周一恐慌拋售的股民萬萬沒想到，市場給予“逆行者”的回報來的這么快！2月4日A股三大股指全線走強(qiáng)，一掃陰霾，其中創(chuàng)業(yè)板指表現(xiàn)最強(qiáng)，收盤大漲4.84%。兩市合計成交超過9000億元。

北向資金：爆買大白馬龍頭

值得注意的是，周一逆勢抄底的大資金給非理性恐慌的小散們上了生動的一課。

首先是北向資金，繼2月3日凈買入180多億后，2月4日再度凈買入49.20億元。

個股方面，貴州茅臺、中國平安、格力電器、寧德時代、中國國旅、伊利股份、上海機(jī)場等個股凈買入額度靠前。

工銀國際首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、董事總經(jīng)理程實認(rèn)為，資金是推動股市上漲的主要動力之一。北向資金的大幅流入或為A股后市企穩(wěn)提供了重要支撐。

東方證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家邵宇認(rèn)為，目前北向資金動向代表海外投資者對整個事態(tài)在一周內(nèi)作出充分評估以后的一個判定。如果北向資金大量流入，就意味著海外觀點整體認(rèn)為，中國在控制疫情方面的措施是有力的，對疫情進(jìn)展相對樂觀。也反映了他們對外部整體情形的評估——疫情是可以控制的，且對經(jīng)濟(jì)影響相對有限。

粵開證券研究院副院長康崇利表示，“節(jié)前北向資金曾經(jīng)大幅流出，節(jié)后中國A股市場在遭遇了突然性的疫情事件后，出現(xiàn)大幅低開的情況，對外資來說，是一個抄底的好機(jī)會，所以就出現(xiàn)了大規(guī)模的補倉買入。”

ETF成逆勢抄底先鋒

A股止跌回升中過程中，逆勢買入ETF也成為主力資金的選項之一。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，2月3日場內(nèi)ETF逆市增長29.95億份，資金凈流入約90.48億元。

華泰柏瑞滬深300ETF、華夏上證50ETF、華夏中證5G通信主題ETF、華夏滬深300ETF、華寶中證科技龍頭ETF份額均有較可觀的增長。

而這些逆勢買入資金2月4日就獲得了較為可觀的回報，其中華寶中證科技龍頭ETF漲幅超7%。

公募基金自購超20億

公募基金這兩天也掀起了自購潮。中國基金業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2020年2月4日20時，共26家公募基金管理人表示以固有資金及員工資金20.5450億元認(rèn)/申購旗下公募、專戶產(chǎn)品，具體如下：

(來源：中國基金業(yè)協(xié)會)

中國基金業(yè)協(xié)會表示，我們堅信，疫情終將過去，春天必會到來！而資本市場也將在這場戰(zhàn)役中不辱使命，煥發(fā)活力！

反彈持續(xù)性如何？取決于三點

巨豐投顧表示，這里的反彈，或者說所謂的反撲能否持續(xù)呢？

首先，這里仍有反復(fù)性。周一的大跌，實際上很多是平倉盤，所以其實某種意義也有被動的下跌，當(dāng)然也有很多資金是因為對后市的擔(dān)憂而不看好的出逃。但是周一我們看到北向資金大幅的抄底，而周二資金也在大幅的流入，說明短期市場的情緒回升很快。但是這里需要注意的是，目前突發(fā)事件的影響并未減弱，而且對經(jīng)濟(jì)的影響還在持續(xù)進(jìn)行中，市場并不具備短期持續(xù)爆發(fā)的基礎(chǔ)，要謹(jǐn)防部分不看好后市的資金借反彈出局。

其次，本周要做好標(biāo)的的篩選。這個很重要，因為從盤面看，即便指數(shù)出現(xiàn)了反彈，但是個股依舊分化。1000多個股出現(xiàn)了3%以上的上漲，但是仍有2000多家個股是下跌的。所以，這里面去看看，很多韌性比較好的標(biāo)的，反彈也是比較快的。比如此前資金關(guān)注度很多的科技股、市場關(guān)注度較強(qiáng)的特斯拉概念，還要一些基本面良好的標(biāo)的等。但是，那些半天都起不來的標(biāo)的，有一部分比如業(yè)績不好的，或者說沒有資金關(guān)注度的，那么接下來可能都不會太好操作。

第三、板塊和機(jī)會的輪動。2019年以來，市場核心主線是消費、科技以及金融，雖然目前沒有明顯的改變，但是也需要注意這些板塊的輪動，還要就是新的熱點的出現(xiàn)。特別是特殊時期，往往會有顛覆性新業(yè)態(tài)或者新機(jī)會的到來。這個時候，市場集體性反彈后也會出現(xiàn)分化，但新的熱點可能回持續(xù)。

所以，盡管看好市場中期向好的趨勢，也盡管看好短期的反撲，但是這里的持續(xù)性，至少在本周還是需要謹(jǐn)慎看待。

買什么股？

當(dāng)前時點下，醫(yī)藥、科技、消費，哪個板塊的抄底性價比最高？基金經(jīng)理認(rèn)為，短期醫(yī)藥表現(xiàn)較好，消費整體受壓制，后期科技股仍將成為主線。

諾安基金指出，疫情對實體經(jīng)濟(jì)的影響大概率在一季度就會顯現(xiàn)，但在疫情緩和后經(jīng)濟(jì)將企穩(wěn)回升?！耙虼耍^情緒反映充分的時刻，恰是投資者向醫(yī)藥和科技等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)拋出橄欖枝的大好良機(jī)?！?/p>

中金基金投資管理部副總經(jīng)理、中金新醫(yī)藥基金經(jīng)理蘭蘭表示，疫情對部分醫(yī)藥公司短期及中長期影響偏正面，比如疾病診療方式及治療方案、居民消費習(xí)慣及消毒意識等；中長期來看，醫(yī)藥行業(yè)趨勢不變，優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)的競爭力將會持續(xù)提升。

相聚資本表示，疫情結(jié)束之后，市場大概率仍遵循之前的景氣主線，重點關(guān)注科技股行情。短期方向為醫(yī)藥、游戲視頻、醫(yī)療IT、系統(tǒng)辦公，但其中長期盈利反彈的持續(xù)性，取決于行業(yè)本身的景氣周期。短期影響較大的行業(yè)(餐飲、旅游、交運、泛消費類和泛周期)如果調(diào)整幅度較大，那么長期來看，質(zhì)地優(yōu)質(zhì)的公司將迎來布局機(jī)會。

華泰證券表示，短期仍然維持四點配置思路：1)優(yōu)選節(jié)前疫情升級期、市場下跌時的強(qiáng)勢品種如醫(yī)藥、電動車產(chǎn)業(yè)鏈；2)優(yōu)選短期受大勢情緒影響而下跌、但中期邏輯最順的科技制造；3)優(yōu)選海外有產(chǎn)能、處于海外大客戶供應(yīng)鏈的上中游設(shè)備及零部件制造商；4)短期關(guān)注可能直接受益于疫情的在線教育/網(wǎng)絡(luò)購物/游戲/速凍及快消食品。

上投摩根則建議，配置上采取“雙管齊下”的策略。一方面是布局低估值的價值龍頭，包括低估值、穩(wěn)定增長的金融、地產(chǎn)和傳統(tǒng)周期制造業(yè)等行業(yè)的龍頭公司；另一方面則是科技成長方向的“大創(chuàng)新”，包括新能源、5G和人工智能領(lǐng)銜的科技成長股，如電子通信、人工智能、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、云計算等方向。