中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案信息顯示，2月14日，全球知名投資解決方案專家羅素投資旗下子公司—羅素投資管理（上海）在協(xié)會完成備案，成為第24家在境內(nèi)備案的外資證券私募管理人，也是今年首家備案的外資私募管理人。官網(wǎng)顯示，羅素投資全球資產(chǎn)管理規(guī)模達3070億美元，資產(chǎn)咨詢規(guī)模達2.4 萬億美元。

盡管仍被新冠病毒疫情的陰霾籠罩，但A股在2月份開市首日受到強大沖擊之后，便開啟了一波至今仍在延續(xù)的反彈行情。雖然疫情不可避免地對今年上半年的中國經(jīng)濟帶來一些影響，但并沒有動搖外資對A股長期看好的決心。有分析人士認為，2020年或是外資投資中國市場的大年，中國市場對全球資金的吸引力愈加明顯。

外資私募加速入華

協(xié)會備案信息顯示，羅素投資管理（上海）有限公司成立于2015年3月31日，注冊地在上海市浦東新區(qū)中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)，注冊資本300萬美元，實繳資本300萬美元，法定代表人為譚穎。從譚穎的工作履歷來看，其先后在波士頓兒童醫(yī)療中心資金部、美世投資（香港）有限公司研究部、美世咨詢（中國）有限公司財富及投資業(yè)務(wù)部等公司任職。而值得注意的是，羅素投資管理（上海）有限公司是今年首家備案的外資私募機構(gòu)。

成立于1936年的羅素投資與中國淵源已久。2011年羅素投資曾與平安集團合資成立平安羅素投資管理（上海）有限公司，2015年羅素投資咨詢（上海）有限公司成立。目前，羅素投資還與國內(nèi)知名機構(gòu)投資者就FOF產(chǎn)品開展合作。而譚穎早在2019年就透露準(zhǔn)備在華申請登記為外商獨資私募證券投資基金管理人。

自2016年6月份證監(jiān)會允許外資私募持股比例超過49%之后，外資私募布局中國便正式拉開序幕。而從2019年以來，外資私募開始加快布局中國市場。截至目前，瑞銀資產(chǎn)、富達利泰、富敦投資、英仕曼、惠理投資、元勝投資、橋水基金、聯(lián)博匯智、安聯(lián)寰通、德劭投資、霸菱投資、野村投資、騰勝投資、東亞聯(lián)豐等外資私募已在中國完成登記備案。

而從產(chǎn)品來看，基金業(yè)協(xié)會網(wǎng)站最新披露的數(shù)據(jù)顯示，外資私募巨頭瑞銀資產(chǎn)管理（上海）有限公司在2月12日、2月13日連續(xù)備案了3只私募產(chǎn)品。僅在2019年，外資私募累積備案的產(chǎn)品數(shù)量達40只，是2018年的兩倍，產(chǎn)品除涉及傳統(tǒng)的股票、債券基金，還推出了FOF、多元資產(chǎn)等策略產(chǎn)品。

除了積極備案新產(chǎn)品，外資私募還在加快開拓其他業(yè)務(wù)。目前，已有富敦、路博邁、貝萊德、橋水、畢盛、安本標(biāo)準(zhǔn)、元勝和惠理等8家機構(gòu)完成了在中國提供投資顧問服務(wù)的登記備案，可以在中國市場開展機構(gòu)業(yè)務(wù)。

受益于一系列金融對外開放政策

外資私募加速入華，離不開中國近年來一系列開放的金融政策支持。2019年，中基協(xié)就推出了四項具體配套政策：一是明確外資私募實際控制人可以是受境外金融監(jiān)管部門監(jiān)管的境外機構(gòu)；二是明確外資私募基金投資參與銀行間債券市場的標(biāo)準(zhǔn)；三是為外資私募的外籍高管和投資經(jīng)理開設(shè)英文從業(yè)資格考試；四是放開外資私募產(chǎn)品參與“港股通”交易的限制。

在具體業(yè)務(wù)的開展上，政策也給予了很大力度的支持。2019年7月，金融穩(wěn)定發(fā)展委員會辦公室公布了11條金融業(yè)進一步對外開放的政策措施，并宣布將原定于2021年取消公募基金外資股比限制的時點提前到2020年。外資私募可以申請在中國境內(nèi)設(shè)立公募基金，也就是說已開放“私轉(zhuǎn)公”申請流程，2019年8月，中基協(xié)表示，歡迎外資私募管理人在合規(guī)經(jīng)營的基礎(chǔ)上，進一步擴大在華展業(yè)范圍，申請開展公開募集基金管理業(yè)務(wù)。據(jù)了解，目前較為明確表達對中國公募基金牌照興趣的外資包括富達、貝萊德、領(lǐng)航先鋒等，已有外資巨頭表示希望2020年啟動公募牌照申請工作。

“去年以來中國監(jiān)管層對金融市場的對外開放力度和步伐有點超乎市場的預(yù)期，這對外資私募進入中國是極大的利好，也會對中國市場帶來深遠的影響，我們也會加快研究布局國內(nèi)市場?！鄙虾Ｒ患彝赓Y私募基金負責(zé)人表示。

面對外資私募加快進入中國的步伐，國內(nèi)私募界給予了積極的評價?！巴赓Y私募進入中國是件好事。就像特斯拉之于新能源電動車產(chǎn)業(yè)一樣，外資私募機構(gòu)進來，對國內(nèi)金融行業(yè)帶來競爭加劇的同時，也會起到很大的促進作用。”前海鼎業(yè)投資發(fā)展有限公司董事長吳良群認為，外資基金運作會更加規(guī)范，對行業(yè)是一個警鐘，也是一種促進。

對于外資私募進入中國對國內(nèi)市場的影響，有業(yè)內(nèi)人士則表示，目前外資私募在中國的布局規(guī)模還比較小，同時面臨熟悉國內(nèi)市場、以及籌備和積累的過程，因而對于中國資管市場的影響并不大。更重要的意義在于為國內(nèi)資管行業(yè)帶來更為豐富的產(chǎn)品以及技術(shù)的更新。但同時，這也是一個比較漫長的過程。

疫情不改A股長期向好趨勢

看多中國，是外資私募加速進場的主要原因。

盡管節(jié)后開市首日，A股被疫情擾動，但外資卻呈現(xiàn)持續(xù)流入的狀態(tài)。數(shù)據(jù)顯示，節(jié)后首個交易日的回調(diào)中，北上資金逆勢凈流入181.89億元。截至2月18日，北上資金2月以來累計凈流入總額超300億元，今年以來北上資金凈流入累積已超700億元。

從外資的角度來看，包括富達國際、摩根資管、景順投資在內(nèi)的多家外資巨頭均發(fā)表了看多A股的觀點。在不少外資人士眼中，疫情對于A股僅帶來短期影響，這恰恰帶來抄底優(yōu)質(zhì)公司的良機，而近期A股的行情演繹也印證了外資的這一判斷。

私募排排網(wǎng)未來星基金經(jīng)理夏風(fēng)光對記者表示，即使在疫情的沖擊下，外資持續(xù)流入的腳步依舊不變，甚至芒格在最新問答中也多次提及中國市場的投資機會，核心的原因有兩點：一是中國企業(yè)增速高、成長快，二是估值相對便宜。疫情是短期的負面因素，對經(jīng)濟的實際作用相當(dāng)于一個次級別的下滑周期，隨之而來的刺激政策和復(fù)蘇，將使得權(quán)益市場直接受益?！拔艺J為外資流入的趨勢還會繼續(xù)，類似羅素這樣的外資私募還會繼續(xù)增多。”夏風(fēng)光說。

摩根資產(chǎn)管理大中華股票投資組合經(jīng)理江彥也表示，疫情、地緣政治和貿(mào)易風(fēng)險不可避免會引發(fā)A股波動，但中國經(jīng)濟由注重數(shù)量到質(zhì)量的轉(zhuǎn)型不會變，以研究為本的長線投資者也正是在其中把握投資機遇。