今天來(lái)說(shuō)說(shuō)一起令人哭笑不得的“最慘操縱案”，知名“牛散”景華于2019年6月到2020年12月期間，操縱83個(gè)證券賬戶(hù)，交易仁東控股，結(jié)果不僅巨虧近27億元，還被證監(jiān)會(huì)處以罰金500萬(wàn)元。如今連500萬(wàn)罰款都交不起，向證監(jiān)會(huì)求情，稱(chēng)虧損嚴(yán)重，無(wú)力承擔(dān)高額罰款，希望減輕處罰。

景華是誰(shuí)？

那么，景華何許人也？這起操縱案又是怎么回事？ 

公開(kāi)資料顯示，景華出生于1977年6月，從16歲開(kāi)始接觸股票。2014年時(shí)，他曾對(duì)媒體透露，過(guò)去十幾年，自己通過(guò)股票投資個(gè)人資產(chǎn)從1萬(wàn)元增值至2億元。

在景華的炒股經(jīng)歷中，最著名的一戰(zhàn)當(dāng)屬對(duì)山水文化的投資，由于看好公司重組前景，他從5塊多開(kāi)始買(mǎi)進(jìn)，累計(jì)買(mǎi)入高達(dá)700多萬(wàn)股，躋身該公司十大股東第四位。其后從10元開(kāi)始分批賣(mài)出直至16元左右清倉(cāng)，此役景華平均買(mǎi)入價(jià)6.5元，平均賣(mài)出價(jià)14元，總收益約6400萬(wàn)元。

在山水文化賺得缽滿(mǎn)盆滿(mǎn)后，景華還介入過(guò)德棉股份、綠景控股、*ST成城、*ST皇臺(tái)等重組概念股。2016年，他又重倉(cāng)殺入宏磊股份、冀凱股份兩只股票，持股比例超過(guò)10%，而宏磊股份就是如今的仁東控股。

“妖股”仁東控股

對(duì)于仁東控股，想必大家都不陌生，曾是有名的“妖股”。上市至今，經(jīng)歷了重組再重組，改名再改名，從宏磊股份到民盛金科再到仁東控股。

去年12月，仁東控股一度遭遇14個(gè)跌停板，而在此之前，其走勢(shì)非常漂亮，股價(jià)從去年1月開(kāi)始一路走高，最高漲至64.72元/股，累計(jì)漲幅高達(dá)300%。然而，在享受高點(diǎn)的爽快之后，崩塌很快降臨，2020年11月末，仁東控股股價(jià)突然變臉，創(chuàng)下2020年個(gè)股連續(xù)14個(gè)跌停的紀(jì)錄。仁東控股也因此被冠以A股“年度跌停王”、“最強(qiáng)絞肉機(jī)”等稱(chēng)號(hào)。

仁東控股股價(jià)走勢(shì)

明面“精確逃頂”，實(shí)際不斷增倉(cāng)

此前不少報(bào)道稱(chēng)，在仁東控股股價(jià)閃崩之前，景華已“精確逃頂”。那么，景華為何還會(huì)巨虧近27億元？

早前報(bào)道顯示，自2016年開(kāi)始，景華常年出現(xiàn)在仁東控股十大股東名單中。2020年5月22日到8月28日，景華以40.01元和46.55元的均價(jià)，分別減持仁東控股1887.19萬(wàn)股與52.25萬(wàn)股。2020年仁東控股三季報(bào)公布后，景華已從十大股東名單中消失。若按其公開(kāi)持股來(lái)計(jì)算，“精確逃頂”的景華，從入局至基本清倉(cāng)，粗略估計(jì)已從中獲利數(shù)億元

然而景華當(dāng)初的退出只是“煙霧彈”，實(shí)際上是“左手倒右手”。數(shù)據(jù)顯示，景華持有仁東控股的流通股數(shù)量于2020年12月4日達(dá)到峰值114367927股，占公司流通股和總股本的20.43%。除了景華本人的賬戶(hù)外，他還利用了近親屬、一致行動(dòng)人、所控制的北京紫金鼎投資股份有限公司員工以及委托其投資的客戶(hù)賬戶(hù)，合計(jì)共83個(gè)證券賬戶(hù)持股。

人人都以為早已逃出生天的“莊家”景華，實(shí)際上其持股數(shù)量反而在暴跌過(guò)程中達(dá)到了峰值，其也在仁東控股的暴跌中栽了大大的跟頭。

虧損近27億元

在證監(jiān)會(huì)公布的處罰書(shū)中，景華操縱“仁東控股”的手法也隨之曝光。

證監(jiān)會(huì)的處罰書(shū)顯示：

1、從景華自認(rèn)、相關(guān)人員指認(rèn)、資金關(guān)聯(lián)、交易設(shè)備關(guān)聯(lián)等方面的證據(jù)，可以認(rèn)定在2019年6月3日至2020年12月29日期間，景華控制其本人、近親屬、一致行動(dòng)人、所控制的北京紫金鼎投資股份有限公司員工以及委托其投資的客戶(hù)賬戶(hù)等共83個(gè)證券賬，交易仁東控股股票。

2、賬戶(hù)組在操縱期初已大量持有“仁東控股”，操縱期間共計(jì)373個(gè)交易日持流通股超過(guò)仁東控股總股本的10%，持流通股數(shù)量于2020年12月4日達(dá)到峰值114367927股，占仁東控股流通股和總股本的20.43%。

3、操縱期間景華控制賬戶(hù)組，通過(guò)“集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)連續(xù)買(mǎi)賣(mài)”“在自己實(shí)際控制的證券賬戶(hù)之間進(jìn)行證券交易”“不以成交為目的，頻繁或者大量申報(bào)并撤銷(xiāo)申報(bào)”的方式，操縱“仁東控股”。

4、操縱期間內(nèi)，中小板綜指累計(jì)上漲42.65%，“仁東控股”累計(jì)競(jìng)價(jià)成交量為3544780092股，股價(jià)最高上漲380.48%，振幅400.77%，累計(jì)下跌20.26%，偏離中小板綜指62.91%。經(jīng)計(jì)算，賬戶(hù)組在上述操縱行為中虧損2689736137.2元。

也就是說(shuō)，景華一通“猛如虎”的操作下來(lái)，不僅沒(méi)有賺錢(qián)，反而巨虧近27億元。

證監(jiān)會(huì)稱(chēng)，景華的上述行為違反了《證券法》第五十五條第一款第一項(xiàng)、第三項(xiàng)和第四項(xiàng)的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第一百九十二條所述的操縱證券市場(chǎng)行為。

景華“求情”：虧損嚴(yán)重 無(wú)力承擔(dān)高額罰款

對(duì)此，景華及其代理人在聽(tīng)證會(huì)上辯解稱(chēng)：

1、主觀上沒(méi)有操縱股價(jià)的意圖。當(dāng)事人沒(méi)有賺取二級(jí)市場(chǎng)證券差價(jià)的主觀意圖，也沒(méi)有將暫時(shí)性盈利占為己有的主觀意圖。

2、客觀上沒(méi)有操縱行為。大量申報(bào)并撤單系證券公司強(qiáng)制要求下的被動(dòng)減持，由當(dāng)事人及其朋友通過(guò)融資融券方式承接被動(dòng)減持的股票是群體決策行為。期間股價(jià)上漲可能是其他人拉抬的結(jié)果。

3、仁東控股已因涉嫌信息披露違法違規(guī)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，涉案事項(xiàng)直接影響當(dāng)事人對(duì)仁東控股基本面和未來(lái)可能性的判斷。本次行政處罰應(yīng)中止并延后，待仁東控股相關(guān)涉嫌違法事實(shí)查明后再作處理。

4、天風(fēng)證券股份有限公司未按規(guī)定落實(shí)內(nèi)控制度，違反合同約定，強(qiáng)制對(duì)賬戶(hù)組持有的“仁東控股”平倉(cāng)，且平倉(cāng)過(guò)程存在重大過(guò)錯(cuò)，導(dǎo)致“仁東控股”連續(xù)跌停，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)部分責(zé)任。

5、“仁東控股”連續(xù)跌停后，當(dāng)事人采取措施積極履行債務(wù)、安撫業(yè)務(wù)合作人。當(dāng)事人交易“仁東控股”虧損嚴(yán)重，無(wú)力承擔(dān)高額罰款。

綜上，請(qǐng)求延后處罰，或從輕、減輕處罰，或免予處罰。

證監(jiān)會(huì)經(jīng)復(fù)核后，對(duì)景華的陳述申辯意見(jiàn)不予采納。根據(jù)其違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，決定對(duì)景華處以500萬(wàn)元罰款。

證監(jiān)會(huì)：對(duì)違法犯罪全覆蓋監(jiān)控、全鏈條打擊、全方位追責(zé)

值得一提的是，這不是景華首次遭遇行政處罰。2018年，景華卻因違規(guī)短線交易冀凱股份，且未在賣(mài)出股份比例超5%時(shí)如實(shí)披露被河北證監(jiān)局警告，并處60萬(wàn)元罰款。

屢罰不改，景華終栽大跟頭，此次的操縱行為不僅沒(méi)有賺錢(qián)，反而以巨虧結(jié)束，甚至虧到連500萬(wàn)元的罰款都已無(wú)力承擔(dān)。也希望景華的教訓(xùn)能給那些想要試探紅線或者正在試探紅線的投資者警醒，要知道天網(wǎng)恢恢，疏而不漏。

其實(shí)證監(jiān)會(huì)一直在嚴(yán)厲打擊操縱股市、股價(jià)的行為，2020年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)累計(jì)對(duì)超60起涉嫌操縱市場(chǎng)的違法行為立案調(diào)查。

另外在不久前鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的“葉飛案”上，證監(jiān)會(huì)就表示，下一步將繼續(xù)貫徹《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的意見(jiàn)》，認(rèn)真落實(shí)打擊資本市場(chǎng)違法活動(dòng)協(xié)調(diào)工作小組第一次會(huì)議要求，不斷鞏固和完善與公安司法機(jī)關(guān)的協(xié)作機(jī)制，充分發(fā)揮各方合力，始終保持執(zhí)法高壓態(tài)勢(shì)，嚴(yán)厲打擊虛假信息披露及財(cái)務(wù)造假、以市值管理之名實(shí)施操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等惡性違法犯罪活動(dòng)，堅(jiān)持全覆蓋監(jiān)控、全鏈條打擊、全方位追責(zé)，有力督促市場(chǎng)各方崇信守法，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益，維護(hù)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展。

注：以上內(nèi)容僅供參考，不作為投資建議，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎！

七禾研究中心綜合整理自網(wǎng)絡(luò)

七禾網(wǎng)研究中心合作、咨詢(xún)電話(huà)：0571-88212938

更多精彩文章，請(qǐng)關(guān)注七禾網(wǎng)公眾號(hào)！