周二，滬深兩市繼續(xù)反彈。周一兩市大漲，特別是前期建議大家逢低布局的消費、醫(yī)藥、新能源等行業(yè)的龍頭股均出現(xiàn)了較大回升。今天市場的再次反彈，特別是一些白馬股，例如消費白馬股，新能源龍頭股等繼續(xù)大漲，帶領(lǐng)了整個市場的回升。整體來看，市場的信心已經(jīng)得到了一定的提振。

我一直給大家強調(diào)這一輪市場調(diào)整是市場的原因，而不是基本面發(fā)生變化。事實上，我國經(jīng)濟正在穩(wěn)步復(fù)蘇，根據(jù)統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)，由于低基數(shù)的原因，一季度GDP上升18.3%，若將兩年結(jié)合來看大概增長5%，而這是在去年一季度受疫情沖擊最嚴重的情況下實現(xiàn)的。兩年年化5%的增長可以說是非常不容易，是我國經(jīng)濟增長具有韌性的一個重要體現(xiàn)，而我國經(jīng)濟對于全球經(jīng)濟增長的貢獻也已經(jīng)達到30%以上。

無獨有偶，今年除我國經(jīng)濟出現(xiàn)穩(wěn)步復(fù)蘇之外，美國經(jīng)濟復(fù)蘇的力度也很大。預(yù)計美國今年的GDP增長大概在6%以上，創(chuàng)下了多年的新高，當然這也和低基數(shù)有關(guān)。關(guān)于很多人擔(dān)心美股出現(xiàn)泡沫破裂，進而拖累A股表現(xiàn)，我也一直告訴大家不要過早去預(yù)測美股見頂，因為美股走強除了美聯(lián)儲放水帶來資產(chǎn)泡沫的原因外，很大程度上也是由于美國經(jīng)濟的復(fù)蘇。

在貨幣政策發(fā)力之后，美國的財政政策緊跟著發(fā)力。美國國會通過了1.9萬億美元的經(jīng)濟刺激計劃，同時后面可能會進一步推出2.25萬億美元的基建投資計劃，這些都可以有力的拉動美國經(jīng)濟復(fù)蘇。此外，美國經(jīng)濟回升也一定程度上提升了上市公司的業(yè)績，從而減少了美國股市泡沫破裂的風(fēng)險，因此美股見頂?shù)臅r間大大推遲，也就解除了很多人的擔(dān)憂。

A股市場這一輪下跌除了和節(jié)前過快上漲，積累了大量的獲利盤有關(guān)，另一個很重要的原因就是存在不少人擔(dān)心美股泡沫破裂，而如今這種擔(dān)憂已經(jīng)大大緩解，可以說A股市場有望重拾升勢。

此外，還有部分人擔(dān)心美聯(lián)儲可能會退出寬松政策，進行加息，對于這一點，大家也已經(jīng)逐步減少了擔(dān)憂。美聯(lián)儲主席鮑威爾表示，未來在貨幣收緊方面會非常謹慎，甚至在未來兩年內(nèi)不會加息，也就是說美聯(lián)儲還會繼續(xù)保持零利率水平，而這對于全球資產(chǎn)價格也將形成一個有力的支撐。

在國內(nèi)方面，中國央行行長易綱前段時間也表示，貨幣政策不會急轉(zhuǎn)彎，要保持貨幣政策的連續(xù)性、穩(wěn)定性，這些都是A股市場長期走強的基礎(chǔ)。因此這一輪下跌應(yīng)該說主要是市場的原因下跌，并不是改變了公司的基本面，預(yù)計優(yōu)質(zhì)股票將很可能會重拾升勢，并且不需要等太久的時間。

本周白龍馬股連續(xù)上升就是一個很好的征兆，這表明一部分資金開始關(guān)注好公司的投資機會，而消費、醫(yī)藥、新能源這三大方向?qū)^續(xù)作為我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型受益的主要方向。從消費來看，我國人均GDP突破1萬美元以后，消費可能會產(chǎn)生大爆發(fā)。從醫(yī)藥來看，未來我國老齡化進程的加快，會導(dǎo)致醫(yī)藥需求量大幅增加，因此醫(yī)藥各個細分行業(yè)，包括中藥、創(chuàng)新藥、醫(yī)療器械、疫苗等行業(yè)的龍頭股均有機會。

最近由于受到又一批集采目錄公布的利空影響，很多醫(yī)藥股再次出現(xiàn)了回調(diào)。但我認為，對于普藥來說，集采對藥價的打擊很大，相關(guān)的股票可能要進行規(guī)避。但是對于創(chuàng)新藥龍頭、中藥龍頭等涉及財務(wù)影響較小的細分行業(yè)，我認為不必過于擔(dān)心。從長期來看，好的藥龍頭企業(yè)仍然具有長期的投資價值，短期利空影響出現(xiàn)回調(diào)反而產(chǎn)生了一定的抄底機會。

新能源板塊表現(xiàn)較為強勁，特別是新能源汽車、光伏等行業(yè)的龍頭股本周大幅上升。這也是我之前反復(fù)給大家強調(diào)的，由于新能源替代傳統(tǒng)能源是大勢所趨，大力發(fā)展光伏、新能源汽車方向不僅是既定國策，同時也是全世界面臨的共同需求。因為石化能源早晚會枯竭，大力發(fā)展新能源才是未來的發(fā)展重點，這也一定是未來的一個長期需求，而不是短期需求，因此建議大家可以積極的逢低布局新能源汽車、光伏等行業(yè)的龍頭股。