，大盤股與中盤股獲得增量資金規(guī)模分別約為189億美元、126億美元，分別約合1320億人民幣、880億人民幣。

新興成長行業(yè)受益明顯

根據(jù)MSCI最新發(fā)布的納入名單，預(yù)計11月A股納入MSCI系列指數(shù)的標(biāo)的將在此前268只大盤股的基礎(chǔ)上，新增175只中盤股，其成分股增加至443只。

此外，10月10日，明晟宣布在11月份評估會議中將考慮把符合條件的上?？苿?chuàng)板股票納入MSCI全球可投資市場指數(shù)（GIMI），也就意味著此次擴容也將有望實現(xiàn)MSCI指數(shù)體系對A股主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板的全覆蓋。

從本次預(yù)計納入個股行業(yè)分布來看，大盤成分中權(quán)重排名前三的行業(yè)分別是銀行、非銀金融、食品飲料等傳統(tǒng)行業(yè)，中盤成分中權(quán)重排名前三的行業(yè)分別是醫(yī)藥生物、計算機、電子等成長新興產(chǎn)業(yè)。

國盛證券分析指出，以消費龍頭為代表的的核心資產(chǎn)仍是增量資金主要流向，但考慮到中盤股納入因子比例提升更大，因此從邊際影響角度來看，預(yù)計本輪中盤股將更為受益。

國盛證券建議關(guān)注，MSCI納入創(chuàng)業(yè)板標(biāo)的名單，以及根據(jù)此前披露名單對于MSCI中盤股帶動增量資金可能較多的個股。