華誼兄弟拋23億定增預(yù)案 過去兩年,對華誼兄弟來說無疑非常艱難,2018年虧損超10億,2019年又巨虧39.6億,連續(xù)兩年的虧損,將讓華誼兄弟陷入退市危機。去年,為解決公司資金問題,王中軍、王中磊兄弟先后進行股權(quán)質(zhì)押,甚至不惜賣掉私人收藏字畫,以換取一線生機。 時隔600多天,華誼兄弟終于公布了一個重磅好消息,4月29日凌晨,華誼兄弟拋出了一份重量級定增預(yù)案,擬以2.78元/股非公開發(fā)行合計不超過8.24億股,募集資金總額不超過22.9億元,發(fā)行對象包括阿里影業(yè)、騰訊、豫園股份等九家公司,扣除發(fā)行費用后將全部用于補充流動資金及償還借款。 消息一出,一石激起千層浪,引市場熱議。受此消息影響,昨日(4月29日),華誼兄弟股價一改此前頹勢,開盤5分鐘即沖至漲停位置,并牢牢封死漲停,報3.94元/股。 華誼兄弟股價日線走勢圖 此次華誼兄弟定增引入的戰(zhàn)投方可謂非常豪華了,發(fā)行對象包括阿里影業(yè)、騰訊、陽光人壽、象山大成天下、復(fù)星系旗下上市公司豫園股份、名赫集團、信泰人壽、三立經(jīng)控、山東經(jīng)達等九家公司。 本次名單中,騰訊和阿里可謂是“老熟人”了,其實早在2015年8月,阿里、騰訊就曾參與華誼兄弟定增。截至2019年年末,騰訊計算機以7.9%的持股比例位列華誼兄弟的第二大股份,杭州阿里創(chuàng)投、馬云則以4.45%和3.58%的持股比例分別為華誼兄弟的第四和第五大股東。 當然,除了騰訊和阿里之外,其他幾位戰(zhàn)投股東背景同樣不容小覷,例如山東經(jīng)達,天眼查顯示,山東經(jīng)達科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司是濟寧國家高新區(qū)直屬的全資國有企業(yè),擁有兩家AA+及一家AA評級子公司。 華誼兄弟董事長王中軍表示,多位戰(zhàn)略合作者在充分了解華誼兄弟近兩年的發(fā)展困境之后依然堅定看好“影視實景”新商業(yè)模式,并基于對華誼深耕影視26年來能力和成績的認可,愿意與華誼進一步開放合作、協(xié)同發(fā)展,攜手創(chuàng)造更大價值,這對華誼來說是值得感恩和珍惜的重要機遇。 大佬相助 華誼能否“雨過天晴”? 有投行人士笑言,這幾年市場拋棄了華誼,券商拋棄了華誼,只有這些大佬不離不棄。那么大佬相助,華誼能否就此“雨過天晴”呢? 有業(yè)內(nèi)人士分析認為,通過此次定增,華誼兄弟不僅能獲得在跨越發(fā)展障礙中至關(guān)重要的資本助力,更重要的是,重量級的戰(zhàn)投陣容將為華誼兄弟搭建一個整合各行業(yè)頭部資源的強勢平臺。 太平洋證券分析師倪爽表示,一直以來,他對華誼兄弟的價值都非常認可,雖然公司短期經(jīng)營、股價等受到了影響,但是公司本身價值依然很大。影視內(nèi)容的生產(chǎn)要靠資源和人脈來打動,這就要靠長年的積累。在他看來,吸引互聯(lián)網(wǎng)巨頭的入資,也正是互相把握時機、進行業(yè)務(wù)合作、資源整合的契機,有扎實的根基和明確的價值,即使股價跌到不到4元了,他認為還是有很多行業(yè)上下游或者投資人進來,就是認可華誼的價值。 也有資本圈人士并不是很看好,他認為此次定增將極大緩解華誼兄弟債務(wù)和現(xiàn)金流壓力,有了國資和巨頭背書,市場對于華誼兄弟的信心和企業(yè)價值判斷也將有所不同。但大佬加持,并不代表公司就能在短期內(nèi)力挽狂瀾。 項目儲備豐富 是否有爆款產(chǎn)生仍是疑問 公告顯示,目前華誼兄弟的項目儲備還是比較豐富的。2020年已上映及計劃上映的電影有11部,包括已經(jīng)制作完成的《八佰》,后期制作中的影片有:常遠導(dǎo)演并主演的《溫暖的抱抱》、李玉導(dǎo)演的《陽光不是劫匪》、根據(jù)現(xiàn)象級手游改編的電影《侍神令(原陰陽師)》、陸川導(dǎo)演的新片《749局》等,處在爭議中的《手機2》也在華誼兄弟的片單中。周星馳的《美人魚2》,賈樟柯導(dǎo)演的《一直游到海水變藍》(原名《一個村莊的文學》)以及曹保平導(dǎo)演的《涉過憤怒的?!返榷家褮⑶噙M入后期制作階段。 電視劇及網(wǎng)劇業(yè)務(wù),華誼兄弟2020年預(yù)計參與或發(fā)行計劃的有15部,包括《九指神丐》《人間煙火花小廚》等。 實景娛樂方面,截至2019年底,華誼兄弟已有蘇州、??凇㈤L沙及鄭州四個大型項目落地運營,成為文旅項目落地效率和完成程度最高的影視公司。 雖然有這么多項目儲備,但能否有爆款產(chǎn)生仍存有極大不確定性。 2019年巨虧近40億 這兩年華誼兄弟遭遇的危機是顯而易見的,4月29日,華誼兄弟在拋出定增預(yù)案的同時,還披露了2019年業(yè)績報告,報告顯示,華誼兄弟2019年實現(xiàn)營收21.86億元,同比2018年減少43.81%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為虧損39.6億元,同比2018年減少262.32%。 華誼兄弟2020年一季度報告也表現(xiàn)不佳,根據(jù)一季報,華誼兄弟2020年一季度實現(xiàn)營業(yè)總收入2.3億,同比下降61.4%,降幅較去年同期擴大;實現(xiàn)歸母凈利潤-1.4億,上年同期為-9393萬元,虧損幅度擴大。 對于業(yè)績虧損原因,華誼兄弟在公告中列出了以下幾點: 1、報告期內(nèi),上映的影片包括跨期電影《小小的愿望》、《我和我的祖國》、《攀登者》、《只有蕓知道》等,公司主投主控影片缺失,電影收入較上年同期相比存在較大程度的下滑; 2、電視劇方面,劇集收入較上年同期有所減少,籌備并參與投資多部電視劇及網(wǎng)劇,收益預(yù)計在以后年度體現(xiàn); 3、品牌授權(quán)與實景娛樂板塊收入3467.8萬元,較上年同期相比下降76.81%,主要是實景娛樂業(yè)務(wù)重點從項目開拓轉(zhuǎn)向深耕運營,公司品牌授權(quán)及實景娛樂業(yè)務(wù)進入開發(fā)和運營雙線并行的發(fā)展階段。 4、互聯(lián)網(wǎng)娛樂版塊營業(yè)收入3026.55萬元,較上年同期相比下降42.47%。報告期內(nèi),為進一步提高經(jīng)營效率、降低運營成本,經(jīng)審慎考慮,華誼創(chuàng)星向全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責任公司申請股票終止掛牌。 5、報告期內(nèi),公司積極優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu),投資收益為-19597.23萬元,較上年同期相比下降192.13%。主要是因為公司按持股比例確認投資收益,部分參股公司報告期內(nèi)較上年同期相比利潤下降。 2020已有5328家影視公司注銷 不僅華誼兄弟面臨困境,疫情之下,整個影視行業(yè)格外艱難。 自疫情發(fā)生以來,多個正在拍攝的影視劇組停工,許多電影電視劇的播出計劃也因此受到影響,更不用說電影院這個人群聚集的娛樂場所了,幾乎進入停擺階段。數(shù)據(jù)顯示,自2020年1月24日起至今,中國線下電影市場與2019年相比損失了113.66億票房。 值得一提的是,疫情發(fā)生之前,影視行業(yè)本就處于“寒冬”,疫情的出現(xiàn),更是加速了行業(yè)的洗牌,多家影視公司就此倒閉。 據(jù)《經(jīng)濟日報》4月15日的報道,2020年已有5328家影視注銷或吊銷,是2019年全年注銷或吊銷數(shù)量的1.78倍。2020年前2個月,影院類企業(yè)新增不到8000家,與2019年同期相比,新增數(shù)量下滑25%。 如此背景下,影視行業(yè)上市公司業(yè)績慘不忍睹也不足為奇了。資料顯示,萬達電影預(yù)計今年第一季度虧損5.5億-6.5億元,同比下降超200%。北京文化2019年凈利潤-23.86億元,同比下降832.17%。 七禾研究中心綜合整理自網(wǎng)絡(luò) 七禾網(wǎng)研究中心合作、咨詢電話:0571-88212938 更多精彩文章,請關(guān)注七禾網(wǎng)公眾號! 責任編輯:唐正璐 |
【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網(wǎng)站無關(guān)。本網(wǎng)站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內(nèi)容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,并請自行承擔全部責任。
本網(wǎng)站凡是注明“來源:七禾網(wǎng)”的文章均為七禾網(wǎng) yfjjl6v.cn版權(quán)所有,相關(guān)網(wǎng)站或媒體若要轉(zhuǎn)載須經(jīng)七禾網(wǎng)同意0571-88212938,并注明出處。若本網(wǎng)站相關(guān)內(nèi)容涉及到其他媒體或公司的版權(quán),請聯(lián)系0571-88212938,我們將及時調(diào)整或刪除。
七禾研究中心負責人:劉健偉/翁建平
電話:0571-88212938
Email:57124514@qq.com
七禾科技中心負責人:李賀/相升澳
電話:15068166275
Email:1573338006@qq.com
七禾產(chǎn)業(yè)中心負責人:果圓/王婷
電話:18258198313
七禾研究員:唐正璐/李燁
電話:0571-88212938
Email:7hcn@163.com
七禾財富管理中心
電話:13732204374(微信同號)
電話:18657157586(微信同號)
七禾網(wǎng) | 沈良宏觀 | 七禾調(diào)研 | 價值投資君 | 七禾網(wǎng)APP安卓&鴻蒙 | 七禾網(wǎng)APP蘋果 | 七禾網(wǎng)投顧平臺 | 傅海棠自媒體 | 沈良自媒體 |
? 七禾網(wǎng) 浙ICP備09012462號-1 浙公網(wǎng)安備 33010802010119號 增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節(jié)目制作經(jīng)營許可證[浙字第05637號]
技術(shù)支持 本網(wǎng)法律顧問 曲峰律師 余楓梧律師 廣告合作 關(guān)于我們 鄭重聲明 業(yè)務(wù)公告
中期協(xié)“期媒投教聯(lián)盟”成員 、 中期協(xié)“金融科技委員會”委員單位