上個(gè)周末，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于優(yōu)化保險(xiǎn)公司權(quán)益類資產(chǎn)配置監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》。《通知》發(fā)布中表示，險(xiǎn)資配置權(quán)益類資產(chǎn)最高可占到上季末總資產(chǎn)的45%，其中中國(guó)人壽、太保壽險(xiǎn)、泰康人壽、新華人壽、人保財(cái)險(xiǎn)、太平財(cái)險(xiǎn)等行業(yè)大中型公司投資權(quán)益類資產(chǎn)的比例上限由原來的30%提高到35%。

單就這一條消息，市場(chǎng)今日都會(huì)沸騰。畢竟，在強(qiáng)勢(shì)行情當(dāng)中，利好的消息會(huì)被加杠桿放大。更何況，和此前連續(xù)大漲之后股市降溫一樣，這條消息在上周末的釋放，也體現(xiàn)出了連續(xù)調(diào)整之后，管理層對(duì)于股市呵護(hù)的殷切期望。

而保險(xiǎn)板塊也沒讓大家失望，指數(shù)全天大漲超7%下，也有效帶動(dòng)了其他藍(lán)籌板塊。證券、煤炭、有色、鋼鐵、房地產(chǎn)等悉數(shù)走高，而這其中，也集中體現(xiàn)出周期的強(qiáng)大估值回升力量以及補(bǔ)漲空間。

上周調(diào)整以來，我們多次提及投資者重點(diǎn)關(guān)注周期股的滯漲機(jī)會(huì)，而在連續(xù)調(diào)整過程中，整個(gè)藍(lán)籌股的回調(diào)力度比較小，但今日的漲幅卻是比較大的。而相比于此前連續(xù)大漲的題材股，顯然，當(dāng)前的藍(lán)籌權(quán)重股性價(jià)比是最好的。所以，在題材股持續(xù)大漲以及科創(chuàng)板巨額解禁即將到來之際，疊加近期中報(bào)業(yè)績(jī)的影響，要防止題材股的大分化，但也要注意藍(lán)籌股的集體上行的低吸機(jī)會(huì)。

對(duì)于大盤來說，和前兩日的調(diào)整一樣，大家不要輕易以為市場(chǎng)行情就要結(jié)束了，而這里，也不能說調(diào)整就已經(jīng)結(jié)束了。雖然今日放量迎來大漲，但能否確認(rèn)調(diào)整結(jié)束，明日也是重要的看點(diǎn)。

一方面，藍(lán)籌股的大漲需要有持續(xù)性。今日市場(chǎng)更多的是在保險(xiǎn)股利好的基礎(chǔ)上上攻的，而且也有效帶動(dòng)了其他權(quán)重股。但是權(quán)重股能否持續(xù)，尤其是在沒有利好刺激下能否繼續(xù)表現(xiàn)，將是市場(chǎng)是否重新走強(qiáng)的重要參考；另一方面，成交是否再次釋放。這個(gè)也比較關(guān)鍵，上周五市場(chǎng)結(jié)束了成交連續(xù)突破1.5萬億的持續(xù)性，增量資金萎縮的比較明顯，能否在今日基礎(chǔ)上重新回升，也是一個(gè)重要的看點(diǎn)。

當(dāng)然，目前反彈中仍有隱憂，比如當(dāng)日外資呈現(xiàn)凈流入，這個(gè)短期的風(fēng)向標(biāo)還是需要尊重一下。而滬指剛剛收復(fù)5日均線，想要繼續(xù)上突，還需要站上10日均線，如此才能說這個(gè)調(diào)整結(jié)束，也才能大概率預(yù)示著指數(shù)新的行情。

總之，比較傾向于指數(shù)平臺(tái)整理下的強(qiáng)勢(shì)，而無論何種走勢(shì)，這里投資者可繼續(xù)關(guān)注估值低位的藍(lán)籌股，尤其是本輪行情以來總體滯漲的標(biāo)的，在業(yè)績(jī)的支撐下，它們?nèi)跃邆湟欢ǖ膬r(jià)值回升以及補(bǔ)漲的機(jī)會(huì)。