一提到金融，人們往往就開始對華爾街、老倫敦夸夸奇談，畢竟他們是現(xiàn)代金融的鼻祖，國內(nèi)有部分金融從業(yè)人員以及機(jī)構(gòu)也有點(diǎn)“崇洋媚外”，總覺得外來的和尚會念經(jīng)，引入幾個海歸回來的就覺得非常了不起了。

殊不知，要說金融，早在1000多年前，我們的宋朝就已經(jīng)有了較為完整的金融體系以及不斷出新的金融創(chuàng)新了。華爾街？那時(shí)的華爾街還是印第安人的農(nóng)耕地吧。

宋代是一個富庶的朝代，兩宋三百年，也是中國金融業(yè)的迅速發(fā)展期。金融一般包括銀行、保險(xiǎn)、證券、信托等，這在1000多年前的宋朝，一應(yīng)俱全。

抵當(dāng)所

抵當(dāng)所：官署名。宋置，為抵當(dāng)免行所的簡稱，屬太府寺。以官錢為本，允許人以物品抵當(dāng)借用，從中收取利息。踰期不贖，則典當(dāng)物沒收。通俗來說，這就是銀行的雛形，抵當(dāng)所的主業(yè)務(wù)是“以官錢召人抵當(dāng)出息”，既向市民提供抵押貸款，從中賺取利息，南宋末時(shí)，政府出于公共救濟(jì)的目的，還命令抵當(dāng)所向貧民開放免息貸款。抵當(dāng)所的一項(xiàng)具有創(chuàng)造性的業(yè)務(wù)是有息存款，這也是我們認(rèn)為它具有銀行性質(zhì)的核心標(biāo)志。

檢校庫

檢校庫，是北宋時(shí)出現(xiàn)的，最初的功能類似于今天的信托機(jī)構(gòu)——“受人之托，代人理財(cái)”，主要就是清點(diǎn)和管理遺孤財(cái)產(chǎn)、戶絕財(cái)產(chǎn)、無主貨物、有糾紛的財(cái)物、官府收繳的贓物、人戶存入的財(cái)物等，但主要業(yè)務(wù)以管理遺孤財(cái)產(chǎn)為主。

根據(jù)宋朝的立法，對親人離世的遺孤，政府有責(zé)任將他們的財(cái)產(chǎn)核查清楚、登記在冊，存入檢校庫代為保管，并定時(shí)從代管的財(cái)產(chǎn)中劃出若干，發(fā)給遺孤作為生活費(fèi)，等遺孤長大成人，政府再將代管的財(cái)產(chǎn)還給他們。宋朝政府希望通過官方的檢校，使失去親人的未成年人的權(quán)益獲得保護(hù)，免遭他人侵奪。這與現(xiàn)代的信托機(jī)構(gòu)有些許類似。

在王安石變法時(shí)期，檢校庫的放貸功能也出現(xiàn)了。

當(dāng)時(shí)有人上報(bào)宋神宗，認(rèn)為“財(cái)產(chǎn)放在庫里，只會越發(fā)越少；如果投資于資本市場，則將用之不竭。”遂請求朝廷批準(zhǔn)檢校庫放貸。

若能放貸就可以收利息，可供公用，何樂而不為，所以當(dāng)時(shí)宋神宗也就批準(zhǔn)了。隨后全國的都水監(jiān)、軍器監(jiān)、律學(xué)、武學(xué)、國子監(jiān)等機(jī)構(gòu)，紛紛將大量的資金投放到檢校庫，地方各檢校組織紛紛仿效，所以迅速在全國推廣。

檢校庫把老百姓的錢、孤幼財(cái)產(chǎn)用來放貸收息，此業(yè)務(wù)也因此在宋代資金融通的經(jīng)濟(jì)活動中占據(jù)了一席之地。顯而易見，當(dāng)時(shí)宋代借貸業(yè)已開始具備聚集社會閑散資金的作用，有點(diǎn)現(xiàn)代銀行攬儲放貸的意思了。

市易務(wù)

市易務(wù)，是王安石推行市易法時(shí)所設(shè)置。市易法雖后來由于運(yùn)營成本過大，再加上守舊派的反對被廢除，但其對宋朝的經(jīng)濟(jì)起到了重要的作用。

在宋神宗時(shí)期，大商人勢力得到很大的發(fā)展，開始在行業(yè)內(nèi)實(shí)行壟斷經(jīng)營，操縱物價(jià)，欺凌壓榨外來商人，盤剝勒索本地行鋪稗販。在此情況下，市易法中規(guī)定政府出錢平價(jià)收購滯銷貨物，市場短缺時(shí)再賣出。這就不但限制了大商人對市場的控制，也有利于穩(wěn)定物價(jià)和商品交流，可有效抑制兼并、平定物價(jià)。

另外，市易法中的另一種賒貸方式增加了政府的財(cái)政收入。政府允許商賈貸款或賒貨，按規(guī)定收取息金，大商人可貸錢，中小商人可賒貨，以地產(chǎn)或金銀等產(chǎn)業(yè)為抵押。但后來由于對于賒貸風(fēng)險(xiǎn)沒有充分估計(jì)，各級市易務(wù)官員為追求個人業(yè)績盲目放貸，造成后期資金鏈條斷裂，出現(xiàn)還貸困難的現(xiàn)象。

所以，后期的市易務(wù)工作都是圍繞追索和豁免市易賒貸的欠款而開展的。盡管如此，仍不可否認(rèn)市易務(wù)在宋代商業(yè)發(fā)展中起到了重要的推動作用。

交引鋪

在宋代商人的目光中，“錢”也可生“錢”。因此，在商貿(mào)交易中也出現(xiàn)了一些特殊的店鋪，如以憑證作為交易的交引鋪和放高利貸的質(zhì)庫等。

交引鋪，是宋代大城市如汴京、臨安府、建康、明州等地的特殊店鋪。所謂交引，類似今天的證券，交引鋪類似今天的證券交易公司。宋代政府在西北邊疆顧募商人繳納糧草以備軍需，商人交貨后，政府給以“引”（券），作為憑證，宋人稱為“交引”或“鈔引”，然后再到京都開封府或指定其他州軍領(lǐng)取銅錢或到鹽、茶產(chǎn)地?fù)Q取鹽、茶或香藥抵值；這種貿(mào)易行為，統(tǒng)稱為“入中”，此外，有羽毛、筋角、膠漆、鐵炭、瓦木等軍需物資，也常采用“入中法”。后來，京都需要糧食、現(xiàn)錢，商人也可“入中”。“入中”范圍逐漸推廣而流行，分為有錢交引、茶交引、鹽交引、香藥交引、礬交引等。宋代大多官僚認(rèn)為這是“公私兩利”的良策。這樣，在京師逐漸出現(xiàn)了一種從事調(diào)換或轉(zhuǎn)賣“交引”的交引鋪。

因?yàn)楹贾萁灰伆l(fā)達(dá)，僅杭城御街兩旁即達(dá)一百余家，生意相當(dāng)興隆，因此，政府便設(shè)立專門機(jī)構(gòu)，印刷交引?！秹袅讳洝肪?《監(jiān)當(dāng)諸局》載：“交引庫，在太府寺門內(nèi)，專印造茶、鹽鈔引，遂請丞簿僉押。”因此，這種鈔引有官辦金融性質(zhì)。

以糧草“入中”邊疆，除商人之外，還有本地“土人”，至京師交引鋪領(lǐng)取錢或換成實(shí)物時(shí)，往往因不了解市場情況或急于換領(lǐng)而受欺侮，交引鋪主沒有按券面數(shù)字給，而采用壓代鈔引價(jià)格而使“入中”商人、“土人”吃虧，而自己獲得暴利、厚利而發(fā)財(cái)。

交引鋪的出現(xiàn)，非常接近于“證券交易所”，在交引鋪中交易的各種交引，也有點(diǎn)類似于今天的期貨。

貨幣改革

北宋市面上流行貨幣被稱為“小平錢”，重量在三克左右，與隋五銖類似。仁宗時(shí)期，西線作戰(zhàn)，財(cái)政吃緊，曾在陜西行過“當(dāng)十錢”—此幣可當(dāng)十枚小平錢。后來物價(jià)浮動，私鑄盛行，人心大亂，只好停用。熙豐時(shí)期，只敢用“當(dāng)二錢”，不敢行“當(dāng)十錢”。蔡京上臺，正逢財(cái)政困窘之際，他急于見到理財(cái)?shù)某尚盱柟痰匚?，只能鋌而走險(xiǎn)，于崇寧二年作出發(fā)行“當(dāng)十錢”的決定。

宋朝的交子和銀票

此后數(shù)年，“當(dāng)十錢”幣值不斷浮動，有的區(qū)域成了“當(dāng)五錢”，有的區(qū)域成了“當(dāng)三錢”，而在京、京畿、京東西、河?xùn)|、河北、陜西和熙河仍是“當(dāng)十錢”。此后，朝廷規(guī)定的“當(dāng)十錢”行使區(qū)域、在行使區(qū)域內(nèi)與小平錢的折算比例都在不斷變更，錢法極度混亂。私鑄錢幣且泛濫不可禁絕。

崇寧三年四月戶部的一份奏疏，透露了“當(dāng)十錢”的“收益”。同樣的原料和工本，原來只能鑄一百五十三萬，現(xiàn)在可以鑄四百八十萬，多出了三百三十萬貼補(bǔ)戶部財(cái)計(jì)。這還只是一個官僚部門的局部收益。

楮幣相當(dāng)于紙幣，也叫“交子”，在仁宗天圣年始由官府發(fā)行，局限在四川一地。神宗時(shí)幾次想擴(kuò)大其使用范圍，都沒能成功，只能將楮幣發(fā)行改為“兩界相沓而行”，等于增加了一倍的發(fā)行量。哲宗紹圣年中西線作戰(zhàn)，經(jīng)費(fèi)不足，發(fā)行量開始增加，但也有限。到蔡京執(zhí)政，楮幣發(fā)行量劇增。

崇寧二年以后，“交子”被推行到四川以外，改稱“錢引”，發(fā)行量的增加更為迅猛。元朝費(fèi)著《楮幣譜》轉(zhuǎn)錄南宋人的話：“崇寧間用兵陜西，開拓境土，通行錢引法，以助兵費(fèi)。元年增二百萬，二年增一千二百四十三萬五千，四年增五百七萬五千，大觀元年增五百五十四萬五千五百六十六。”

據(jù)此，大觀初年，楮幣發(fā)行量在二千五百萬貫上下，是仁宗天圣初額的二十倍。一張新錢一度可以換四張舊錢，導(dǎo)致物價(jià)暴漲、民不聊生，朝廷見錢法大壞，下令四十一至四十三界更不收換，民間楮幣頓時(shí)成了廢紙。

宋朝時(shí)期的金融戰(zhàn)

大家都知道，當(dāng)今世界上只有美國、歐洲可以通過貨幣寬松向外輸出"通貨膨脹"，但早在中國宋朝時(shí)期，大宋也使用過這一招，作為世界上第一個使用紙幣的國家，大宋的紙幣不但在國內(nèi)大量超發(fā)，還對周邊國家大量輸出……

大宋與當(dāng)今的美歐發(fā)達(dá)國家一樣，也向經(jīng)濟(jì)落后的國家發(fā)起金融戰(zhàn)，堪稱貨幣戰(zhàn)爭的祖宗……，不過、當(dāng)時(shí)窩囊的大宋朝也許還真是無意的…………大宋每年都向遼國和金國進(jìn)貢歲幣、錢糧，但也和遼、金之間有著巨額的貿(mào)易，通過貿(mào)易最終還是把"注了水"的銅幣和交子大量輸出到了金、遼。

當(dāng)時(shí)金、遼的老百姓都大量使用宋朝貨幣！大宋的貨幣對金、遼而言，等同于現(xiàn)在的美元、歐元，而當(dāng)大宋因財(cái)政危機(jī)大幅提高交子發(fā)行量的時(shí)候，金、遼的老百姓也被通貨膨脹了，金、遼也嘗到了物價(jià)飛漲、財(cái)富縮水的滋味……，而大宋金融戰(zhàn)的威力一直持續(xù)到了元朝，直到元朝垮臺，蒙古人也沒解決"通貨膨脹"的問題。

看到這里，你是不是對宋朝的金融刮目相看了？現(xiàn)代金融的鼻祖是西方？NONONO，是我們的大宋！