11月12日，劉鶴主持召開國務院國有企業(yè)改革領導小組第三次會議，會議強調(diào)，要落實好國有企業(yè)改革頂層設計，抓緊研究制定國有企業(yè)改革三年行動方案，明確提出改革的目標、時間表、路線圖。

市場解讀國企改革將全面提速。受此消息影響，國企改革指數(shù)午后一路走高。截至收盤，國企改革指數(shù)微漲0.09%，全天振幅1.31%。

其中，東方中科、鋼研納克、安迪蘇和天津普林等股票漲停，飛亞達A、佛塑科技和洛陽玻璃等紛紛跟漲，漲幅都超過7%。

其實，2019年已有多個國企改革案例落地，并且相關個股在市場上也有好的表現(xiàn)?！澳媳贝焙椭眯烹姎庵卮筚Y產(chǎn)重組，通過發(fā)行股權的方式實現(xiàn)“借殼上市”，從而達到優(yōu)化集團資產(chǎn)結(jié)構以及企業(yè)經(jīng)營體制的轉(zhuǎn)變。格力電器則擬通過出售股權的形式實現(xiàn)更直接、更市場化的國企改革。

國企改革具有迫切性

國企改革在宏觀層面的迫切性主要來自宏觀經(jīng)濟增長放緩和地方財政收入下降。

宏觀經(jīng)濟增長經(jīng)歷 L 型換擋，前三季度GDP同比增長6.2%，第三季度GDP同比增長6.0%，昨天公布的社融數(shù)據(jù)也是不容樂觀， 10月社會融資規(guī)模增量 6189億元，預期 9500億元，前值 22700億元。

盡管去杠桿力度有微調(diào)，但是地方政府的財政壓力依然是存在的，地方政府資金壓力的增大，也迫使政府更快速地推動地方國企改革。而政府自去年以來出臺了一系列減稅降費措施，如增值稅、個人所得稅等，意圖也是限制政府開支，激發(fā)企業(yè)活力。國有企業(yè)改革處于對內(nèi)改革的中心地位，其高質(zhì)量的發(fā)展有利于實現(xiàn)國有企業(yè)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，最大限度地釋放發(fā)展活力。

部分國企改革概念股處于價值洼地

從資本市場角度來看，隨著2020年的臨近，市場對于國企改革的整體關注度有望逐步提升，在個股層面上，特別是一些前期預期低、估值不高、基本面尚可、未來有望受益改革預期的企業(yè)，可能更受市場的關注。

證券時報·數(shù)據(jù)寶不完全統(tǒng)計，國企改革概念股中，扣非滾動市盈率低于21倍，并且近3年凈利潤增長率為正的股票有12只，并且部分股票的股價還處于低位，比如中國醫(yī)藥等。

具體來看，業(yè)績表現(xiàn)不錯的行業(yè)集中在醫(yī)藥生物，像現(xiàn)代制藥近3年凈利潤增長率為219%，國藥股份為174%，中國醫(yī)藥為151%，國藥一致為59%。

而房地產(chǎn)行業(yè)，則市盈率整體比較低，像大悅城市盈率是13.78倍，保利地產(chǎn)市盈率是7.91倍。