愈挫愈勇，浙建集團(tuán)在前度方案被否后再次買殼多喜愛。

國(guó)企借殼、耗資百億、證監(jiān)會(huì)否決、業(yè)績(jī)乏力、股價(jià)過山車，今年多喜愛的股東不容易。

如今，浙建集團(tuán)借殼喜愛多方案要將再次上會(huì)，隨著重組新規(guī)和再融資新規(guī)的放開，這次能不能成功闖關(guān)讓投資者提著一口氣，狂壓ST重組股的牛散張壽清也早早埋伏在里面。

要知道，在今年7月份九鼎新材將被正威集團(tuán)借殼的消息出來之后， 35個(gè)交易日九鼎新材區(qū)間漲幅為302.59%。

12日開盤，多喜愛股價(jià)便一字漲停，下午收盤股價(jià)10.05元/股，穩(wěn)封漲停板。

百億重組再推進(jìn)

浙建集團(tuán)再?zèng)_借殼上市

11月11日晚間，多喜愛公告，浙建集團(tuán)擬作價(jià)72.82億元再次借殼上市。之所以說再次，是因?yàn)樽C監(jiān)會(huì)在一個(gè)月前剛剛否決了浙建集團(tuán)的借殼方案。

浙建集團(tuán)是一家國(guó)有控股公司，控股股東為浙江省國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)有限公司，持股比例45.95%。

公告稱，多喜愛向交易對(duì)方以非公開發(fā)行股份的方式購(gòu)買置入資產(chǎn)超出置出資產(chǎn)定價(jià)的差額部分，并對(duì)浙建集團(tuán)進(jìn)行吸收合并。根據(jù)置出資產(chǎn)交易定價(jià)以及置入資產(chǎn)交易定價(jià)，多喜愛應(yīng)向全體交易對(duì)方非公開發(fā)行股份購(gòu)買的置入資產(chǎn)的價(jià)值為約72.82億元。

根據(jù)此次發(fā)行股份的價(jià)格計(jì)算，多喜愛通過向交易對(duì)方合計(jì)發(fā)行共計(jì)約8.38億股A股股份支付置入資產(chǎn)超出置出資產(chǎn)定價(jià)的差額部分。

之所以繼續(xù)推進(jìn)此次交易，董事會(huì)稱是因?yàn)檫@次交易是是公司實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，增強(qiáng)盈利能力，改善公司經(jīng)營(yíng)狀況的重要舉措，為實(shí)現(xiàn)股東利益的最大化。

目前浙建集團(tuán)已經(jīng)是多喜愛的第一大股東，持股比例達(dá)29.83%。今年4月份，浙建集團(tuán)簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式受讓取得陳軍、黃婭妮持有的上市公司6086萬(wàn)股份，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為20.5882元/股，價(jià)款合計(jì)為12.53億元。2019年5月10日，上述股份轉(zhuǎn)讓完成過戶手續(xù)。

按照公告，此次重組置入資產(chǎn)作價(jià)近80億，置出資產(chǎn)7.16億，再加上前期股權(quán)轉(zhuǎn)讓的12.53億元，此次借殼方案耗資近百億。

曾被證監(jiān)會(huì)否決借殼方案

浙建集團(tuán)進(jìn)退維谷

持續(xù)推進(jìn)半年多，浙建集團(tuán)借殼上市一波三折，主要集中在經(jīng)營(yíng)和內(nèi)控兩大問題。

在4月份借殼方案一出，多喜愛便收到深交所下發(fā)的重組問詢函，問題集中鎖定浙建集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)負(fù)債占比處于較高水平，要求上市公司結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債率情況說明浙建集團(tuán)是否存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

9月26日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布并購(gòu)重組委2019年第45次會(huì)議審核結(jié)果公告，多喜愛吸收合并浙建集團(tuán)的方案未獲通過。9月27日，多喜愛復(fù)盤即遭跌停，當(dāng)日跌幅達(dá)10.02%。

之所以被證監(jiān)會(huì)否決，原因也是浙建集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債率較高，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流和投資性現(xiàn)金流持續(xù)大額為負(fù)，持續(xù)盈利能力和流動(dòng)性存在不確定性。此外，公司內(nèi)部控制存在較大缺陷、會(huì)計(jì)基礎(chǔ)薄弱也成為被否的重要原因。

10月7日晚，多喜愛稱，浙建集團(tuán)將根據(jù)并購(gòu)重組委的審核意見對(duì)相應(yīng)資產(chǎn)進(jìn)行整改，擇機(jī)再次提交并購(gòu)重組委進(jìn)行審核。

時(shí)隔一個(gè)月左右的時(shí)間，借殼方案繼續(xù)推進(jìn)，在業(yè)內(nèi)人士看來，浙建集團(tuán)或許已經(jīng)沒有退路。在最初的借殼方案中，交易分三部分，浙建集團(tuán)先受讓上市公司股權(quán)、標(biāo)的資產(chǎn)置入，實(shí)際控制人逐步退出。如今，浙建集團(tuán)已經(jīng)掏出真金白銀實(shí)現(xiàn)了股權(quán)交易部分，選擇整改再次上會(huì)或也是無奈之舉。

多喜愛的公告中稱，再次推進(jìn)交易和此前臨時(shí)股東大會(huì)通過的重組方案相比，主要是對(duì)上次證監(jiān)會(huì)的審核意見作出進(jìn)一步解釋說明和落實(shí)整改，并對(duì)相關(guān)材料進(jìn)行了修訂，不涉及對(duì)交易方案的調(diào)整。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，盡管浙建集團(tuán)經(jīng)營(yíng)和內(nèi)控的問題短期內(nèi)很難解決，但聯(lián)系最近重組新規(guī)和再融資新規(guī)的放松，也給方案二次過審提供了可能。

多喜愛上市4年就賣殼

業(yè)績(jī)持續(xù)乏力

浙建集團(tuán)著急借殼上市，上市4年就賣殼的多喜愛似乎更著急。

多喜愛2015年6月登陸深交所中小板，發(fā)性價(jià)為7.28元/股。公司主營(yíng)為家紡用品的研發(fā)設(shè)計(jì)生產(chǎn)委托加工、品牌推廣、渠道建設(shè)和銷售業(yè)務(wù)。公司實(shí)行多品牌多渠道發(fā)展策略，旗下有“多喜愛”、 “美眠康”、“喜玫瑰”、“樂倍康”、“HB”等五大主打品牌。

從2018年12月6日，公司就發(fā)布了停牌公告，稱實(shí)際控制人正籌劃股權(quán)轉(zhuǎn)讓，可能上市公司涉及控制權(quán)變動(dòng)，這距離其上市時(shí)間只有三年半。

一邊是實(shí)控人籌備離場(chǎng)，一邊則是公司的業(yè)績(jī)乏力。今年三季報(bào)顯示，多喜愛多喜愛前三季度營(yíng)業(yè)收入為5.49億元，同比下滑9.86%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-253.32萬(wàn)元，同比下滑108.51%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)為-445.74萬(wàn)元，同比下滑117.70%。

其中，多喜愛第三季度單季營(yíng)業(yè)收入為1.85億元，比上年同期減少14.72%；凈利潤(rùn)為337.56萬(wàn)元，同比下滑34.25%；扣非凈利潤(rùn)為299.79萬(wàn)元，同比下滑36.32%。

多喜愛稱，業(yè)績(jī)較上年同期下降較大的主要原因有三個(gè)：一是公司發(fā)展戰(zhàn)略調(diào)整，報(bào)告期內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)業(yè)務(wù)處于停滯狀態(tài)。二是報(bào)告期內(nèi)進(jìn)行了重大資產(chǎn)重組，管理費(fèi)用增加。第三則是處置固定資產(chǎn)損失。

2萬(wàn)股東等待結(jié)果

牛散張壽清提前埋伏

再次上會(huì)，多喜愛會(huì)迎來什么樣的結(jié)局？

在第一次上會(huì)失敗后，多喜愛連拉三根大陰線，3個(gè)交易日跌幅27.14%。而在此前一個(gè)月多月的時(shí)間，多喜愛股價(jià)一路從7.42元/股攀升至11.45元/股，漲幅達(dá)40.23%。

基金君發(fā)現(xiàn)，以賭ST股重組聞名市場(chǎng)的牛散張壽清在今年年初新進(jìn)了多喜愛的股東榜，一直到三季報(bào)一直持股不變，持股數(shù)量為132.15萬(wàn)股。

此前，同是“殼股”的九鼎新材在“借殼”消息一出，就走出了一波驚心動(dòng)魄的大行情，如今多喜愛后市表現(xiàn)如何還有待市場(chǎng)驗(yàn)證。

今年7月17日，九鼎新材公告實(shí)控人顧清波將部分股份轉(zhuǎn)讓給正威集團(tuán)或者指定第三方，世界五百?gòu)?qiáng)榜單中排名超過阿里巴巴和騰訊的正威集團(tuán)借殼九鼎新材的消息不脛而走，九鼎新材開啟暴漲模式。7月18日至9月5日，35個(gè)交易日區(qū)間漲幅為302.59%，股價(jià)最高29.92元/股，之后股價(jià)有所回落。

截至9月30日，多喜愛合計(jì)有2.4萬(wàn)股東，祝這些股東好運(yùn)。