市場(chǎng)上的投資者很多，但出色的投資者很少，“股神”更是少之又少，“女股神”那就更難一見(jiàn)。筆者今天要介紹一位“女股神”——?jiǎng)P瑟琳?伍德，她被稱為“女版巴菲特”，是華爾街推崇的“科技女股神”，她執(zhí)掌的方舟投資（ARK Invest）是2020年美國(guó)市場(chǎng)上最風(fēng)光的投資公司之一。

凱瑟琳?伍德

30年老將終“封神”

資料顯示，凱瑟琳?伍德1956年出生于美國(guó)加州洛杉磯，1981年以優(yōu)異的成績(jī)獲得南加州大學(xué)的金融學(xué)學(xué)士學(xué)位，隨后成為股票分析師，2001年進(jìn)入聯(lián)博資產(chǎn)管理任投資總監(jiān)。2013年，凱瑟琳離開(kāi)聯(lián)博資產(chǎn)并成立方舟投資，擔(dān)任CEO的職位。

從業(yè)經(jīng)歷逾30年的凱瑟琳，則在2020年才“封神”，因?yàn)檫@一年，方舟投資旗下基金ARKK（Ark Innovation）大放異彩，于圣誕前夕超過(guò)了摩根大通，成為了規(guī)模最大的主動(dòng)管理型ETF。從2020年初至今，作為方舟投資旗下代表產(chǎn)品，ARKK暴漲190%，從48美元暴漲至141美元。據(jù)Seekingalpha統(tǒng)計(jì)，在2020年以來(lái)表現(xiàn)最佳的10只ETF基金中，方舟投資旗下的三只主動(dòng)ETF基金入選。

目前，方舟旗下共有7只ETF基金，其中5只是主動(dòng)管理型ETF，2只是指數(shù)型ETF。分別是ARK創(chuàng)新主題基金（代碼：ARKK）、自主技術(shù)和機(jī)器人基金（代碼：ARKQ）、下一代互聯(lián)網(wǎng)基金（代碼：ARKW）、基因革命主題基金（代碼：ARKG）、金融科技創(chuàng)新基金（ARKF），3D打印創(chuàng)新基金（代碼：PRNT）和以色列創(chuàng)新技術(shù)基金（代碼：IZRL）。

最近，方舟投資表示，計(jì)劃推出“太空探索ETF”，代碼為“ARKX”。

特斯拉的擁躉者

有網(wǎng)友疑問(wèn)，凱瑟琳作為一名擁有30多年從業(yè)經(jīng)歷的老將，為何于2020年才“封神”？為何今年業(yè)績(jī)表現(xiàn)這么亮眼？這就不得不提特斯拉這支股票。方舟投資今年能獲得如此顯著的超額收益，主要得益于對(duì)特斯拉的下注。

大家都知道，2020年新能源汽車市場(chǎng)最大的贏家非特斯拉莫屬，單Model3一款車型橫掃中國(guó)新能源車市場(chǎng)，全年銷量超過(guò)13.7萬(wàn)輛，穩(wěn)坐新能源年度銷量冠軍。車輛的熱銷也帶動(dòng)了公司股價(jià)的大漲，市值也隨之一路高漲，一度突破8000億美元，創(chuàng)始人馬斯克更是因此成為了新一代全球首富。

從特斯拉股價(jià)表現(xiàn)可以看出，在過(guò)去一年里，特斯拉股價(jià)似乎每周都在創(chuàng)下新高，去年年初到現(xiàn)在，股價(jià)已經(jīng)翻了數(shù)十倍。

特斯拉股價(jià)

而特斯拉，正是Ark第一重倉(cāng)股，截至2020年12月29日，ARK基金持股特斯拉總數(shù)約為283萬(wàn)股，總市值18.8億美元，占持倉(cāng)比重的10.1%。ARK基金重倉(cāng)股特斯拉年初至今收益達(dá)690.97%。

據(jù)媒體報(bào)道，凱瑟琳在很早前就看好特斯拉，是特斯拉股票忠實(shí)的持有者。2016年第四季度時(shí)，ARK就開(kāi)始買入特斯拉股票，當(dāng)時(shí)股價(jià)在35-45美元之間。2017年，特斯拉股價(jià)大漲46%，但仍有很多分析師看跌，而ARK仍將持股量擴(kuò)大了至少13倍。

作為特斯拉的擁躉者，凱瑟琳多次在公開(kāi)場(chǎng)合看多特斯拉。比如2018年，凱瑟琳稱特斯拉未來(lái)5年的目標(biāo)價(jià)格是每股4000美元。2020年1月，她又表示，未來(lái)5年內(nèi)特斯拉股價(jià)有望超過(guò)6000美元，甚至后面她預(yù)計(jì)2024年時(shí)特斯拉股價(jià)將達(dá)到7000美元，如果在牛市下，股價(jià)或超過(guò)15000美元。

在很多分析師都不看好特斯拉時(shí)，凱瑟琳為何堅(jiān)定看好特斯拉呢？

此前，在CNBC的采訪中，她闡述了長(zhǎng)期看好特斯拉的三個(gè)理由，分別是電池成本、人工智能芯片和自動(dòng)駕駛數(shù)據(jù)。凱瑟琳認(rèn)為，特斯拉正在沿著手機(jī)和筆記本電腦的成本曲線前行，特斯拉擁有更高效的電池，成本也在不斷降低。凱瑟琳還稱，她曾與一位在英偉達(dá)就職的分析師合作，該分析師稱特斯拉的人工智能芯片比英偉達(dá)能放在汽車上的任何產(chǎn)品都要領(lǐng)先四年。同時(shí)她還表示，特斯拉將成為自動(dòng)駕駛這個(gè)新興領(lǐng)域的主導(dǎo)者，目前特斯拉現(xiàn)有的近70萬(wàn)輛汽車已經(jīng)在收集數(shù)據(jù)，并且已擁有100到120億英里的真實(shí)世界駕駛數(shù)據(jù)。

只投資于顛覆性創(chuàng)新

除了以上理由，筆者認(rèn)為最重要的，則是凱瑟琳的投資理念。在方舟投資的首頁(yè)上，最顯眼的位置就是公司的標(biāo)語(yǔ)：我們只投資于顛覆性的創(chuàng)新。

凱瑟琳曾稱，創(chuàng)立方舟的原因有兩個(gè)：第一，專注于顛覆性創(chuàng)新的公司，主要是在股票市場(chǎng)。第二，開(kāi)放研究，成為資產(chǎn)管理領(lǐng)域的“共享經(jīng)濟(jì)”公司。

何為顛覆性創(chuàng)新？舉個(gè)例子，例如照相機(jī)發(fā)明的時(shí)候，膠卷產(chǎn)業(yè)使柯達(dá)成為一代龍頭，但當(dāng)數(shù)碼相機(jī)發(fā)明后，柯達(dá)倒閉，佳能、三星的企業(yè)取而代之。很明顯，凱瑟琳只找?guī)啄旰笥型脛?chuàng)新技術(shù)把現(xiàn)在做得好的公司都替代的公司，甚至想找到那些因?yàn)榇蠹覍?duì)技術(shù)不夠充分了解而紛紛不看好的公司。

特斯拉就是一個(gè)鮮明的例子，曾經(jīng)很多分析師對(duì)特斯拉不屑一顧，如今它的表現(xiàn)驚呆眾人。

從方舟投資旗下基金的持倉(cāng)可以看出，方舟專注于投資科技創(chuàng)新板塊。包括新能源汽車、區(qū)塊鏈、基因、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)等。方舟團(tuán)隊(duì)成員背景也很有意思，比如公司想投資某個(gè)行業(yè)，就招聘某個(gè)行業(yè)的從業(yè)人員，比如想投資醫(yī)學(xué)行業(yè)，就招聘醫(yī)學(xué)專家。值得一提的是，不同于一些基金公司對(duì)于研究報(bào)告的遮掩，方舟投資經(jīng)常將對(duì)顛覆性創(chuàng)新領(lǐng)域開(kāi)展的研究報(bào)告發(fā)布到官網(wǎng)上，每周五下午還有針對(duì)外部人士開(kāi)放的研究會(huì)議，并且在社交平臺(tái)上與專業(yè)人士討論投資標(biāo)的，可謂非?！坝H民”。

比特幣是比蘋果公司更大的想法

在顛覆性創(chuàng)新的理念下，方舟投資在凱瑟琳?伍德的帶領(lǐng)下，成功布局了特斯拉，一戰(zhàn)“封神”，聲名鵲起。其實(shí)方舟投資不僅成功布局特斯拉，在比特幣上也有收獲。

據(jù)了解，ARK是第一個(gè)買入了比特幣的ETF，2015年ARK對(duì)比特幣的持倉(cāng)是1%。2017年比特幣暴漲后，在ARK的持倉(cāng)占比增長(zhǎng)到了10%，隨后比特幣沖頂下跌，ARK則在暴跌前成功逃頂。

不過(guò)在ARK不受SEC規(guī)則限制的自主投資組合中，一直有比特幣的一席之地，目前倉(cāng)位大概是7%。

對(duì)于比特幣，凱瑟琳很早就有研究。她曾在接受商業(yè)雜志的采訪時(shí)表示，在中本聰設(shè)計(jì)出比特幣不久之后，她就開(kāi)始關(guān)注了。凱瑟琳還稱，“比特幣是一個(gè)比蘋果公司更大的想法?！?/p>

2020年，ARK invest旗下基金ARKK持倉(cāng)了包括特斯拉、流媒體新貴Roku、基因測(cè)序公司Invitae，基因編譯公司CRISPR Therapeutics、移動(dòng)支付公司Square等等，而這些股票在2020年表現(xiàn)都很不錯(cuò)。

近期，凱瑟琳發(fā)表評(píng)論說(shuō)，基因組股票將是未來(lái)五年推動(dòng)她投資組合收益主要來(lái)源。目前，ARK旗下基金重倉(cāng)的股票有Editas Medicine、CRISPR Therapeutics等。此外，中概股貝殼、百度、騰訊、虎牙他們也有持有。

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