一

一周要聞及要點(diǎn)

1、 河南地區(qū)洪水影響：

1）登電集團(tuán)鋁合金有限公司：7月20日，臨近的潁河水位暴漲并超警戒水位，因河道水位暴漲致圍墻倒塌，廠區(qū)進(jìn)水，該公司立即停電并組織人員安全撤離。6時(shí)許，因洪水漫延到廠區(qū)內(nèi)合金槽內(nèi)高溫溶液發(fā)生爆炸。預(yù)計(jì)影響產(chǎn)能4-5萬(wàn)噸，復(fù)產(chǎn)時(shí)間尚不確定。（公開(kāi)信息）

2）焦作萬(wàn)方(000612,股吧)遭受洪澇災(zāi)害襲擊 臨時(shí)緊急停產(chǎn)：焦作萬(wàn)方發(fā)布公告稱，7月21日，公司遭受洪澇災(zāi)害襲擊，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)受到影響，臨時(shí)緊急停產(chǎn)。7月22日，生產(chǎn)已部分恢復(fù) 受洪災(zāi)影響部分電解槽斷電時(shí)間過(guò)長(zhǎng) 無(wú)法及時(shí)重啟。（公司公告）

3）暴雨對(duì)河南省鋁土礦的影響:近期河南洪災(zāi)，河南地區(qū)國(guó)產(chǎn)礦開(kāi)采基本停止。據(jù)調(diào)研，自6月初鶴壁礦難以來(lái)，礦山開(kāi)始限采，隨即洪災(zāi)，目前礦山已經(jīng)完全停止開(kāi)采且短期內(nèi)難以復(fù)工，雖然當(dāng)?shù)匮趸X廠庫(kù)存充足，但是原本就緊俏的國(guó)產(chǎn)礦供給后期會(huì)更加緊張，后期對(duì)進(jìn)口礦的需求會(huì)進(jìn)一步增加。（我的有色網(wǎng)）

4）河南主流鋁桿加工企業(yè)停產(chǎn)：據(jù)調(diào)研獲悉，近日河南焦作等地暴雨連續(xù)，防汛應(yīng)急響應(yīng)提升至Ⅰ級(jí)，焦作主流鋁桿生產(chǎn)企業(yè)已停產(chǎn)，涉及五條鋁桿生產(chǎn)線，恢復(fù)時(shí)間待定。（SMM）

5）物流影響：河南、華東地區(qū)鋁錠、鋁棒運(yùn)輸或受惡劣天氣影響，因河南大水，鞏義部分倉(cāng)庫(kù)專用線略有損壞。而隴海線主要節(jié)點(diǎn)站街站（河南鞏義）目前也在搶修。如果天氣繼續(xù)惡劣，河南、華東等市場(chǎng)鋁錠、鋁棒到達(dá)或有影響。（我的有色網(wǎng)）

2、 拋儲(chǔ)：二批拋儲(chǔ)數(shù)量公布，沖擊依舊有限

發(fā)改委：下一步將組織好后批次銅鋁鋅等國(guó)家儲(chǔ)備投放。國(guó)家發(fā)改委表示，下一步將繼續(xù)按照國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署，會(huì)同有關(guān)部門(mén)加強(qiáng)大宗商品價(jià)格監(jiān)測(cè)預(yù)測(cè)，組織好后批次銅鋁鋅等國(guó)家儲(chǔ)備投放，密切關(guān)注市場(chǎng)價(jià)格異常波動(dòng)情況，持續(xù)加大期現(xiàn)貨市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)監(jiān)管力度，嚴(yán)厲打擊哄抬價(jià)格、囤積居奇等違法違規(guī)價(jià)格行為，維護(hù)正常市場(chǎng)秩序。

國(guó)家物資儲(chǔ)備調(diào)節(jié)中心關(guān)于2021年投放第二批國(guó)家儲(chǔ)備鋁的公告：根據(jù)國(guó)家糧食和物資儲(chǔ)備局2021年第2號(hào)公告，決定近期開(kāi)始投放2021年第二批國(guó)家儲(chǔ)備鋁。銷(xiāo)售品種為鋁：第二批銷(xiāo)售總量為9萬(wàn)噸。（國(guó)家物資儲(chǔ)備調(diào)節(jié)中心）

3、 需求仍有韌性，棒錠庫(kù)存緩慢去化

二

供給端：洪水對(duì)鋁土礦、氧化鋁、電解鋁均有影響，二批拋儲(chǔ)沖擊有限

1、 鋁土礦：河南地區(qū)洪水影響鋁土礦產(chǎn)出

據(jù)我的有色，近期河南洪災(zāi)，河南地區(qū)國(guó)產(chǎn)礦開(kāi)采基本停止。據(jù)調(diào)研，自6月初鶴壁礦難以來(lái)，礦山開(kāi)始限采，隨即洪災(zāi)，目前礦山已經(jīng)完全停止開(kāi)采且短期內(nèi)難以復(fù)工，雖然當(dāng)?shù)匮趸X廠庫(kù)存充足，但是原本就緊俏的國(guó)產(chǎn)礦供給后期會(huì)更加緊張，后期對(duì)進(jìn)口礦的需求會(huì)進(jìn)一步增加。

2、 氧化鋁：部分氧化鋁受洪水影響暫停投料，氧化鋁價(jià)格有所抬升

據(jù)我的有色網(wǎng)消息，7月21日，河南鄭州上街某氧化鋁廠由于洪水造成電力摧毀，赤泥壩無(wú)法正常供電，赤泥無(wú)法排放，目前企業(yè)生產(chǎn)線已停產(chǎn)，涉及年產(chǎn)能190萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)停止投料一周。

3、 預(yù)焙陽(yáng)極與動(dòng)力煤：陽(yáng)極價(jià)格與煤價(jià)持續(xù)攀升

4、廢鋁進(jìn)口：6月進(jìn)口廢鋁維持低位

5、 電解鋁：電力緊張，極端天氣影響，鋁的供給端干擾增多，二批拋儲(chǔ)壓力依舊有限

1)、電解鋁利潤(rùn)：成本雖有抬升，但電解鋁表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，利潤(rùn)高位維持

2）、電解鋁產(chǎn)能： 洪水襲擊，河南電解鋁潛在影響產(chǎn)能約70萬(wàn)噸

I、 減產(chǎn)方面：河南地區(qū)洪水影響，部分產(chǎn)能被迫暫停

7月20日早上6時(shí)左右，登電集團(tuán)鋁合金有限公司發(fā)生爆炸，產(chǎn)能暫停，預(yù)計(jì)影響產(chǎn)能4-5萬(wàn)噸，何時(shí)恢復(fù)尚不確定。

焦作萬(wàn)方發(fā)布公告稱，7月21日，公司遭受洪澇災(zāi)害襲擊，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)受到影響，臨時(shí)緊急停產(chǎn)。該公司產(chǎn)能42萬(wàn)噸，具體影響多少產(chǎn)能尚待確認(rèn)，后發(fā)布公告表示，生產(chǎn)已部分恢復(fù)，受洪災(zāi)影響部分電解槽斷電時(shí)間過(guò)長(zhǎng)無(wú)法及時(shí)重啟。

結(jié)合降雨范圍，河南鞏義地區(qū)中孚實(shí)業(yè)有25萬(wàn)噸電解鋁產(chǎn)能，期間未傳出影響消息，整體來(lái)看因?yàn)楹樗疂撛谟绊懏a(chǎn)能約72萬(wàn)噸。

II、復(fù)產(chǎn)方面：青海海源綠能繼續(xù)投產(chǎn)中

III、擬投產(chǎn)：電力緊張，預(yù)計(jì)投產(chǎn)釋放延后

截至 2021 年 7月 15日，2021 年中國(guó)電解鋁已建成且待投產(chǎn)的新產(chǎn)能 188.5 萬(wàn)噸，已投產(chǎn) 58.5 萬(wàn)噸，已建成新產(chǎn)能待投產(chǎn) 130 噸，年內(nèi)另在建且具備投產(chǎn)能力新產(chǎn)能 144.5 萬(wàn)噸；

預(yù)期年內(nèi)還可投產(chǎn)共計(jì) 142 萬(wàn)噸，預(yù)期年度最終實(shí)現(xiàn)累計(jì)200.5萬(wàn)噸。百川盈孚數(shù)據(jù)：截至 2021 年 7月 15 日，中國(guó)電解鋁有效產(chǎn)能（以有生產(chǎn)能力的裝置計(jì)算）4903.3萬(wàn)噸，開(kāi)工 3899.45萬(wàn)噸，開(kāi)工率 79.53%。

3）、電解鋁產(chǎn)量：洪水影響，供給端干擾增多，二批拋儲(chǔ)落地，沖擊依舊有限

國(guó)家物資儲(chǔ)備調(diào)節(jié)中心第二批拋儲(chǔ)公告，較首批增加4萬(wàn)噸，拋儲(chǔ)量為9萬(wàn)噸，力度有所加大，就拋儲(chǔ)量來(lái)看，約占鋁月度消費(fèi)的2.7%，沖擊仍較為有限。

4）、進(jìn)口：國(guó)內(nèi)供給干擾增多，海外復(fù)蘇擔(dān)憂，進(jìn)口窗口重新開(kāi)啟

三

需求端: 國(guó)內(nèi)需求仍有韌性，疫情抬頭海外復(fù)蘇引擔(dān)憂

1、 疫情影響：英國(guó)、美國(guó)、法國(guó)疫情出現(xiàn)反彈

2、 鋁材：

a) 鋁棒庫(kù)存增加勢(shì)頭放緩，加工費(fèi)延續(xù)回落

2)、鋁加工：工業(yè)型材及建筑型材開(kāi)工略低于去年同期水平

a)板帶開(kāi)工顯著好于近年同期水平

3、 終端消費(fèi)：

1）、房地產(chǎn)：地產(chǎn)竣工表現(xiàn)良好

2）、汽車(chē)：受芯片緊缺制約，汽車(chē)產(chǎn)量釋放受到抑制

3)、外需:鋁材出口利潤(rùn)回升，境外恢復(fù)延續(xù)

4） 、電力：電網(wǎng)投資有待發(fā)力

5)、家電：家電同比增速放緩

6)、海外制造業(yè)PMI：歐美制造業(yè)恢復(fù)強(qiáng)勁，印度、俄羅斯制造業(yè)重回收縮狀態(tài)

7)、國(guó)內(nèi)鋁表觀需求持平于去年同期

四

庫(kù)存與升貼水

1、庫(kù)存：鋁錠庫(kù)存依舊持續(xù)去化

2、月差與升貼水：現(xiàn)貨平水附近，期貨月差back回落

五

供需平衡表：如果8月需求持平與7月將出現(xiàn)累庫(kù)

六

滬鋁技術(shù)走勢(shì)圖：震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行