周一滬深兩市大幅上升，多個(gè)板塊出現(xiàn)快速上行，走出了強(qiáng)勁回升的態(tài)勢(shì)，7月份A股走出七翻身行情，在23個(gè)交易日中有20個(gè)交易日成交額突破萬(wàn)億，單月成交額合計(jì)約30.1萬(wàn)億，環(huán)比增長(zhǎng)108%，同比增長(zhǎng)230%，A股三大指數(shù)漲幅均超過(guò)10%。

5月份市場(chǎng)低迷時(shí)我就指出經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇加上央行實(shí)施的低利率寬流動(dòng)性的環(huán)境以及居民儲(chǔ)蓄向資本市場(chǎng)大轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)，導(dǎo)致A股市場(chǎng)將在下半年迎來(lái)全面牛市機(jī)會(huì)，并建議提前布局行情風(fēng)向標(biāo)券商股，從7月1日開(kāi)啟的這輪單邊上漲的走勢(shì)完全驗(yàn)證了我的判斷，A股市場(chǎng)走出了強(qiáng)勢(shì)上攻的走勢(shì)，產(chǎn)生了很強(qiáng)的賺錢效應(yīng)，基金銷售也異常火爆，爆款基金頻頻出現(xiàn)，一天出現(xiàn)多只銷售超過(guò)100億的基金。今年以來(lái)發(fā)行的權(quán)益類基金即主投股票的基金已經(jīng)超過(guò)1萬(wàn)億，該數(shù)據(jù)和2015年大牛市可以匹敵，這表明居民儲(chǔ)蓄向資本市場(chǎng)大轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)非常明顯。

8月份預(yù)計(jì)A股市場(chǎng)仍會(huì)繼續(xù)延續(xù)震蕩回升的態(tài)勢(shì)，消費(fèi)、券商和科技這三大方向是我一直建議大家重點(diǎn)關(guān)注的方向，8月份依然可以繼續(xù)關(guān)注，其中消費(fèi)三劍客：白酒、醫(yī)藥和食品飲料在短期的回調(diào)之后迎來(lái)了布局機(jī)會(huì)，作為行情風(fēng)向標(biāo)的券商股近期跟隨大盤調(diào)整，8月份可能會(huì)隨著大盤回升，一旦行情出現(xiàn)突破，券商股仍然不會(huì)缺席行情，科技會(huì)受到創(chuàng)業(yè)板推行注冊(cè)制以及科創(chuàng)板明星股票上市都會(huì)給科技股帶來(lái)表現(xiàn)機(jī)會(huì)，消費(fèi)、券商和科技是未來(lái)10年經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的方向，都可以重點(diǎn)進(jìn)行配置。消費(fèi)股今年走出了強(qiáng)勢(shì)上攻的行情，消費(fèi)是我國(guó)的比較優(yōu)勢(shì)，因此，抓住業(yè)績(jī)優(yōu)良的消費(fèi)白馬股是抓住A股市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)的重要方面，建議投資者可以積極關(guān)注。特別最近由于白酒板塊出現(xiàn)了調(diào)整，消費(fèi)白馬股迎來(lái)了一定的抄底機(jī)會(huì)，建議投資者可以抓住時(shí)機(jī)趁這次調(diào)整來(lái)進(jìn)行布局。實(shí)際上我國(guó)主要的大型獨(dú)角獸企業(yè)，無(wú)一例外都是消費(fèi)加互聯(lián)網(wǎng)的模式，如阿里、騰訊、京東、美團(tuán)以及拼多多等，它們通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)的手段讓消費(fèi)規(guī)模大幅增長(zhǎng)，具有較強(qiáng)的增長(zhǎng)空間，因此抓住消費(fèi)白馬股的機(jī)會(huì)是未來(lái)要一直貫徹投資策略。

7月30日中央政治局召開(kāi)會(huì)議，對(duì)下半年的政策以及工作目標(biāo)定調(diào)，這對(duì)于A股市場(chǎng)下半年的走勢(shì)和布局都有較大影響，政局會(huì)議提及的內(nèi)循環(huán)成為市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)。這次會(huì)議釋放了五個(gè)重要信號(hào)，一是中央對(duì)于上半年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)表示滿意，雖然受到疫情沖擊，但我國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了快速?gòu)?fù)蘇，二季度GDP增長(zhǎng)3.2%，從全球主要經(jīng)濟(jì)體的增長(zhǎng)來(lái)看，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)恢復(fù)最早，復(fù)蘇力度最強(qiáng)勁；二是下半年貨幣政策寬松大方向未變，但幅度略有邊際收緊，三是財(cái)政政策會(huì)更加積極有為，去到積極二字，新增注重實(shí)效；四是加快形成國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主題，國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)互相促進(jìn)的新發(fā)展格局；五是我房地產(chǎn)調(diào)控基調(diào)延續(xù)不變，要堅(jiān)持房住不炒的定位。

總體來(lái)看，這次會(huì)議對(duì)于下半年的政策面進(jìn)行了定調(diào)，流動(dòng)性不會(huì)大量收緊，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇后可能邊際上進(jìn)行收緊，這次強(qiáng)調(diào)的新增融資重點(diǎn)流向制造業(yè)和中小微企業(yè)，以支持制造業(yè)和中小微企業(yè)的復(fù)蘇，同時(shí)提出市融規(guī)模合理增長(zhǎng)，貨幣政策未來(lái)可能保持中性偏緊，和上半年相比，信用從全面擴(kuò)張轉(zhuǎn)為精準(zhǔn)投放，市場(chǎng)存在一定信用收緊預(yù)期。

會(huì)議的重要亮點(diǎn)是提出內(nèi)循環(huán)，國(guó)內(nèi)內(nèi)循環(huán)主要有六大投資方向的機(jī)會(huì)，一是消費(fèi)內(nèi)循環(huán)，包括白酒、醫(yī)藥、食品飲料等傳統(tǒng)消費(fèi)以及免稅電商等消費(fèi)都是受益板塊；二是制造內(nèi)核循環(huán)，產(chǎn)業(yè)升級(jí)和高端制造帶來(lái)制造業(yè)景氣度的回升，主要受益的行業(yè)包括新能源、機(jī)器人、軍工等；三是科技內(nèi)循環(huán)，主要是進(jìn)口替代的一些方向，如芯片、半導(dǎo)體、生物醫(yī)藥、云計(jì)算等；四是投資內(nèi)循環(huán)，包括傳統(tǒng)基建、水泥、建材、工程機(jī)械以及新基建如5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等；五是服務(wù)內(nèi)循環(huán)，加強(qiáng)社會(huì)服務(wù)業(yè)的發(fā)展，如線上醫(yī)療、社會(huì)服務(wù)、快遞等；六是金融內(nèi)循環(huán)，讓金融更好的服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，如頭部券商、保險(xiǎn)等，都屬于金融內(nèi)循環(huán)受益的行業(yè)。

在注重全球外循環(huán)的情況下，我國(guó)以內(nèi)循環(huán)為主，這適應(yīng)了當(dāng)前國(guó)際形勢(shì)，海外經(jīng)濟(jì)受到疫情沖擊較大和貿(mào)易保護(hù)主義抬頭的環(huán)境，對(duì)我國(guó)出口造成影響，但我們?nèi)砸獔?jiān)持對(duì)外開(kāi)放，堅(jiān)持融入國(guó)際大市場(chǎng)，同時(shí)為了穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，要強(qiáng)調(diào)國(guó)內(nèi)內(nèi)循環(huán)，從而形成一定的技術(shù)閉環(huán)，特別對(duì)核心技術(shù)一定要掌握在自己手中，只有這樣才能夠牢牢把握產(chǎn)業(yè)安全、擴(kuò)大內(nèi)需，從而維持經(jīng)濟(jì)增速。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)始終堅(jiān)持?jǐn)U大內(nèi)需戰(zhàn)略，對(duì)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展提供了內(nèi)生動(dòng)力，尤其是2018年以來(lái)，我國(guó)外交部環(huán)境發(fā)生明顯變化，構(gòu)建新發(fā)展格局亟待破題。

從現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)看，無(wú)論是消費(fèi)還是投資，我國(guó)在長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)仍具有巨大的提升空間，去年我國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額突破40萬(wàn)億，超過(guò)美國(guó)成為世界第一大消費(fèi)市場(chǎng)，但人均水平依然較低，消費(fèi)升級(jí)的需求比較強(qiáng)烈，因此將來(lái)有較大的上升空間，此外，投資方面相對(duì)滯后的城鎮(zhèn)化水平，亟待縮小的東中西部地區(qū)差距仍然孕育著較大的投資機(jī)會(huì)。整體來(lái)看，下半年我國(guó)經(jīng)濟(jì)仍然會(huì)維持穩(wěn)定復(fù)蘇的格局，這對(duì)于資本市場(chǎng)走出慢牛長(zhǎng)牛行情是一個(gè)重要支撐?！?/p>