2018年8月非洲豬瘟發(fā)生以來，整整三年！非瘟不僅促使了豬價的大幅波動，還對我國生豬生產(chǎn)產(chǎn)生了比較大的影響，對生產(chǎn)方式也產(chǎn)生了非常大的促進與變革。規(guī)模化養(yǎng)殖比例不斷增加，疫病防控體系不斷完善，豬肉價格繼續(xù)向市場化推進等，都預示著我國生豬養(yǎng)殖業(yè)正在向世界先進水平不斷靠攏，同時，我國生豬產(chǎn)能分布及區(qū)域價差特點也都較疫情前發(fā)生了較大變化。

全國生豬生產(chǎn)形勢總結

2007-2015年我國豬肉產(chǎn)量由4308萬噸增至5821萬噸，增幅35.1％，2015年以來豬肉產(chǎn)量波動劇烈、降幅明顯，“十三五”期間受非洲豬瘟影響導致產(chǎn)量大幅下降，2019年和2020年分別下降到4255萬噸和4113萬噸，較2017年分別減少1197萬噸和1339萬噸。2021年受生豬產(chǎn)能恢復的影響，上半年豬肉產(chǎn)量為2715萬噸，同比增長35.9％，全年豬肉總產(chǎn)量有望突破5000萬噸。

圖表1：全國豬肉產(chǎn)量及同比變化（萬噸，％）?

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、光大期貨研究所

上半年末，我國能繁殖母豬存欄4564萬頭，比去年同期增加934萬頭，增長25.7％，比去年年底增長9.7％，比一季度末增長5.7％，并且已經(jīng)超過2017年末的存欄量。

第一季度能繁母豬存欄增加157萬頭，第二季度能繁母豬存欄增加246萬頭，第二季度比第一季度增加89萬頭，增長56.7％。

圖表2：能繁母豬存欄量（萬頭）

數(shù)據(jù)來源：公開信息、光大期貨研究所

2019年11月起生豬存欄量同比降幅縮小，2020年7月同比開始轉正，而今年2月開始存欄同比增幅開始下降。

圖表3：生豬存欄量同比變化（％）

數(shù)據(jù)來源：wind、光大期貨研究所

國內(nèi)生豬產(chǎn)能政策分布

1、生豬產(chǎn)業(yè)區(qū)域分布

為加快生豬產(chǎn)業(yè)轉型升級和綠色發(fā)展，保障豬肉產(chǎn)品有效供給，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部于2016年制定了《全國生豬生產(chǎn)發(fā)展規(guī)劃（2016—2020年）》，文件中明確指出：綜合考慮環(huán)境承載能力、資源稟賦、消費偏好和屠宰加工等因素，充分發(fā)揮區(qū)域比較優(yōu)勢，分類推進重點發(fā)展區(qū)、約束發(fā)展區(qū)、潛力增長區(qū)和適度發(fā)展區(qū)生豬生產(chǎn)協(xié)調(diào)發(fā)展。

圖表4：生豬生產(chǎn)發(fā)展規(guī)劃區(qū)域劃分

數(shù)據(jù)來源：公開信息、光大期貨研究所

2、生豬調(diào)運大區(qū)管控

今年5月，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部印發(fā)《非洲豬瘟等重大動物疫病分區(qū)防控工作方案（試行）》，自2021年5月1日起加強生豬調(diào)運監(jiān)管，除種豬、仔豬以及非洲豬瘟等重大動物疫病無疫區(qū)、無疫小區(qū)生豬外，原則上其他生豬不向大區(qū)外調(diào)運，同時推進“運豬”向“運肉”轉變。

各大區(qū)牽頭省份由大區(qū)內(nèi)各省份輪流承擔，輪值順序和年限由各大區(qū)重大動物疫病分區(qū)防控聯(lián)席會議（以下簡稱分區(qū)防控聯(lián)席會議）研究決定，輪值年限原則上不少于1年。北部、東部、西南和西北4個大區(qū)第一輪牽頭省份由各大區(qū)生豬主產(chǎn)省承擔，分別是遼寧、山東、四川和陜西省。

圖表5：全國生豬5個大區(qū)劃分

數(shù)據(jù)來源：公開信息、光大期貨研究所

分省養(yǎng)殖恢復進度

1、分省存欄分布

目前我國生豬存欄主要集中在西部（四川、云南）及中部（山東、河南、湖北、湖南）等地區(qū)，6個省份的生豬存欄量超過了3000萬頭。（新疆、西藏未做統(tǒng)計）

圖表6：全國分省存欄分布圖

數(shù)據(jù)來源：公開信息、光大期貨研究所

對比各省2017年生豬存欄數(shù)據(jù)，四川、云南、安徽、江西、遼寧、黑龍江、福建、浙江、新疆、寧夏、西藏等11個省份的生豬存欄量已超過2017年水平。河南、湖南、廣東、河北、貴州、重慶、陜西、天津等省市的存欄量也已經(jīng)達到2017年的90％以上，其中湖南、重慶、陜西已經(jīng)達到2017年的99％。除北京（20.59％）外，其余省份也恢復到了2017年的70％以上。

圖表7：全國分省存欄恢復進度圖（萬頭，％）

數(shù)據(jù)來源：公開信息、光大期貨研究所

2、分省出欄分布

圖表8：全國分省出欄分布圖

數(shù)據(jù)來源：公開信息、光大期貨研究所

隨著生豬存欄的不斷恢復，各省市上半年的生豬出欄量也隨之增加。根據(jù)目前已公布的數(shù)據(jù)來看，湖南以51.6萬頭的微弱優(yōu)勢，超越存欄量第一的四川，憑借2980.3萬頭的成績占據(jù)出欄量的榜首。河南、四川則分別以2966.53萬頭、2928.7萬頭分列二、三位。（新疆、西藏未做統(tǒng)計）

圖表9：2021年上半年各省出欄量同比變化（％）

數(shù)據(jù)來源：公開信息、光大期貨研究所

進一步觀察發(fā)現(xiàn)，湖南、河南、四川、山東、江西、湖北、六省的生豬出欄量均在2000萬頭以上；除了云南、廣東、安徽、廣西、黑龍江和江蘇六省的出欄量位于1000-2000萬頭區(qū)間，其余省份的出欄量均不足1000萬頭，寧夏和北京的出欄量甚至低于100萬頭。

通過出欄量的同比變化也可以發(fā)現(xiàn)，全國各省均實現(xiàn)同比增長的態(tài)勢，除浙江（6.4％）和貴州（9.2％）以外，大部分省份的增速在20％以上，江蘇增速最快，為81.1％（由于北京出欄數(shù)量太小，不考慮其同比增加），主要原因為江蘇在本輪非洲豬瘟疫情下產(chǎn)能損失較為嚴重，恢復效果較為明顯；其次是湖北，為74.6％，主要原因為2020年新冠疫情對于當時湖北省的生豬出欄影響較大。

生豬調(diào)入、調(diào)出省份變化

非洲豬瘟后，由生豬調(diào)出省份變?yōu)檎{(diào)入省份的有：新疆、廣西、福建，由調(diào)入省份變?yōu)檎{(diào)出省份的有：云南、甘肅、貴州、四川。

圖表10：非瘟前生豬調(diào)入、調(diào)出省分布 ?撲克財經(jīng)App?

數(shù)據(jù)來源：公開信息、光大期貨研究所

圖表11：非瘟后生豬調(diào)入、調(diào)出省分布

數(shù)據(jù)來源：公開信息、光大期貨研究所

分省價差與期貨升貼水

1、南北、產(chǎn)銷價差

圖表12：南北方、產(chǎn)銷區(qū)生豬價差（元/公斤）

數(shù)據(jù)來源：涌益咨詢、光大期貨研究所

受非洲豬瘟疫情影響，在2019年6-8月間，產(chǎn)銷區(qū)（南北方）的生豬價格出現(xiàn)了短暫的倒掛，最近以遼寧代表的產(chǎn)區(qū)價格與廣東代表的銷區(qū)價格逐漸縮小，主要得益于大區(qū)之間生豬禁運政策的影響。而山東、四川生豬價差則反映出兩省復養(yǎng)情況的差別，山東由于受到年初疫病的影響，產(chǎn)能受損嚴重，因此嚴重影響了當?shù)厣i價格，導致山東豬價已成為全國的高價區(qū)，而四川由于復養(yǎng)進展順利，并從生豬調(diào)入省份轉為調(diào)出省份，當?shù)刎i價也成為全國的低價區(qū)。

2、關于期貨升貼水

根據(jù)我國生豬養(yǎng)殖和消費的地域性特征，結合各地生豬質量和大型企業(yè)分布情況，為深入服務養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)，大商所將我國絕大部分生豬主產(chǎn)區(qū)設為生豬期貨交割區(qū)域，以降低交割成本，促進交割平穩(wěn)順暢，確保期貨市場功能的有效發(fā)揮。生豬期貨交割區(qū)域包括黑龍江、吉林、遼寧、內(nèi)蒙古、河北、山西、陜西、河南、山東、江蘇、安徽、湖北、湖南、江西、浙江、四川、重慶、貴州、云南、廣西、廣東、福建22個省市，其中河南為基準交割地。2020年上述區(qū)域生豬出欄量達全國總量的80％以上。

截至2021年7月末，大商所已對部分生豬交割區(qū)域設置了地區(qū)升貼水。筆者整理總結了自2018年9月份以來交割區(qū)域與基準地現(xiàn)貨價差均值（其中陜西、內(nèi)蒙古現(xiàn)貨價格自2019年8月開始計算），由于統(tǒng)計時間為2018-2021年的數(shù)據(jù)，在統(tǒng)計范圍內(nèi)，各地現(xiàn)貨價格受到非洲豬瘟和新冠疫情的影響波動較大，而交易所設置的升貼水則反映的是當下各地與基準地之間價差，因此兩者會有一定偏差。以目前現(xiàn)貨價格推算，遼寧、湖南、浙江、四川等區(qū)域內(nèi)參與交割的意愿預期較強，未來考慮在盤面參與套期保值的企業(yè)需要格外關注升貼水對交割利潤的影響。

圖表13：生豬交割區(qū)域升貼水與現(xiàn)貨價差（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：涌益咨詢、光大期貨研究所

全國范圍豬企分布

1、上市豬企

圖表14：主要上市豬企上半年出欄情況

數(shù)據(jù)來源：公開信息、光大期貨研究所

各大上市豬企在2021年上半年均大幅提升了生豬出欄量（除溫氏外），但由于豬價大幅下跌，導致大部分企業(yè)產(chǎn)生了不同幅度的虧損。

圖表15：主要上市豬企總部分布圖

數(shù)據(jù)來源：公開信息、光大期貨研究所

我國生豬養(yǎng)殖頭部企業(yè)總部多集中在東南沿海地區(qū)，但發(fā)展均向全國輻射。

2、豬企分布情況

地域上，河北省擁有的養(yǎng)豬企業(yè)數(shù)量最多，達3.74萬家。河北省是生豬養(yǎng)殖和調(diào)出大省，存欄量和出欄量連續(xù)多年位居全國前列，是全國重要的生豬生產(chǎn)和供應基地。而云南省和山東省則分別以3.28萬家和2.57萬家養(yǎng)豬企業(yè)，排名全國第二、第三。

注冊資本上，注冊資本在100萬以內(nèi)的養(yǎng)豬企業(yè)是該市場的主力軍，占據(jù)了總量的73％，而注冊資本在1000萬以上的，僅占3％?？梢娢覈∫?guī)模養(yǎng)殖戶的占比依舊很大，規(guī)模化養(yǎng)殖雖然取得一定效果，但依舊任重道遠。

圖表16：養(yǎng)豬企業(yè)地域分布情況（萬家）

數(shù)據(jù)來源：企查查、光大期貨研究所

圖表17：全國養(yǎng)豬企業(yè)資本注冊情況（％）

數(shù)據(jù)來源：企查查、光大期貨研究所

圖表18：近十年全國養(yǎng)豬企業(yè)注冊量（萬家）

數(shù)據(jù)來源：企查查、光大期貨研究所

2010-2015年全國養(yǎng)豬企業(yè)年均注冊量達2.17萬家，2016年增長率是近10年來最高的，同比增長92％，注冊量達5.4萬家。2020年注冊量是近10年最高的，共新增7.76萬家，同比增長77％。今年上半年共新增養(yǎng)豬企業(yè)2.6萬家，同比下降31％。通過對比發(fā)現(xiàn)，養(yǎng)豬企業(yè)年均注冊量與生豬養(yǎng)殖利潤走勢相關度較高，2020年較高的注冊量主要源于豐厚的養(yǎng)殖利潤，而今年注冊量同比下降，同樣是因為養(yǎng)殖利潤的迅速轉負。