今年三季度險(xiǎn)資對(duì)地產(chǎn)股的持股又有新變化。根據(jù)東方財(cái)富Chioce數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，三季度末，險(xiǎn)資出現(xiàn)在25只地產(chǎn)股的前十大流通股股東名單，持股市值達(dá)1015億元，較二季度末的1117億元，出現(xiàn)9%的下滑。

從布局來(lái)看，險(xiǎn)資三季度新進(jìn)了3只地產(chǎn)股，分別為京漢股份、金科股份、藍(lán)光發(fā)展；增持了中航善達(dá)與金融街；減持了萬(wàn)科A、招商蛇口、榮盛發(fā)展、光明地產(chǎn)、北辰實(shí)業(yè)、萬(wàn)業(yè)企業(yè)等6只股票。

談及險(xiǎn)資緣何配置地產(chǎn)股，一家總部位于北京的壽險(xiǎn)公司權(quán)益投資相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，目前險(xiǎn)資在二級(jí)市場(chǎng)持有的銀行股市值最大，地產(chǎn)板塊持股市值位列第二，無(wú)論是銀行股還是地產(chǎn)股，險(xiǎn)資均喜歡配置能帶來(lái)穩(wěn)定、持續(xù)回報(bào)的行業(yè)龍頭股，這也是險(xiǎn)資屬性所決定的，頭部地產(chǎn)股符合險(xiǎn)資這一選股標(biāo)準(zhǔn)。

險(xiǎn)資三季度減持6只地產(chǎn)股

總體來(lái)看，三季度末，險(xiǎn)資進(jìn)入前十大流通股股東名單的房地產(chǎn)股，由二季度末的23家增至25家。三季度險(xiǎn)資新進(jìn)及增持的房地產(chǎn)股數(shù)量不及減持的個(gè)股數(shù)量，持倉(cāng)市值也較二季度末出現(xiàn)下降。

具體來(lái)看，三季末險(xiǎn)資持有房地產(chǎn)股市值排名前十的公司分別是金地集團(tuán)、萬(wàn)科A、華夏幸福、保利地產(chǎn)、金融街、招商蛇口、華僑城A、首開(kāi)股份、陽(yáng)光城、新湖中寶，市值分別為242億元、209億元、203億元、106億元、80億元、64億元、43億元、20億元、10億元、9億元。

從持倉(cāng)變化來(lái)看，三季度，中國(guó)人壽相關(guān)產(chǎn)品賬戶(hù)新進(jìn)了京漢股份949萬(wàn)股流通股，目前約占流通股的1.5%；前海人壽通過(guò)自有資金新進(jìn)了金科股份1.05億股流通股，約占流通股的2%；人保財(cái)險(xiǎn)與人保壽險(xiǎn)通過(guò)相關(guān)產(chǎn)品賬戶(hù)分別新進(jìn)了藍(lán)光發(fā)展2791萬(wàn)股、1809萬(wàn)股的流通股，占流通股比例分別為0.93%、0.6%。

除新進(jìn)之外，長(zhǎng)城人壽三季度增持金融街9616萬(wàn)股，增持后，長(zhǎng)城人壽持有金融街4.83%的流通股。此外，大家保險(xiǎn)旗下的和諧健康及安邦人壽(即大家人壽)通過(guò)相關(guān)賬戶(hù)分別持有金融街15.9%、14.1%的流通股。此外，中華聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)還通過(guò)傳統(tǒng)保險(xiǎn)賬戶(hù)增持了中航善達(dá)50萬(wàn)股流通股，增持后持有中航善達(dá)0.7%的流通股。

從減持的個(gè)股來(lái)看，三季度安邦人壽通過(guò)相關(guān)賬戶(hù)減持了萬(wàn)科A 2.2%的流通股，目前持有萬(wàn)科A的流通股占比降至4.98%。前海人壽也通過(guò)相關(guān)賬戶(hù)減持了萬(wàn)科A 0.21%的流通股，減持后持有萬(wàn)科A 3.32%流通股。這兩家險(xiǎn)企三季度對(duì)萬(wàn)科A的流通股減持超過(guò)4億股，減持的股份數(shù)量位列險(xiǎn)資減持的地產(chǎn)股之首。

三季度險(xiǎn)資對(duì)房地產(chǎn)板塊的減持與房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)降溫不無(wú)關(guān)系。中國(guó)銀河證券研報(bào)認(rèn)為，在三季度房地產(chǎn)融資政策超預(yù)期收緊的環(huán)境下，房?jī)r(jià)趨于穩(wěn)定、土地市場(chǎng)降溫顯著。當(dāng)然，在調(diào)控效果較好的背景下，政策再度收緊的可能性不大，四季度或?yàn)檎哒婵掌?，整個(gè)板塊或?qū)⒂瓉?lái)估值修復(fù)的機(jī)會(huì)。

年內(nèi)險(xiǎn)資不斷加碼地產(chǎn)股

除三季度調(diào)倉(cāng)外，今年以來(lái)險(xiǎn)資不斷加碼房地產(chǎn)。

今年7月30日，平安人壽公告稱(chēng)，平安人壽委托平安資管香港與中化香港、中國(guó)金茂簽署《配售及認(rèn)購(gòu)協(xié)議》，通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式，以每股4.8106港元，合計(jì)現(xiàn)金85.97億港元(折合人民幣75.6億元)受讓中國(guó)金茂股份，使中國(guó)平安對(duì)中國(guó)金茂的持股比例由0.02%上升至15.22%。

這是年內(nèi)中國(guó)平安第二次增持地產(chǎn)股。就在今年初，平安資管以42.03億元受讓華夏幸福股份，使中國(guó)平安對(duì)其持股從19.56%上升至25.25%。

除平安外，今年以來(lái)，其他險(xiǎn)資也頻頻入股房地產(chǎn)企業(yè)。保利地產(chǎn)三季報(bào)顯示，原第二大股東泰康人壽今年二季度再次增持0.97%股權(quán)，增持后持股比例上升至6.27%。二季度，中國(guó)人壽也通過(guò)相關(guān)產(chǎn)品賬戶(hù)增持招商蛇口7.9%的流通股，增持后約持有14%的流通股。

從業(yè)務(wù)協(xié)同的角度來(lái)看，險(xiǎn)企資金雄厚，金融運(yùn)作能力強(qiáng)，可以很好地補(bǔ)足房企的短板。蘇寧金融研究院特約研究員江瀚向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

此外，一些險(xiǎn)企投資地產(chǎn)股也與其戰(zhàn)略布局大健康有關(guān)，一家目前已在養(yǎng)老社區(qū)有布局的險(xiǎn)企董事長(zhǎng)對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，養(yǎng)老地產(chǎn)的投資回報(bào)周期與保險(xiǎn)資金投資周期十分匹配。投資養(yǎng)老地產(chǎn)可以實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)客戶(hù)服務(wù)鏈條的閉環(huán)，保險(xiǎn)與養(yǎng)老社區(qū)還可以實(shí)現(xiàn)有效協(xié)同。