近期受一系列因素影響，鐵礦價(jià)格破位下跌，8月5日新晉主力1月合約更是暴跌4.72%至888.5元/噸，成交量環(huán)比增加超一倍，流入資金11.14億元，日內(nèi)資金流入最多的商品合約。

對(duì)于最近的行情變化，本文作者認(rèn)為，我國(guó)已經(jīng)出臺(tái)多項(xiàng)禁止增加鋼鐵產(chǎn)能的舉措，國(guó)內(nèi)多個(gè)鋼企已經(jīng)逐漸減少產(chǎn)量，并且“減產(chǎn)”已經(jīng)成了行業(yè)內(nèi)的共識(shí)。限產(chǎn)是自上而下嚴(yán)格按中央部署在進(jìn)行落實(shí)，必將會(huì)堅(jiān)定不移地進(jìn)行下去。作者指出，壓制鐵礦價(jià)格已成為我國(guó)壓減粗鋼產(chǎn)量的重要目標(biāo)。

據(jù)我的鋼鐵網(wǎng)消息，6月中旬，鋼聯(lián)調(diào)查的5大產(chǎn)品的鋼材產(chǎn)量1114.52萬(wàn)噸，創(chuàng)了今年內(nèi)的新高，也是歷史的最高水平，而7月底的產(chǎn)量回落到1006.84萬(wàn)噸，顯著回落。7月30日政治局會(huì)議明確指出，要糾正運(yùn)動(dòng)式減碳。一時(shí)間，諸多市場(chǎng)人士把鋼鐵行業(yè)的這種產(chǎn)量壓減，也看做是“運(yùn)動(dòng)式減碳”，筆者認(rèn)為完全不符合實(shí)際情況，本文簡(jiǎn)要分析之。

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鋼鐵行業(yè)壓減產(chǎn)量是從雙循環(huán)發(fā)展新格局的戰(zhàn)略高度出發(fā)的行為

去年以來(lái)，黨中央、國(guó)務(wù)院提出要堅(jiān)持以內(nèi)需為主，國(guó)際、國(guó)內(nèi)雙循環(huán)發(fā)展新格局。過(guò)去很長(zhǎng)一段時(shí)間以來(lái)，一方面鋼鐵行業(yè)進(jìn)口了大量鐵礦石等原料，尤其是這兩年，在新冠疫情肆虐、全球經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇的情況下，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格反倒不斷創(chuàng)歷史新高（62%的澳礦最高達(dá)222.2美元/噸），而且長(zhǎng)時(shí)間處于歷史高位；另一方面，鋼廠通過(guò)冶煉軋制，把大量的二氧化碳等污染留在國(guó)內(nèi)，按照長(zhǎng)流程的二氧化碳排放水平簡(jiǎn)單估算，去年生產(chǎn)出口鋼材排放了11000萬(wàn)噸左右的二氧化碳；還有，低價(jià)出口大量鋼材，去年就出口了5367萬(wàn)噸，今年上半年又出口了3738萬(wàn)噸，同比不降反增30.2%。這種大進(jìn)大出的行為，既不經(jīng)濟(jì)，不合理，更不符合以內(nèi)需為主的發(fā)展要求。如果一年少生產(chǎn)3000萬(wàn)噸鋼材，就可以少進(jìn)口5000萬(wàn)噸左右的鐵礦石，5000萬(wàn)噸鐵礦石進(jìn)口，對(duì)采購(gòu)集中度非常低的中國(guó)而言，能帶來(lái)多高的鐵礦石溢價(jià)，是可想而知。如果少進(jìn)口5000萬(wàn)噸，鐵礦石的價(jià)格就會(huì)極大地回歸到更趨合理的水平。所以，限產(chǎn)勢(shì)在必行。

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鋼鐵行業(yè)壓減產(chǎn)量的主要目的就是抑制鐵礦石價(jià)格大幅上漲

自2020年底，有關(guān)部委就提出要“雙控”。此后一直在研究如何科學(xué)合理地開(kāi)展這項(xiàng)資源再平衡的工作。

隨后，我們國(guó)家在2020年12月31日發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范再生鋼鐵原料進(jìn)口管理有關(guān)事項(xiàng)的公告》，并于4月26日，財(cái)政部稅務(wù)總局發(fā)布對(duì)146項(xiàng)鋼材取消出口退稅的公告，還于7月28日，稅務(wù)總局又發(fā)布公告自8月1日起對(duì)23項(xiàng)鋼材取消出口退稅、對(duì)3個(gè)產(chǎn)品加征出口關(guān)稅。

這些政策的出臺(tái)，在一定程度上抑制了鋼材的直接出口，否則，在今年上半年國(guó)內(nèi)外鋼材價(jià)差巨大的背景下，鋼材出口可能增長(zhǎng)更快。下半年隨著國(guó)外鋼價(jià)的回落，進(jìn)出口稅率的調(diào)整，必將有利于促進(jìn)進(jìn)出口資源的再平衡，促進(jìn)外銷轉(zhuǎn)內(nèi)需，為下半年鋼鐵企業(yè)的自主減產(chǎn)鋪就了資源再平衡的路。

除此之外，今年的鋼鐵限產(chǎn)，是在比較適宜的時(shí)機(jī)開(kāi)展的。6月份，隨著國(guó)內(nèi)鋼材需求的回落，鋼材庫(kù)存持續(xù)累積，鋼價(jià)自5月中旬大幅回落后低位震蕩，一些區(qū)域、部分鋼廠、某些品種出現(xiàn)虧損，限產(chǎn)逐步擴(kuò)大，為了減輕市場(chǎng)壓力，防止行業(yè)陷入全面虧損，一些國(guó)企紛紛加入限產(chǎn)的行列，這從自7月初以來(lái)的鋼聯(lián)統(tǒng)計(jì)的5大產(chǎn)品的周產(chǎn)量逐步下降可以看出。與此同時(shí)，鐵礦石價(jià)格也出現(xiàn)了一定程度（40美金/噸左右）的下跌。

根據(jù)有關(guān)報(bào)道可以看出，各地限產(chǎn)是在國(guó)家統(tǒng)一部署下進(jìn)行的，以確保鋼產(chǎn)量低于去年的水平，主要目的就是抑制鐵礦石價(jià)格虛高，導(dǎo)致我國(guó)鋼材價(jià)格大幅上升，引起輸入性通脹漲，向下游傳導(dǎo)。最終目的是防止引起CPI大幅上漲，擠壓我國(guó)廣大人民的購(gòu)買水平。這次產(chǎn)量壓減遵循“兩限、兩不限、三可”原則，確保優(yōu)勝劣汰、減量提質(zhì)。從實(shí)際效果看限產(chǎn)達(dá)到共識(shí)的時(shí)候，鐵礦石價(jià)格明顯走低，鋼材價(jià)格趨穩(wěn)，鋼鐵運(yùn)行在合理區(qū)間之內(nèi)。

目前一些限產(chǎn)中的企業(yè)仍在積極落實(shí)中，還有一些企業(yè)也沒(méi)有改變未來(lái)的限產(chǎn)計(jì)劃。鑒于國(guó)內(nèi)外的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)錯(cuò)綜復(fù)雜，年內(nèi)的鋼鐵限產(chǎn)，仍需加強(qiáng)引導(dǎo)，以防走偏。

總之：

1、我認(rèn)為730會(huì)議上提出的運(yùn)動(dòng)式減碳跟鋼鐵限產(chǎn)沒(méi)有關(guān)系，后期仍會(huì)采取嚴(yán)格的限產(chǎn)措施；

2、限產(chǎn)是自上而下嚴(yán)格按中央部署在進(jìn)行落實(shí)，必將會(huì)堅(jiān)定不移地進(jìn)行下去；

3、限產(chǎn)的核心目的還是要控制高價(jià)鐵礦石。