重點資訊

國家發(fā)改委：到2025年城鄉(xiāng)社區(qū)綜合服務設施全覆蓋

在今天國新辦舉行的政策例行吹風會上，國家發(fā)展改革委社會發(fā)展司司長歐曉理介紹，社區(qū)服務設施是城鄉(xiāng)社區(qū)服務體系存在的一個短板。在“十四五”時期，將把社區(qū)服務設施建設作為一個充滿溫度的民生實事，擺在城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造的突出位置，納入縣城城鎮(zhèn)化建設的重要內(nèi)容，推動各地通過加大資金投入、優(yōu)化功能布局，狠抓政策落地，爭取到2025年，實現(xiàn)城鄉(xiāng)社區(qū)綜合服務設施全覆蓋，農(nóng)村社區(qū)綜合服務設施覆蓋率達到80%以上。(央視新聞)

四部門印發(fā)金融標準化“十四五”發(fā)展規(guī)劃，防范借科技名義違法違規(guī)

中國人民銀行會同市場監(jiān)管總局、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)《金融標準化“十四五”發(fā)展規(guī)劃》?！兑?guī)劃》提出，到2025年，與現(xiàn)代金融體系相適應的標準體系基本建成，金融標準化的經(jīng)濟效益、社會效益、質(zhì)量效益和生態(tài)效益充分顯現(xiàn)，標準化支撐金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的地位和作用更加凸顯。

國家發(fā)改委與市場監(jiān)管總局聯(lián)合約談有關(guān)鐵礦石資訊企業(yè)

近日國家發(fā)展改革委價格司、市場監(jiān)管總局價監(jiān)競爭局聯(lián)合約談有關(guān)鐵礦石資訊企業(yè)，要求提供發(fā)布信息的事實來源，提醒告誡相關(guān)企業(yè)發(fā)布市場和價格信息前必須認真核實、做到準確無誤，不得編造發(fā)布虛假價格信息，不得捏造散布漲價信息，不得哄抬價格。

持續(xù)做好穩(wěn)定煤炭市場價格工作

2月9日，國家發(fā)展改革委、國家能源局聯(lián)合召開會議，安排部署持續(xù)做好穩(wěn)定煤炭市場價格工作，并對監(jiān)測發(fā)現(xiàn)的部分煤炭價格虛高企業(yè)進行了約談提醒，要求抓緊核查整改。

市場行情

三大股指午后全線走高，滬指三連陽漲0.79%

截至2月9日收盤，滬指漲0.79%報3479.95點，深成指漲1.55%報13531.31點，創(chuàng)業(yè)板指漲1.3%報2883.6點；兩市合計成交9318億元，北向資金凈買入4.84億元。

數(shù)字貨幣概念爆發(fā)，近20股漲停；信息安全、云計算、鋰礦、互聯(lián)金融、大數(shù)據(jù)等題材表現(xiàn)活躍；釀酒、傳媒、農(nóng)業(yè)、有色、電力、軍工、醫(yī)藥、半導體等板塊均走強。

國內(nèi)期貨市場有色金屬普遍上漲

截至2月9日夜間收盤，國際銅、滬銅、玻璃、滬鋁、純堿等漲幅超2%。動力煤跌4.1%，焦煤跌3.5%，焦炭、甲醇跌超2%。

宏觀數(shù)據(jù)

央行公開市場操作

為維護銀行體系流動性合理充裕，2022年2月9日人民銀行以利率招標方式開展了200億元逆回購操作。

金融期貨

股指期貨 ：

基本面：昨日A股三大指數(shù)集體上漲。上證指數(shù)漲0.79%，報3479.95點；深證成指漲1.55%，報13531.31點；創(chuàng)業(yè)板指漲1.30%，報2883.60點。北向資金全天小幅凈買入4.84億元，其中，滬股通凈買入9.83億元，深股通凈賣出4.99億元。；中性

基差：IH2202貼水0.6點，IF2202貼水3.7點，IC2202貼水1.2點；中性

盤面： IC>IF> IH（主力合約），IC、IF、IH均線調(diào)整；中性

主力持倉：IF 主力多增，IH主力多增，IC主力空增；中性

結(jié)論：美股企穩(wěn)反彈，A股低位反彈，金融基建等低估板塊走強，市場分化，指數(shù)波動增加。IF2202：逢低做多，止損4550；IH2202：逢低做多，止損3060；IC2202：觀望為主。

黑色金屬

鐵礦石 ：

基本面：9日港口現(xiàn)貨成交60.1萬噸，環(huán)比上漲17.4%（其中TOP2貿(mào)易商港口現(xiàn)貨成交量為23萬噸，環(huán)比上漲9.5%），本周平均每日成交55.7萬噸，環(huán)比下降25.9%；中性

基差：日照港PB粉現(xiàn)貨957，折合盤面1029.3，05合約基差208.3；日照港超特粉現(xiàn)貨價格626，折合盤面829.1，05合約基差8.1，盤面貼水；偏多

庫存：港口庫存15726.3萬噸，環(huán)比增加416.37萬噸；偏空

盤面：20日均線向上，收盤價收于20日均線之上；偏多

主力持倉：主力凈空，空減；偏空

結(jié)論：本周巴西發(fā)貨量回落，澳洲發(fā)貨量基本維持，到港量明顯回落。春節(jié)期間鋼廠提貨速度放緩，且冬奧會期間部分港口封港，日均疏港量明顯下降，終端季節(jié)性淡季特征依舊維持。昨日市場傳言發(fā)改委約談相關(guān)單位征求抑制礦價炒作措施，冬奧會期間河南、山東、唐山地區(qū)臨時限產(chǎn)再次加嚴，短期盤面上行動能減弱。I2205：前期多單離場觀望

螺紋鋼 ：

基本面：供給端春節(jié)期間短流程電爐廠停產(chǎn)檢修為主，高爐方面受環(huán)保政策影響特別是華北地區(qū)受冬奧會影響，當前產(chǎn)量繼續(xù)低于同期，預計節(jié)后復產(chǎn)進度較為緩慢；需求方面地產(chǎn)相關(guān)政策帶來年后預期好轉(zhuǎn)，貿(mào)易商冬儲較為積極性，總庫存累積不及去年同期；中性

基差：螺紋現(xiàn)貨折算價4974.9，基差62.9，現(xiàn)貨升水期貨；中性

庫存：全國35個主要城市庫存701.12萬噸，環(huán)比增加35.5%，同比減少30.51%；中性

盤面：價格在20日線上方,20日線向上；偏多

主力持倉：螺紋主力持倉多增；偏多

結(jié)論：現(xiàn)貨價格迎來跟漲上調(diào)，當前年后預期較為樂觀，價格堅挺，下方回調(diào)空間同樣較為有限，操作上建議日內(nèi)4800-4930區(qū)間內(nèi)偏多操作。

熱軋卷板 ：

基本面：供應端處于偏低水平，春節(jié)期間電爐以停產(chǎn)檢修檢修為主，2月高爐復產(chǎn)預計較為緩慢，總體繼續(xù)低于同期水平。需求方面下游制造業(yè)及汽車產(chǎn)銷反彈好轉(zhuǎn)影響，表觀消費總體企穩(wěn)；中性

基差：熱卷現(xiàn)貨價5100，基差39，現(xiàn)貨升水期貨；偏多

庫存：全國33個主要城市庫存241.34萬噸，環(huán)比增加5.93%，同比減少7.44%，偏空。

盤面：價格在20日線上方,20日線向上；偏多

主力持倉：熱卷主力持倉多減；偏空

結(jié)論：本周首日熱卷期貨價格高開后維持高位上行局面，現(xiàn)貨價格迎來跟漲，當前鋼價較為堅挺，預計維持當前短線高位區(qū)間震蕩，操作上建議日內(nèi)4900-5050區(qū)間內(nèi)偏多操作。

能源化工

原油：

盤面：2月9日美原油2203合約88.74美元/桶，近月合約回落，短期上升行情或止步。MACD日線級別多頭難以再次增加。布倫特原油2204合約90.3美元/桶。SC原油2203收544.4元/桶，跌2.56%。

OPEC+：OPEC+同意堅持在3月增產(chǎn)40萬桶/日的計劃，符合市場預期。拒絕了美國和印度等主要石油消費國超量增產(chǎn)的要求。

美國鉆機數(shù)：周四數(shù)據(jù)顯示，美國當周油氣鉆機數(shù)升至725座，為2020年來最高水平。

消息：摩根士丹利預測油價將達到100美元/桶。俄羅斯與烏克蘭之間的緊張局勢升級。

美國非農(nóng)就業(yè)：2月4日當周美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)超預期，預測值15萬人，公布值46.7萬人。

國內(nèi)產(chǎn)量：原油生產(chǎn)增速略有回落，加工量由增轉(zhuǎn)降。12月份，生產(chǎn)原油1647萬噸，同比增長1.7%，增速比上月放緩1.0個百分點。

國內(nèi)進口：原油進口由降轉(zhuǎn)增，國際原油價格上漲。12月份，進口原油4614萬噸，同比增長19.9%，上月為下降8.0%；2021年，進口原油51298萬噸，比上年下降5.4%。

美國庫存：EIA數(shù)據(jù)顯示，1月28日當周美國原油庫存減少291.7萬桶。

總結(jié)：美國原油庫存再次下降，非農(nóng)就業(yè)大幅超預期支撐短期油價繼續(xù)上行。政策端來看，因物價上漲壓力美聯(lián)儲暗示加息，原油多頭趨勢行情持續(xù)，預計后續(xù)缺少額外因素則難以上行。

瀝青：

盤面：2月9日瀝青2206合約收3612元/噸，漲幅-4.6%。

開工率：截至1月26日當周，73家主要瀝青廠家綜合開工率為31.7%，環(huán)比上升1.9%。

采購經(jīng)理指數(shù)：1月份中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為50.1%，比上月回落0.2個百分點。

加工稀釋利潤：截至1月13日當周，加工稀釋瀝青瀝青綜合利潤周度均值盈利-121元/噸，環(huán)比減少60元。

產(chǎn)量：12月我國石油瀝青產(chǎn)量379萬噸，同比下降32.9%。1-11月累計產(chǎn)量5247.3萬噸，同比下降8.1%。

庫存：截至1月26日當周,瀝青企業(yè)瀝青社會庫存47.13萬噸，環(huán)比增加1萬噸。

需求：20222年1月17日央行開展7000億LMF。1月20日1年期LPR下降10個基點；5年期以上LPR下降5個基點。貨幣政策對地產(chǎn)和瀝青形成利多。

總結(jié)：國際油價下跌，瀝青價格跟隨回落，建議多頭止盈觀望。

甲醇：

盤面：2月9日甲醇2205合約收2823元/噸，跌3.95%，形成孤島看跌形態(tài)，建議多頭止盈離場。

供給：1月14日當周甲醇內(nèi)陸企業(yè)開工率78.3%，企業(yè)庫存36.9萬噸。1月14日當周煤制烯烴CTO開工率86%。大唐多倫、南京誠志、魯西集團、寧波富德等多套MTO裝置陸續(xù)恢復穩(wěn)定。

原煤產(chǎn)量：原煤生產(chǎn)繼續(xù)加快，進口由增轉(zhuǎn)降。隨著增產(chǎn)保供政策持續(xù)推進，12月份，生產(chǎn)原煤3.8億噸，同比增長7.2%，增速比上月加快2.6個百分點。2021年，生產(chǎn)原煤40.7億噸，比上年增長4.7%，比2019年增長5.6%，兩年平均增長2.8%；進口煤炭3.2億噸，比上年增長6.6%。

港口庫存：截至周三，國內(nèi)甲醇主港庫存71.6萬噸，環(huán)比增加0.57萬噸。春節(jié)前備貨需求，江蘇去庫為主，畬江船貨卸貨尚可。華南地區(qū)少量國產(chǎn)貨源補充，呈現(xiàn)去庫。

總結(jié)：發(fā)改委約談鐵礦石資訊企業(yè)，動力煤價格沖高回落跌2.63%，疊加國際油價高位回落，甲醇跟隨下跌，短期或形成看跌趨勢。

橡膠：

盤面：2月9日主力2205收14655元/噸，漲幅0.31%，日線級別空頭接近0，建議暫且觀望。

消息：2022年拉尼娜氣象可能造成橡膠供應減少。

據(jù)外電12月27日消息，天然橡膠生產(chǎn)國協(xié)會ANRPC表示，由于即將到來的季節(jié)性供應短缺和中國需求增加，全球天然橡膠價格可能會上漲。2021年全球橡膠很可能以20萬噸左右的缺口結(jié)束。

供應：春節(jié)前企業(yè)開工下降。1月14日當周全鋼胎樣本廠家開工56.1%，環(huán)比下降2.7%。半鋼胎樣本廠家開工率為56.1%，環(huán)比下降ANRPC發(fā)布的10月報告預測。2021年全球天膠產(chǎn)量料同比增加1.8%至1383.6萬噸。東南亞天然橡膠主產(chǎn)區(qū)，尤其是泰國、馬來西亞下半年產(chǎn)膠旺季，雨水較多影響了產(chǎn)量，此外泰國疫情嚴重，跨國割膠勞工不足，也影響了泰國正常的產(chǎn)量水平。12月-3月為橡膠供應淡季，對價格形成一定利多。

需求：輪胎需求向好。2021年1-10月中國輪胎外胎累計產(chǎn)量7.38億條，累計同比增長13.8%。我國2021年1-10月累計出口橡膠輪胎48676萬條，累計同比增長26.9%。輪胎行業(yè)2021Q3是行業(yè)的低點，Q4輪胎行業(yè)利潤開始好轉(zhuǎn)，進入戰(zhàn)略布局期。12月份半鋼鋼子午線輪胎月產(chǎn)量1140萬條，同比增長13.00%；全鋼子午線輪胎月產(chǎn)量4469.04萬條，同比增長24.30%。

2021年12月，汽車產(chǎn)銷分別達到290.7萬輛和278.6萬輛，環(huán)比增長12.5%和10.5%。

總結(jié)：受原油和天然氣大幅上漲推動，能源化工整體強勢。長期看未來橡膠價格重心或?qū)⒅鸩缴弦疲?2月-3月為橡膠供應淡季，汽車銷量不斷增加，對未來價格形成利多。

農(nóng)產(chǎn)品

豆粕期貨 ：

基本面：22年1月份我國大豆到港數(shù)。量偏低，存在部分延遲到港的情況，按目前的國內(nèi)豆粕豆油及進口大豆港口庫存來看，未來仍然有需要加大進口力度。以21/22年度來看，預計進口量約與上年度進口數(shù)量相近，美國農(nóng)業(yè)部的給出的預估數(shù)據(jù)為1億噸，在歷史上處于最高的位置。

基差：現(xiàn)貨4060（華東），基差313，升水期貨。偏多。

庫存：全國港口大豆庫存為359.89萬噸，較上周減少35.93萬噸，減幅9.99%，同比去年減少137.96萬噸，減幅 27.71%。豆粕庫存為32.91萬噸，較上周增加3.43萬噸，增幅11.64%，同比去年減少15.12萬噸，減31.48%。偏多。

盤面：價格在20日均線上方偏強。偏多。

主力持倉：主力空單減少，資金流入，偏多。

結(jié)論：在相對較為緊張的國際大豆供需背景下，操作上前期多單可繼續(xù)持有，空倉者則并不建議逆勢做空或追多，并關(guān)注近期南美降雨情況，期價預計波動率及彈性將顯著增高。

玉米期貨：

基本面：新冠病毒散點頻發(fā)，終端市場消費受限；國儲多項政策利好收糧；全年累計進口玉米2835萬噸。東北基層挺價意愿強，放量變緩；華北農(nóng)戶售糧意愿高；全國各主產(chǎn)區(qū)售糧進度仍慢于去年同期。東北貿(mào)易商積極性尚可，價格穩(wěn)中偏強；華北貿(mào)易商出貨積極，供應量大，價格偏弱；西南地區(qū)價格下降，供應寬松；華中地區(qū)北方供糧穩(wěn)定，購銷平緩；東北地區(qū)港口貿(mào)易商積極性轉(zhuǎn)弱；華南地區(qū)港口收東北產(chǎn)區(qū)支撐，價格微漲。

基差：2月9日，現(xiàn)貨報價2650元/噸，05合約基差為-125元/噸，現(xiàn)貨貼水期貨。偏空

庫存：2月2日，加工企業(yè)玉米庫存總量 520.7萬噸，較上周減少8.6%；1月28日，北方港口庫存報299萬噸，周環(huán)比增2.4%；廣東港口玉米庫存報108.9萬噸，周環(huán)比減少1.62%。偏空

盤面：MA20向上，05合約期貨價收于MA20上方。偏多

主力持倉：主力持倉凈空，空增。偏空

結(jié)論：經(jīng)過新作玉米的增產(chǎn)、替代品的替代、玉米及替代品的大量進口，國內(nèi)玉米缺口得以補充大幅改善，同時需求有望維持高位但增量有限，供需仍維持緊平衡狀態(tài)，近期烏克蘭局勢以及黑龍江種植補貼政策，使得緊平衡狀態(tài)下的玉米期價異動上漲，但補貼政策疊加間作措施對玉米種植面積或影響有限，有望維持穩(wěn)定。

有色金屬

銅：

盤面：滬銅2203寬幅震蕩，建議短線波段為主。2月9日滬銅2203合約收70450元/噸，LME銅03收9783。

基本面：原料供需整體趨于寬松，疫情對物流的擾動下降，冷料供給恢復性增長，而銅礦處于恢復周期的背景下，加工費整體穩(wěn)中有增，這些條件均有利于銅冶煉廠增產(chǎn)，外部環(huán)境而言，無論是國內(nèi)的政策環(huán)境，還是歐洲的能源擔憂，春節(jié)期間觀察來看，擾動風險正在逐步下降，全球精煉銅產(chǎn)量在一季度預計將進一步修復，供給對庫存抬升的壓力料將增強。需求方面，國內(nèi)終端需求整體趨弱，市場對基建的預期較強，但基建對原料實際的拉動卻弱于預期，節(jié)后國內(nèi)需求季節(jié)性恢復的強度預計弱于往年同期。海外需求仍在恢復周期，但韌性最強的階段已經(jīng)過去。需求節(jié)后對庫存去化有一定帶動，補庫需求釋放之后，需求轉(zhuǎn)淡將會成為主基調(diào)，屆時累庫壓力將逐步體現(xiàn)。

基差：現(xiàn)貨價格70500元/噸，滬銅2203合約70450元/噸，基差+50元，升水。

庫存：2月9日LME銅庫存-100至79925噸。1月28日上期所庫存+5257至40359噸。

持倉：主力凈持倉空，空增。

鋁：

盤面：滬鋁2203震蕩向上為主，逢低做多，及時止盈。2月9日滬鋁2203合約收22870元/噸，LME鋁03收3205.5。

基本面：原料端1月中旬起山東、河南、內(nèi)蒙古等地區(qū)受冬奧會環(huán)保限產(chǎn)影響，氧化鋁供應收緊，部分地區(qū)氧化鋁價格抬升，考慮到冬奧會賽時或持續(xù)影響生產(chǎn)，預計2月氧化鋁價格或逼近3200元/噸。冶煉端1月國內(nèi)供應端暫無新減產(chǎn)產(chǎn)能，在國內(nèi)雙控氛圍糾偏及鋁企利潤回升后，以云南、內(nèi)蒙地區(qū)為主各地陸續(xù)開始投復產(chǎn)，當前國內(nèi)運行產(chǎn)能自3750萬噸持續(xù)回升至3800萬噸以上，預計一季度產(chǎn)量有所增加。但需關(guān)注冬奧會期間相關(guān)省份電解鋁生產(chǎn)運行情況。消費端1月起國內(nèi)鋁下游加工企業(yè)逐步開啟春節(jié)停工放假，鋁棒市場成交也較為冷淡，鋁棒持續(xù)累庫。目前國內(nèi)多地爆發(fā)疫情，區(qū)域性防控要求或影響春節(jié)后加工企業(yè)能否按時復工復產(chǎn)。一月鋁價偏強震蕩，主因歐洲能源危機未見緩解，加上俄烏局勢緊張等因素影響，市場對能源緊張導致海外電解鋁減產(chǎn)的預期增加，倫鋁帶動滬鋁上行。國內(nèi)方面，供應持續(xù)增加，需求則因假期影響逐漸走弱。

基差：現(xiàn)貨價格22490元/噸，滬鋁2203合約22870元/噸，基差-380元/噸，貼水。

庫存：2月9日LME庫存-550至767700噸。1月28日上期所庫存-15797至266906噸。

持倉：主力凈持倉多，多增。

鎳：

盤面：滬鎳2202短期逢低做多，壓力位18萬元/噸。2月9日滬鎳2203合約收170050元/噸，LME鎳03收22920元/噸。

基本面：全球精煉鎳顯性庫存繼續(xù)去化，LME庫存較節(jié)前去化約4212噸，而上期所與保稅區(qū)庫存在節(jié)前最后一周也仍在下降趨勢中。短期鎳交易的核心之一是庫存預期，由低庫存預期引發(fā)的擔憂不僅體現(xiàn)在期限結(jié)構(gòu)上，也體現(xiàn)在對鎳價的強烈支撐上。庫存低本質(zhì)上是結(jié)構(gòu)性問題，即在精煉鎳需求逐步被替代的過程中，供需萎縮的節(jié)奏在較量，理論上高冰鎳大量釋放之后，精煉鎳在新能源領域需求的占比將顯著下降，從而以需求替代來緩解供需矛盾，但核心問題則在于高冰鎳大量釋放的兌現(xiàn)需要時間，以目前印尼高冰鎳產(chǎn)能情況看，仍然有遠水難解近渴的市場擔憂。從國內(nèi)精煉鎳平衡表的推斷上看，2-3月份庫存去化或?qū)⒀永m(xù)，國內(nèi)顯性庫存極低的背景下，海外庫存將逐步流轉(zhuǎn)至國內(nèi)。因此，從結(jié)構(gòu)上看，軟逼倉壓力或延續(xù)，后期國內(nèi)升水結(jié)構(gòu)或先于海外轉(zhuǎn)弱。

基差：現(xiàn)貨價格172900元/噸，滬鎳2203合約170050元/噸，基差+2850元/噸，升水。

庫存：2月9日LME庫存-1122至85890噸。1月28日上期所庫存-891至2975噸。

持倉：主力凈持倉空，空增。

錫：

盤面：滬錫2203震蕩上漲為主。2月9日滬錫2203合約收330700元/噸，LME錫03收43025。

基本面：春節(jié)假期，國內(nèi)貿(mào)易商以及下游相關(guān)用錫企業(yè)陸續(xù)放假，云南地區(qū)大部分冶煉廠在春節(jié)期間維持生產(chǎn)作業(yè)，但是江西、安徽、廣西部分冶煉廠在假期有減產(chǎn)計劃，生產(chǎn)減量預計在2000噸左右，不過結(jié)合下游情況，整體對市場影響不是很大。海外市場，近期受印尼錫出口許可拖延影響，印尼是最大的錫出口國，2021年的錫出口量逾7萬公噸。每年政府的許可證確認主要是為了阻止錫的出口來自于非法的礦場，特別是針對民營企業(yè)，錫出口許可受到拖延的可能性較高。國際錫協(xié)預計未來3-5年全球錫市場將處于供應短缺的狀態(tài)，主要由于消費端存在明顯的消費亮點，尤其是在光伏領域，根據(jù)國際錫業(yè)協(xié)會的模型估算，2021年光伏行業(yè)用錫量將超過1.4萬噸，同比增長約40%；2022年光伏行業(yè)用錫量有望達到1.6-1.9萬噸；2025年前，光伏行業(yè)用錫量將以25%-40%的年均增長率持續(xù)增加，成長為一個年用錫量數(shù)萬噸的錫消費市場。除此之外，5G通信以及新能源汽車行業(yè)發(fā)展將繼續(xù)拉動錫需求增長。

基差：現(xiàn)貨價格333500元/噸，滬錫2203合約330700元/噸，基差+2800元/噸，升水。

庫存：2月9日LME庫存0至2430噸。1月28日上期所庫存+358至2829噸。

持倉：主力凈持倉多，多減。