搶瘋啦！為了跟馬云形成戰(zhàn)略合作，參與一個(gè)600億的大項(xiàng)目，不少投資者昨晚可沒睡好覺。

9月25日，總共限額600億發(fā)行的戰(zhàn)略配售螞蟻新股的基金正式開售。零點(diǎn)剛過，5只新基金就遭到瘋搶，2分鐘賣出10億元，1小時(shí)賣出102億元！今天中午11：50，小編也小小地參與了一下，顯示的認(rèn)購者編號(hào)已經(jīng)是第2401007名，這場(chǎng)面、這激烈程度，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過“雙十一”！據(jù)基金業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，這些產(chǎn)品大概率可以在周五實(shí)現(xiàn)“一日售罄”。

火爆！超300萬人出手搶購！

9月22日晚間，易方達(dá)、匯添富、華夏、鵬華、中歐五家基金公司宣布與螞蟻集團(tuán)簽署戰(zhàn)略投資者認(rèn)股協(xié)議，將推出以發(fā)行價(jià)認(rèn)購螞蟻股票的新基金，封閉期18個(gè)月，計(jì)劃戰(zhàn)略配售10%的螞蟻新股，總募集規(guī)模600億。

之后幾天，螞蟻戰(zhàn)略配售的消息開始刷屏，關(guān)于這批基金的宣傳海報(bào)、視頻，頻頻出現(xiàn)在各大公交站臺(tái)以及電梯廣告處，受到了投資者的極大關(guān)注。

9月25日凌晨，上述5只基金正式開售，眾多投資者蜂擁而入，開始此次搶購大戰(zhàn)。據(jù)悉，開售僅2分鐘就大賣10億元，1小時(shí)后更是賣出102億，創(chuàng)公募基金銷售記錄新歷史！截至收稿，通過支付寶認(rèn)購“未來參與配售”螞蟻股票的5只基金的投資者已經(jīng)突破325萬。

在首發(fā)規(guī)模上，5只基金統(tǒng)一設(shè)定了120億的募集上限，當(dāng)累計(jì)有效認(rèn)購申請(qǐng)金額超過120億元時(shí)，基金管理人將采取末日比例確認(rèn)的方式實(shí)現(xiàn)規(guī)模的有效控制。值得一提的是，上述5只基金均不收取認(rèn)購費(fèi)用，僅對(duì)基金份額收取0.4%的年化銷售服務(wù)費(fèi)。

相較于科創(chuàng)板網(wǎng)上打新需要50萬元資產(chǎn)的門檻，上述5只基金的最低認(rèn)購金額僅為1元，為普通投資者參與螞蟻IPO提供了一個(gè)較低門檻的選擇。所以，從今天凌晨開始，就有不少投資者在微信朋友圈或者微博上“曬單”，表明自己已經(jīng)“上車”。

什么是戰(zhàn)略配售基金？

市場(chǎng)參與如此火熱，那么大家是否了解，到底什么才是戰(zhàn)略配售基金呢？該基金與普通基金又有何不同？

隨著市場(chǎng)的發(fā)展，符合國家戰(zhàn)略、掌握核心技術(shù)、市場(chǎng)認(rèn)可度高的企業(yè)（CDR、獨(dú)角獸）將越來越多地選擇引入戰(zhàn)略投資者。戰(zhàn)略投資者不參與網(wǎng)下詢價(jià)，且安排戰(zhàn)略配售股票的比例單獨(dú)計(jì)算，扣除該部分后才確定網(wǎng)下、網(wǎng)上發(fā)行比例。參與戰(zhàn)略配售，意味著可以優(yōu)先認(rèn)購擬上市公司的股票。從打新的角度而言，可以視為擁有100%的中簽率。但是作為代價(jià)，往往需要有一定的封閉期，一般為一年半至3年。此次螞蟻戰(zhàn)略配售基金的封閉期就為18個(gè)月。

戰(zhàn)略配售基金的投資方向主要為戰(zhàn)略配售和固定投資。當(dāng)有戰(zhàn)略配售機(jī)會(huì)時(shí)，則參與戰(zhàn)略配售，其余時(shí)間則會(huì)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)較低的固定投資賺取收益。正如硬幣都有兩年性，市場(chǎng)對(duì)戰(zhàn)略配售基金的看法也是好壞參半的。有人認(rèn)為，戰(zhàn)略配售基金的中簽率高，收益也不差，且管理費(fèi)、托管費(fèi)之類的費(fèi)用收取比例較低，值得購買。也有人表示，戰(zhàn)略配售基金的投資風(fēng)險(xiǎn)比較高，且有較長時(shí)間的封閉期，資金流動(dòng)性較差，還有可能會(huì)在封閉期內(nèi)出現(xiàn)虧損。

已發(fā)行的戰(zhàn)略配售基金表現(xiàn)如何？

事實(shí)上，對(duì)部分投資者來說，并不是第一次聽到“戰(zhàn)略配售基金”這個(gè)名詞。

2018年6月，南方、華夏、易方達(dá)、嘉實(shí)、匯添富、招商等六家公司獲得批文發(fā)行戰(zhàn)略配售基金，成為首批國家戰(zhàn)略配售基金。當(dāng)年7月5日，6只戰(zhàn)略配售基金成立，合計(jì)募資1049.18億元。6只基金均采用三年封閉式運(yùn)作，期間每半年開放申購一次。

那么，這些基金的表現(xiàn)如何呢？Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2020年二季度末，上述6只戰(zhàn)略配置基金的總規(guī)模略有增長，已經(jīng)達(dá)到1150.93億元。目前有5只基金成立以來的回報(bào)率在兩位數(shù)以上。不過總體來說收益一般，年化收益率均在6%以下。主要原因在于這些基金的股票倉位非常低，因?yàn)榛鸷贤s定，只能認(rèn)購戰(zhàn)略配售的新股，剩下的資金均做固定收益投資。

2019年，科創(chuàng)主題的戰(zhàn)略配售基金面世。與上述6只基金的表現(xiàn)不同，在一年多的時(shí)間里，5只科創(chuàng)主題的戰(zhàn)略配售基金中，有2只的投資回報(bào)接近翻倍，2只獲利50%。主要原因就在于，這批基金在招募書中放寬了對(duì)投資比例的要求，股票倉位幾乎一直處于滿倉狀態(tài)，而且又正好趕上科創(chuàng)板牛市，進(jìn)而使得這些基金均獲得了優(yōu)異的投資回報(bào)。

由此我們可以發(fā)現(xiàn)，如果該類基金要從戰(zhàn)略配售中實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定的投資收益，除了需要合適的市場(chǎng)風(fēng)格外，還需要有合適的創(chuàng)新企業(yè)上市。比如在2018年6月至9月期間，由于缺乏新經(jīng)濟(jì)企業(yè)上市或者CDR發(fā)行，有6只戰(zhàn)略配售基金因?yàn)闆]有可供投資的標(biāo)的，一度“淪為”債基。

螞蟻戰(zhàn)略配售基金值得購買嗎？

回到我們這次的螞蟻戰(zhàn)略配售基金，作為即將登陸科創(chuàng)板的又一巨頭，螞蟻金服這次能否給投資者帶來不錯(cuò)的投資回報(bào)呢？又或者說，螞蟻金服的戰(zhàn)略配售基金，值得購買嗎？

我們可以先來看看阿里巴巴登陸資本市場(chǎng)后的表現(xiàn)。2014年9月19日，阿里巴巴集團(tuán)正式在紐交所敲鐘上市，發(fā)行價(jià)為68美元/股。彼時(shí)，市場(chǎng)給出的估值在1500億美元左右。上市首日，阿里巴巴股價(jià)大漲，一度接近100美元。截至收盤時(shí)，股價(jià)較發(fā)行價(jià)大漲38.07%，報(bào)93.89美元，市值突破2300億美元。目前，阿里巴巴的最新股價(jià)269.73美元/股，市值已經(jīng)達(dá)到7297.91億美元，較上市前市場(chǎng)給出的1500億美元的估值上漲近4倍。

螞蟻金服是否有可能達(dá)到或者超過阿里巴巴在資本市場(chǎng)的表現(xiàn)呢？目前，螞蟻金服的保守估值在2000億美元左右，折合人民幣近1.4萬億元。這意味著，螞蟻上市之后，其市值就可沖進(jìn)A股市值排行榜前三，體量可謂十分龐大。對(duì)這樣的“巨無霸”來說，短時(shí)間內(nèi)要想有很高的漲幅，其實(shí)并不現(xiàn)實(shí)。即便最終真的實(shí)現(xiàn)了股價(jià)翻倍或是上漲50%，對(duì)戰(zhàn)略配售基金來說，漲幅也只有5%-10%。在加上18個(gè)月的封閉期，算下來的年化收益估計(jì)也很難超過10%。所以，雖然戰(zhàn)略配售基金的出現(xiàn)讓所有投資者都可以零門檻優(yōu)先配置螞蟻股票，通過基金參與到“巨無霸”的投資機(jī)會(huì)中，但是單從螞蟻金服這一標(biāo)的來說，恐怕不會(huì)給參與此次基金搶購的投資者太高的投資回報(bào)。

當(dāng)然了，投資都是有風(fēng)險(xiǎn)的，也正是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)和不確定性的存在，才讓資本市場(chǎng)充滿未知，吸引著大家不斷進(jìn)行探索。而且話說回來，盡管充滿不確定，但是有機(jī)會(huì)成為馬云的“合伙人”，你難道不想試一下嗎？畢竟，在往年的“雙十一”，我們也已經(jīng)和“馬爸爸”有過多次合作，這點(diǎn)面子，還是可以給的嘛~

注：以上內(nèi)容僅提供參考，不作為投資建議，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎！

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