宏觀

消息資訊：

穩(wěn)增長(zhǎng)底氣足 多地今年經(jīng)濟(jì)增速目標(biāo)瞄準(zhǔn)“6”以上

全國(guó)已有11個(gè)省、自治區(qū)、直轄市同時(shí)公布了2021年的地方生產(chǎn)總值(GDP)增速與2022年GDP目標(biāo)增速。在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行面臨三重壓力下，多地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)依然保持力度，將GDP增速設(shè)定在6%以上，體現(xiàn)出地方穩(wěn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的十足底氣。

經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)：房地產(chǎn)貸款“穩(wěn)剛需”的政策效果正在逐步顯現(xiàn)

經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)文章指出，房地產(chǎn)貸款“穩(wěn)剛需”的政策效果正在逐步顯現(xiàn)。中國(guó)人民銀行最新數(shù)據(jù)顯示，截至2021年12月末，全國(guó)房地產(chǎn)貸款余額52.2萬億元，同比增長(zhǎng)7.9%，增速比9月末提高了0.3個(gè)百分點(diǎn)。來自中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)的最新數(shù)據(jù)顯示，購(gòu)房者的合理住房需求進(jìn)一步得到滿足，個(gè)人住房貸款中90%以上用于支持首套房。多位業(yè)內(nèi)人士表示，未來房地產(chǎn)貸款應(yīng)從總量和結(jié)構(gòu)兩方面入手，加強(qiáng)預(yù)期引導(dǎo)。從總量上看，堅(jiān)決落實(shí)“房住不炒”，保持房地產(chǎn)貸款增速平穩(wěn)、投放有序；從結(jié)構(gòu)上看，堅(jiān)持“有保有壓”，一是更加精準(zhǔn)、有效滿足房企和購(gòu)房者的合理剛性融資需求，二是堅(jiān)決遏制“經(jīng)營(yíng)貸”違規(guī)入樓市；同時(shí)，加大對(duì)長(zhǎng)租房市場(chǎng)、保障性住房建設(shè)的支持力度。

發(fā)改委：鼓勵(lì)平臺(tái)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展智慧農(nóng)業(yè)，推動(dòng)種植業(yè)、畜牧業(yè)、漁業(yè)等領(lǐng)域數(shù)字化

國(guó)家發(fā)展改革委等部門發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)規(guī)范健康持續(xù)發(fā)展的若干意見》，其中提出，鼓勵(lì)平臺(tái)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展智慧農(nóng)業(yè)，推動(dòng)種植業(yè)、畜牧業(yè)、漁業(yè)等領(lǐng)域數(shù)字化，提升農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、加工、銷售、物流等產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)數(shù)字化水平，健全農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量追溯體系，以品牌化、可追溯化助力實(shí)現(xiàn)農(nóng)產(chǎn)品優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)。規(guī)范平臺(tái)企業(yè)農(nóng)產(chǎn)品和農(nóng)資交易行為，采購(gòu)、銷售的農(nóng)產(chǎn)品、農(nóng)獸藥殘留不得超標(biāo)，不采購(gòu)、銷售質(zhì)量不合格農(nóng)資，切實(shí)保障產(chǎn)品質(zhì)量安全，支持有機(jī)認(rèn)證農(nóng)產(chǎn)品采購(gòu)、銷售。引導(dǎo)平臺(tái)企業(yè)在農(nóng)村布局，加快農(nóng)村電子商務(wù)發(fā)展，推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”農(nóng)產(chǎn)品出村進(jìn)城。進(jìn)一步引導(dǎo)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)賦能“三農(nóng)”發(fā)展，加快推動(dòng)農(nóng)村信用信息體系建設(shè)，以數(shù)字化手段創(chuàng)新金融支持農(nóng)業(yè)農(nóng)村方式，培育全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興新動(dòng)能。

宏觀數(shù)據(jù)

央行公開市場(chǎng)操作

2022年1月19日央行公告稱，為維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕，人民銀行開展1000億元逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率2.1%。

金融期貨

股指期貨 ：

基本面：滬深兩市全天成交10653億元，滬指收跌0.33%，深證成收跌1.28%，創(chuàng)業(yè)板指跌2.17%，兩市共2381只個(gè)股上漲，2179只個(gè)股下跌；漲停71家，跌停20家，北向資金凈買入38.21億元，其中滬股通凈買入29.30億元，深股通凈賣出8.91億元。；中性

基差：IH2201升水0.2點(diǎn)，IF2201升水8.0點(diǎn)，IC2201升水3.4點(diǎn)；中性。

盤面： IH>IF> IC（主力合約），IC、IF、IH均線調(diào)整；中性

主力持倉(cāng)：IF 主力雙減，IH主力雙減，IC主力雙減；中性

結(jié)論：高位抱團(tuán)股瓦解是年初市場(chǎng)情緒大幅波動(dòng)的主因，預(yù)計(jì)投資者對(duì)穩(wěn)增長(zhǎng)政策以及經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)的信心將不斷強(qiáng)化，市場(chǎng)情緒將隨著穩(wěn)增長(zhǎng)主線的再次明確而提振，上半年行情的起點(diǎn)正在臨近，預(yù)計(jì)節(jié)前出現(xiàn)。IF2201：多單持有；IH2201：多單持有；IC2201：多單持有。

黑色

鐵礦石 ：

基本面：19日港口現(xiàn)貨成交138.6萬噸，環(huán)比上漲25.9%（其中TOP2貿(mào)易商港口現(xiàn)貨成交量為51萬噸，環(huán)比上漲30.8%），本周平均每日成交124.4萬噸，環(huán)比上漲14.1%；中性

基差：日照港PB粉現(xiàn)貨818，折合盤面876.6，05合約基差161.6；日照港超特粉現(xiàn)貨價(jià)格517，折合盤面709.3，05合約基差-5.7，盤面升水 ；偏空

庫(kù)存：港口庫(kù)存15503.35萬噸，環(huán)比減少194.56萬噸；偏空

盤面：20日均線向上，收盤價(jià)收于20日均線之上；偏多

主力持倉(cāng)：主力空減；中性

結(jié)論：本周澳巴發(fā)貨量均有回升，到港量明顯提升。當(dāng)下港存明顯高于同期水平，因部分港口清理航道，卸貨效率較低，本期庫(kù)存有所下滑。終端季節(jié)性淡季特征表現(xiàn)，在春節(jié)前集中補(bǔ)庫(kù)之后，鋼廠廠內(nèi)庫(kù)存明顯積累，節(jié)前補(bǔ)庫(kù)進(jìn)入尾聲，市場(chǎng)即將進(jìn)入假期模式。短期受宏觀情緒影響沖高，追多仍需謹(jǐn)慎。I2205：關(guān)注750阻力位

螺紋鋼 ：

基本面：近期供給端各項(xiàng)限產(chǎn)政策執(zhí)行有所放松，高爐開工回升，實(shí)際產(chǎn)量繼續(xù)小幅增長(zhǎng)，不過臨近春節(jié)電爐回落顯著，未來增量有限；需求方面地產(chǎn)相關(guān)政策帶來預(yù)期好轉(zhuǎn)，不過當(dāng)前需求情況處于淡季，下游消費(fèi)季節(jié)性回落，貿(mào)易商冬儲(chǔ)積極性增加，庫(kù)存累積加快；中性

基差：螺紋現(xiàn)貨折算價(jià)4861.6，基差262.6，現(xiàn)貨升水期貨；偏多

庫(kù)存：全國(guó)35個(gè)主要城市庫(kù)存370.03萬噸，環(huán)比增加7.57%，同比減少13.00%；中性。

盤面：價(jià)格在20日線上方,20日線向上；偏多

主力持倉(cāng)：螺紋主力持倉(cāng)多增；中性

結(jié)論：從盤面來看，目前價(jià)格下方支撐較強(qiáng)，但預(yù)計(jì)本周持續(xù)上漲驅(qū)動(dòng)不足，上行空間不大，震蕩偏強(qiáng)為主，操作上建議短線若回落至4610附近做多，不宜追多。

熱軋卷板 ：

基本面：熱卷近期供應(yīng)端低位保持小幅增長(zhǎng)，不過臨近春節(jié)，電爐開始逐步停產(chǎn)檢修，預(yù)計(jì)總體復(fù)產(chǎn)增量較為有限。需求方面下游制造業(yè)及汽車產(chǎn)銷反彈好轉(zhuǎn)影響，近期表觀消費(fèi)回暖，板材需求好轉(zhuǎn)；中性

基差：熱卷現(xiàn)貨價(jià)4910，基差201，現(xiàn)貨升水期貨；偏多

庫(kù)存：全國(guó)33個(gè)主要城市庫(kù)存219.24萬噸，環(huán)比減少0.54%，同比增加3.85%，偏空。

盤面：價(jià)格在20日線上方,20日線向下；偏多。

主力持倉(cāng)：熱卷主力持倉(cāng)空減；偏空。

結(jié)論：本周首日熱卷期貨價(jià)格迎來回調(diào)，未能延續(xù)上行勢(shì)頭，現(xiàn)貨價(jià)格略有跟跌，預(yù)計(jì)短期下方仍有支撐，本周維持當(dāng)前區(qū)間震蕩可能性較大，操作上建議日內(nèi)4610-4750區(qū)間輕倉(cāng)操作。

農(nóng)產(chǎn)品

豆粕期貨 ：

基本面：USDA1月供需報(bào)告對(duì)于美豆供需調(diào)整的并不多，更多是對(duì)南美產(chǎn)量預(yù)估的下調(diào)，其中下調(diào)巴西產(chǎn)量500萬噸、阿根廷300萬噸、巴拉圭150萬噸，共計(jì)950萬噸的下調(diào)。報(bào)告出爐后，盤面波動(dòng)并不太大，主要也是目前的價(jià)格對(duì)應(yīng)這一減產(chǎn)預(yù)期是相對(duì)合理的，若降雨如預(yù)報(bào)般及時(shí)到來，預(yù)計(jì)盤面仍然有一定壓力。

基差：現(xiàn)貨3550（華東），基差373，升水期貨。偏多。

庫(kù)存：全國(guó)港口大豆庫(kù)存為452.05萬噸，較上周增加63.6萬噸，增幅14.07%，同比去年減少176.91萬噸，減幅28.13%；豆粕庫(kù)存 37.63萬噸，較上周減少11.73萬噸，減幅23.76%，同比去年減少28.62萬噸，減幅43.2%。偏多。

盤面：價(jià)格在20日均線下方偏震蕩。中性。

主力持倉(cāng)：主力空單減少，資金流入，偏多。

結(jié)論：國(guó)內(nèi)豆粕期貨跟隨美豆調(diào)整，雖然從天氣上判斷，美豆下方仍可能有一定的空間，但需關(guān)注火山爆發(fā)問題是否會(huì)影響到盤面?；罘矫妫谶B續(xù)兩周到港偏少的背景下，近期到港數(shù)量回暖，前期受制于進(jìn)口大豆偏少而壓榨偏低的情況預(yù)計(jì)會(huì)略有所緩解，從大方向上來看，未來隨著巴西豆的大量購(gòu)買及到港，基差一季度走弱概率較大，操作上反復(fù)的行情會(huì)持續(xù)出現(xiàn)，建議把控節(jié)奏輪動(dòng)操作。

玉米期貨：

基本面：新冠病毒散點(diǎn)頻發(fā)，終端市場(chǎng)消費(fèi)受限。東北基層余糧偏多，農(nóng)戶售糧積極性提升，抵觸低價(jià)；華北農(nóng)戶售糧意愿高，但干糧少；全國(guó)各主產(chǎn)區(qū)售糧進(jìn)度仍慢于去年同期。東北深加工企業(yè)收購(gòu)價(jià)格隨到貨量靈活調(diào)整；華北深加工到貨量整體高位，上周價(jià)格先升后降，隨采隨用；西南企業(yè)庫(kù)存增加；華中地區(qū)企業(yè)按需備貨；華南地區(qū)企業(yè)飼料企業(yè)已有庫(kù)存可維持30-40天，按需采購(gòu)，滾動(dòng)補(bǔ)庫(kù)；偏空

基差：1月19日，現(xiàn)貨報(bào)價(jià)2640元/噸，05合約基差為-96元/噸，現(xiàn)貨貼水期貨。偏空

庫(kù)存：1月5日，全國(guó)96家主要玉米深加工企業(yè)玉米庫(kù)存總量525.3萬噸，周環(huán)比增加18.47%；去年12月31日，北方港口庫(kù)存報(bào)288萬噸，周環(huán)比增加2.86%；廣東港口玉米庫(kù)存報(bào)110.9萬噸，周環(huán)比增加9.37%。偏空

盤面：MA20向上，05合約期貨價(jià)收于MA20下方。中性

主力持倉(cāng)：主力持倉(cāng)凈空，空增，偏空

結(jié)論：2022年生豬存欄仍處相對(duì)高位，替代價(jià)差回歸，飼用需求回暖，產(chǎn)需缺口仍存，多元化供給基本實(shí)現(xiàn)年度供求緊平衡。綜上，21/22年度通過大幅提高新作產(chǎn)量來增加供給的可能性不大，進(jìn)口和替代仍是供給的重要貢獻(xiàn)，多重利多支撐下現(xiàn)貨價(jià)格仍將維持高位運(yùn)行。

能源化工

原油：

OPEC+：OPEC+同意堅(jiān)持在2月增產(chǎn)40萬桶/日的計(jì)劃，符合市場(chǎng)預(yù)期。OPEC+將于2月2日舉行下次會(huì)議，決定3月產(chǎn)量水平。

國(guó)內(nèi)產(chǎn)量：原油生產(chǎn)增速略有回落，加工量由增轉(zhuǎn)降。12月份，生產(chǎn)原油1647萬噸，同比增長(zhǎng)1.7%，增速比上月放緩1.0個(gè)百分點(diǎn)。

國(guó)內(nèi)進(jìn)口：原油進(jìn)口由降轉(zhuǎn)增，國(guó)際原油價(jià)格上漲。12月份，進(jìn)口原油4614萬噸，同比增長(zhǎng)19.9%，上月為下降8.0%；2021年，進(jìn)口原油51298萬噸，比上年下降5.4%。

美國(guó)庫(kù)存：EIA數(shù)據(jù)顯示，1月7日當(dāng)周美國(guó)原油庫(kù)存減少460萬桶，連續(xù)7周減少。

盤面：1月19日美原油2203合約85.4美元/桶，美油突破前高，延5日均線上行，總持倉(cāng)40萬手，MACD日線級(jí)別多頭較強(qiáng)。

總結(jié)：美國(guó)原油庫(kù)存連續(xù)數(shù)周減少，短期內(nèi)利多原油，政策端來看，因物價(jià)上漲壓力美聯(lián)儲(chǔ)暗示加息，原油多頭趨勢(shì)行情持續(xù)，目前已達(dá)85美元，注意回落風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)計(jì)區(qū)間85-80美元。

瀝青：

開工率：截至1月5日當(dāng)周，73家主要瀝青廠家綜合開工率為32.3%，環(huán)比上升0.1%。

加工稀釋利潤(rùn)：截至1月13日當(dāng)周，加工稀釋瀝青瀝青綜合利潤(rùn)周度均值盈利-121元/噸，環(huán)比減少60元。

產(chǎn)量：11月我國(guó)石油瀝青產(chǎn)量433.9萬噸，同比下降28.7%。1-11月累計(jì)產(chǎn)量5247.3萬噸，同比下降8.1%。

庫(kù)存：截至1月5日當(dāng)周,瀝青企業(yè)瀝青社會(huì)庫(kù)存42.28萬噸，上升0.26萬噸。

需求：20222年1月17日央行開展7000億LMF，對(duì)瀝青形成一定利多。

盤面：1月19日瀝青主力2206合約震蕩回調(diào)，收盤價(jià)3554元/噸，漲幅4.04%，日增倉(cāng)1.2萬手。目前美原油85美元調(diào)整，建議觀察后續(xù)方向，瀝青MACD日線多頭再次增加，建議暫且觀望美油方向變化，注意風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)提示：OPEC+政策變化，美聯(lián)儲(chǔ)政策變化。

甲醇：

盤面：1月19日甲醇2205合約收2811元/噸，漲幅3.61%，增倉(cāng)2萬手，持倉(cāng)101萬手，成交158萬手，持倉(cāng)和成交明顯上升。當(dāng)日上漲幅度較大，跟隨動(dòng)力煤上漲，短線可進(jìn)行止盈。技術(shù)面上，MACD周線級(jí)別空頭減少，2400-2500支撐較強(qiáng)。

供給：1月14日當(dāng)周甲醇內(nèi)陸企業(yè)開工率78.3%，企業(yè)庫(kù)存36.9萬噸。1月7日當(dāng)周煤制烯烴CTO開工率81.43%。寧波福德12月3日至1月下旬檢修，南京誠(chéng)志二期10月至年底檢修，魯西MTO重起中。

原煤產(chǎn)量：原煤生產(chǎn)繼續(xù)加快，進(jìn)口由增轉(zhuǎn)降。隨著增產(chǎn)保供政策持續(xù)推進(jìn)，12月份，生產(chǎn)原煤3.8億噸，同比增長(zhǎng)7.2%，增速比上月加快2.6個(gè)百分點(diǎn)。2021年，生產(chǎn)原煤40.7億噸，比上年增長(zhǎng)4.7%，比2019年增長(zhǎng)5.6%，兩年平均增長(zhǎng)2.8%；進(jìn)口煤炭3.2億噸，比上年增長(zhǎng)6.6%。

港口庫(kù)存：截至周三，國(guó)內(nèi)甲醇主港庫(kù)存71.6萬噸，環(huán)比增加0.57萬噸。春節(jié)前備貨需求，江蘇去庫(kù)為主，畬江船貨卸貨尚可。華南地區(qū)少量國(guó)產(chǎn)貨源補(bǔ)充，呈現(xiàn)去庫(kù)。

總結(jié)：冬季甲醇傳統(tǒng)下游需求減弱，近期受疫情影響，到港較多庫(kù)存積累。動(dòng)力煤價(jià)格維持弱勢(shì)，甲醇或難以大幅上漲，短期價(jià)格或小幅反彈，震蕩走勢(shì)建議短線高拋低吸，長(zhǎng)線觀望。

橡膠：

消息：受新變體毒株利空影響，能源化工整體回調(diào)。2022年拉尼娜氣象可能造成橡膠供應(yīng)減少。

據(jù)外電12月27日消息，天然橡膠生產(chǎn)國(guó)協(xié)會(huì)ANRPC表示，由于即將到來的季節(jié)性供應(yīng)短缺和中國(guó)需求增加，全球天然橡膠價(jià)格可能會(huì)上漲。2021年全球橡膠很可能以20萬噸左右的缺口結(jié)束。

供應(yīng)：春節(jié)前企業(yè)開工下降。1月14日當(dāng)周全鋼胎樣本廠家開工56.1%，環(huán)比下降2.7%。半鋼胎樣本廠家開工率為56.1%，環(huán)比下降A(chǔ)NRPC發(fā)布的10月報(bào)告預(yù)測(cè)。2021年全球天膠產(chǎn)量料同比增加1.8%至1383.6萬噸。東南亞天然橡膠主產(chǎn)區(qū)，尤其是泰國(guó)、馬來西亞下半年產(chǎn)膠旺季，雨水較多影響了產(chǎn)量，此外泰國(guó)疫情嚴(yán)重，跨國(guó)割膠勞工不足，也影響了泰國(guó)正常的產(chǎn)量水平。12月-3月為橡膠供應(yīng)淡季，對(duì)價(jià)格形成一定利多。

需求：輪胎需求向好。2021年1-10月中國(guó)輪胎外胎累計(jì)產(chǎn)量7.38億條，累計(jì)同比增長(zhǎng)13.8%。我國(guó)2021年1-10月累計(jì)出口橡膠輪胎48676萬條，累計(jì)同比增長(zhǎng)26.9%。輪胎行業(yè)2021Q3是行業(yè)的低點(diǎn)，Q4輪胎行業(yè)利潤(rùn)開始好轉(zhuǎn)，進(jìn)入戰(zhàn)略布局期。12月份半鋼鋼子午線輪胎月產(chǎn)量1140萬條，同比增長(zhǎng)13.00%；全鋼子午線輪胎月產(chǎn)量4469.04萬條，同比增長(zhǎng)24.30%。

2021年12月，汽車產(chǎn)銷分別達(dá)到290.7萬輛和278.6萬輛，環(huán)比增長(zhǎng)12.5%和10.5%。

盤面：1月19日主力2205收14900元/噸，漲幅0.2%，走勢(shì)整體震蕩上行，日增倉(cāng)較少，持倉(cāng)25.4萬手，成交26萬手，上升7萬手，早盤沖高，盤尾回落，MACD日線級(jí)別多頭減少，盤面走勢(shì)符合預(yù)期，建議短線繼續(xù)已多單輕倉(cāng)操作，日內(nèi)高拋低吸為主。長(zhǎng)期看未來橡膠價(jià)格重心或?qū)⒅鸩缴弦疲?2月-3月為橡膠供應(yīng)淡季，汽車銷量不斷增加，對(duì)未來價(jià)格形成利多。風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求或不及預(yù)期。

有色金屬

銅期貨：

盤面：滬銅2203震蕩行情為主。滬銅2203合約1月19日收70020元/噸，RSI指標(biāo)接近50。LME銅03收9178，RSI指標(biāo)接近50。

基本面：2021年二三季度國(guó)內(nèi)在煉常超預(yù)期檢修和限電以及在能耗雙控影響下，精銅產(chǎn)量持續(xù)下滑；疊加Delta疫情，非洲銅出口環(huán)比大幅下滑，因此，2021年下半年國(guó)內(nèi)上期所銅庫(kù)存大幅度下滑，四季度處于低位。短期低庫(kù)存為銅價(jià)提供一定支撐。LME銅庫(kù)存也處于年內(nèi)低位。但春節(jié)前后將進(jìn)入季節(jié)性累庫(kù)階段，預(yù)計(jì)2022年將累庫(kù)12-15萬噸。

庫(kù)存：1月19日LME銅庫(kù)存+1675噸至94525噸。1月14日上期所庫(kù)存+1148噸至30330噸。

持倉(cāng)：1月19日前20席位滬銅主力2203合約多頭85611手，+1308手；空頭88857手，+1178手。次主力2202合約多頭49638手，-3447手；空頭56392手，-3984手。

基差：1月19日現(xiàn)貨價(jià)格70330元/噸，滬銅2203合約70020元/噸，基差+310元/噸。

鋁期貨：

盤面：滬鋁2203筑底，長(zhǎng)期看多，注意回調(diào)。滬鋁2203合約1月19日收21555元/噸，RSI指標(biāo)接近60。LME鋁03收3033，RSI指標(biāo)接近73。

基本面：2021年，成本端變化是鋁價(jià)大幅波動(dòng)的主要因素，這主要反應(yīng)在煤炭?jī)r(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致的能源成本變化上。全球流動(dòng)性見頂，逐步進(jìn)入收緊階段。供需維持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但增速均下降。產(chǎn)量方面，仍受制于能耗雙控；消費(fèi)方面，受地產(chǎn)拖累加劇，消費(fèi)增速降幅大于產(chǎn)量增速降幅，供應(yīng)短缺得到一定緩解。但消費(fèi)增長(zhǎng)乏力，且供應(yīng)增長(zhǎng)有一定壓力。

庫(kù)存：1月19日LME庫(kù)存-8675至884125噸。1月14日上期所庫(kù)存-4259噸至310600噸。

持倉(cāng)：1月19日前20席位滬鋁主力2203合約多頭149844手，+4940手；空頭144757手，-722手。次主力2202合約多頭76033手，-3701手；空頭83984手，-7336手。

基差：1月19日現(xiàn)貨價(jià)格21650元/噸。滬鋁2203合約21555元/噸?；?95元/噸。

鎳期貨：

盤面：滬鎳2202目前處于寬幅震蕩上漲期，長(zhǎng)期看多。滬鎳2203合約1月19日收163100元/噸，RSI指標(biāo)接近66。LME鎳03收22220，RSI指標(biāo)接近66。

基本面：需求方面，2022年全球原生鎳需求預(yù)計(jì)將延續(xù)強(qiáng)勁增勢(shì)，但較2021年增速有所減緩。在國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)壓力及限制高能耗行業(yè)發(fā)展下，2022年不銹鋼產(chǎn)量預(yù)計(jì)增速也將減緩。隨著德龍新增產(chǎn)能的釋放，全球鎳供需轉(zhuǎn)寬松。由于國(guó)外疫情和電力供應(yīng)限制，2022年鎳鐵投產(chǎn)仍存在不及預(yù)期的可能，濕法項(xiàng)目也存在投產(chǎn)后產(chǎn)量釋放減緩。

庫(kù)存：1月19日LME庫(kù)存-2166至94872噸。12月14日上期所庫(kù)存-148噸至4711噸。

持倉(cāng)：1月19日前20席位滬鎳主力2203合約多頭82147手，-367手；空頭87275手，-1935手。次主力2202合約多頭83654手，-412手；空頭82749手，-3940手。

基差：1月19日現(xiàn)貨價(jià)格166800元/噸。滬鎳2203合約163100元/噸?；?3700元/噸。