從重要性的感知上看，夏季的北美天氣是未來(lái)美豆上漲的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)，而壓榨和出口有望支撐美豆在1500-1700美分震蕩運(yùn)行。大氣環(huán)流異常、海氣相互作用、水汽輸送異常及高壓控制是引致極端干旱的重要原因，所謂研究即是抓最深層次的變量，之于陸地干旱系統(tǒng)即是季風(fēng)和暖流變化。

5月的USDA報(bào)告很難出現(xiàn)超預(yù)期的內(nèi)容，在生長(zhǎng)期天氣明朗之前USDA的調(diào)整多是謹(jǐn)慎的，包括對(duì)22-23年度的展望。因此本文的主要篇幅在梳理美國(guó)干旱的研究框架及前瞻思考，并期待授人以漁并激發(fā)對(duì)全球海洋氣象更廣的討論。

當(dāng)前印度洋東西二側(cè)，一半火焰，一半海水。西側(cè)的南非迎60年罕見(jiàn)極端降雨，東側(cè)的印度正受50攝氏度的炙熱。這一切都與洋流運(yùn)動(dòng)息息相關(guān)。

數(shù)據(jù)來(lái)源：USDA，中信建投期貨研究

5月13日凌晨公布的5月USDA報(bào)告有以下兩個(gè)亮點(diǎn)：

1、21-22年度出口預(yù)估將從21.15億蒲確定性上調(diào)，目前已出口+銷(xiāo)售未裝船的本作物年度美豆數(shù)量已經(jīng)超過(guò)了USDA4月份做出的全年預(yù)估，達(dá)到5831萬(wàn)噸，未來(lái)至本季結(jié)束還有18周，以單周20萬(wàn)噸，并綜合往年同期的數(shù)據(jù)，我們預(yù)計(jì)本季后續(xù)仍有望進(jìn)一步出口250-350萬(wàn)噸，即22.5億蒲左右，但本次調(diào)整預(yù)計(jì)仍會(huì)留有余地，預(yù)計(jì)將作出的調(diào)整為22億蒲，本季庫(kù)存1.9億蒲。

2、5月的平衡表將首度公布對(duì)于22-23年度新季的預(yù)估，種植面積意向和單產(chǎn)預(yù)計(jì)沿用3月底的數(shù)據(jù)。然我們理解新季的出口和壓榨都有望同步上調(diào)，這將相當(dāng)程度削弱新增種植面積帶來(lái)的供應(yīng)增加，預(yù)計(jì)新季平衡表期末庫(kù)存在1.5億蒲。（單產(chǎn)中性的情形）

數(shù)據(jù)來(lái)源：USDA，中信建投期貨研究

此外，壓榨預(yù)估（本季22億蒲，新季22.75億蒲）仍屬低估，目前美國(guó)大豆榨利正創(chuàng)多年新高，并未有撼動(dòng)。在出口和壓榨的雙輪驅(qū)動(dòng)下，新季的美豆的平衡表仍舊對(duì)天氣不能容錯(cuò)。

數(shù)據(jù)來(lái)源：USDA，中信建投期貨研究 

在策略上，建議關(guān)注3月31日超預(yù)期的種植面積砸下的1580一線的支撐位置，我個(gè)人傾向以此為安全線布局油粕多頭。并重點(diǎn)關(guān)注5月報(bào)告公布后一周的局面，在2021年的深刻記憶是CBOT盤(pán)面在5月報(bào)告后見(jiàn)頂。

留給時(shí)間去解答的問(wèn)題是：1、北美夏季的天氣。2、今年9月之后全球大豆的現(xiàn)實(shí)緊缺會(huì)有多緊，換句話說(shuō)，當(dāng)現(xiàn)實(shí)翻牌的時(shí)候，美豆到底能種下多大面積的大豆；巴西四季度又能出口多少大豆。3、美豆較之于玉米的畸形低估的正?；窂?。

2022年北美夏季天氣前瞻及研究方法

天氣是當(dāng)前交易的頭等大事，一方面，受當(dāng)前美國(guó)中部地區(qū)的持續(xù)降雨影響，目前大豆的播種進(jìn)度僅為8%，去年同期24%；玉米當(dāng)前14%，去年同期33%。且只是在高利潤(rùn)期，農(nóng)民有強(qiáng)烈意向?yàn)槭粘商崆安シN的語(yǔ)境下的現(xiàn)狀，因此土壤確實(shí)過(guò)墑。

受降雨影響，田間勞作工時(shí)受限

數(shù)據(jù)來(lái)源：USDA，中信建投期貨研究

但有趣的是，延遲播種可能還只是開(kāi)始，真正令人擔(dān)憂的是2022年的夏季干旱。值得警惕的是目前太平洋的氣象系統(tǒng)與2012年非常類(lèi)似。

數(shù)據(jù)來(lái)源：NOAA，中信建投期貨研究

在2010—2012年發(fā)生了2次拉尼娜事件，第一次拉尼娜事件開(kāi)始于2010年7月，到2011年4月結(jié)束，其峰值強(qiáng)度絕對(duì)值達(dá)1.5，是一次中等強(qiáng)度的拉尼娜事件;第二次拉尼娜事件從2011年9月持續(xù)到2012年2月，其峰值強(qiáng)度絕對(duì)值為1，是一次強(qiáng)度較弱的拉尼娜事件。

此外，這2次拉尼娜事件的中斷期，Nino3．4指數(shù)始終在零以下波動(dòng)，暖水只出現(xiàn)在赤道東太平洋較小范圍內(nèi)，而赤道中太平洋仍為冷水覆蓋，表明2次拉尼娜事件并非嚴(yán)格意義上中斷。

而這些特征與2020-2022年至今雷同。由于拉尼娜事件的出現(xiàn)，赤道中東太平洋長(zhǎng)時(shí)間處于冷水控制下，使得大氣產(chǎn)生持續(xù)的下沉運(yùn)動(dòng)，導(dǎo)致熱帶、副熱帶地區(qū)大氣環(huán)流系統(tǒng)發(fā)生變化。這將引致super plus 版的沃克環(huán)流。

沃克環(huán)流 Walker Circulation

數(shù)據(jù)來(lái)源：中信建投期貨研究

它是赤道海洋表面因水溫的東西面差異而產(chǎn)生的一種緯圈熱力環(huán)流，是指在正常情況下較干燥的空氣在東太平洋較冷的洋面上下沉，然后沿赤道向西運(yùn)動(dòng)，成為赤道信風(fēng)的一部分，當(dāng)信風(fēng)到達(dá)西太平洋時(shí)，受到較暖洋面的影響而上升再向東運(yùn)行，如此形成了一個(gè)封閉的環(huán)流。

赤道太平洋水溫分布是西高東低，西邊的印尼與澳洲東部沿岸一帶，因海溫高氣壓低而有旺盛上升氣流，氣流升至高空轉(zhuǎn)向東與西方；東太平洋海溫低氣壓高，向東流的氣流在中至東太平洋的廣大高氣壓區(qū)內(nèi)向下沉降，到達(dá)海面再轉(zhuǎn)向西，成為東南信風(fēng)，這種在低緯度太平洋上空東西向流動(dòng)的大氣環(huán)流。

沃克環(huán)流的上升支和熱帶太平洋西部暴雨頻繁、臺(tái)風(fēng)活躍和云層厚密有關(guān)；至于東邊遠(yuǎn)處的沉降支則為該區(qū)帶來(lái)干燥晴朗的天氣。

拉尼娜事件發(fā)生時(shí)，赤道中東太平洋海溫異常偏冷，導(dǎo)致 Walker 環(huán)流下沉支顯著增強(qiáng)，同時(shí)赤道西太平洋異常增暖，導(dǎo)致 Walker 環(huán)流上升支顯著增強(qiáng)，對(duì)流活動(dòng)強(qiáng)于正常時(shí)期。

2012年的美國(guó)大旱成因

拉尼娜事件對(duì)大氣環(huán)流的影響，不僅影響到垂直環(huán)流，也顯著引起了水平環(huán)流系統(tǒng)的變化。2011—2012年各季節(jié)850hPa高度場(chǎng)及其距平分布，其中1520gpm線表示副高位置?？梢钥闯?，2011/2012年冬季，850hPa高度場(chǎng)上中緯度地區(qū)呈現(xiàn)“兩高一低”的分布型，低壓位于北太平洋，2個(gè)高壓分別位于歐洲和北美上空，副高明顯偏強(qiáng)，其中心位于北太平洋并靠近北美西部，這種分布型在隨后的幾個(gè)季節(jié)內(nèi)基本保持不變。從2011/2012年冬季到2012年秋季，北美上空始終為高壓脊控制。

圖：2011-2012年850 HPA位勢(shì)高度場(chǎng)（等值線）及其距平分布（1520 gpm橙色虛線為副高的多年平均位置），a,b,c,d四圖分別為2011-2012年的冬春夏秋四季

數(shù)據(jù)來(lái)源：干旱氣象，中信建投期貨研究

此外，北美-北大西洋副高面積和強(qiáng)度指數(shù)在2012年6—8月都為正距平，且北界位置與常年接近，說(shuō)明2012年整個(gè)夏季北美-北大西洋副高對(duì)美國(guó)的控制面積明顯大于常年，增強(qiáng)的副高造成更強(qiáng)烈的下沉運(yùn)動(dòng)，致使美國(guó)氣溫高于常年，大氣更加干燥，最終導(dǎo)致強(qiáng)烈的干旱發(fā)生。

2022年北美干旱展望——今之視昔猶如后之視今

2022年的太平洋尼諾指數(shù)已經(jīng)連續(xù)17個(gè)月位于負(fù)值區(qū)間，即便這17個(gè)月期間有2個(gè)月尚未達(dá)到觸發(fā)拉尼娜定性的條件，但太平洋東海岸偏冷的局面是沒(méi)有改變的。這跟2011-2012年的美國(guó)西海岸面臨的降雨條件是高度一致的。

數(shù)據(jù)來(lái)源：NOAA，中信建投期貨研究

海平面溫度異常SSTA (sea surface temperature anomaly)是我們判斷沿海地域降雨多寡的關(guān)鍵指標(biāo)，目前北太平洋，印度洋，北大西亞皆出現(xiàn)了海面溫度西高東低的異常，其中太平洋最為明顯（正如尼諾指標(biāo)數(shù)據(jù)指征）。其中印度洋SSTA正有加強(qiáng)的態(tài)勢(shì)。我理解這是導(dǎo)致南非近期60年來(lái)罕見(jiàn)極端強(qiáng)降水和印尼超級(jí)酷熱的關(guān)鍵原因，此外這也將加劇東南亞的降雨量。

數(shù)據(jù)來(lái)源：NOAA，中信建投期貨研究

美洲大陸預(yù)計(jì)后期拉尼娜的減弱有望緩解夏季的美國(guó)西部干旱，但整體偏干的局面或難以避免。此外美國(guó)正面臨西旱東濕的復(fù)雜局面，美國(guó)東部降雨是否會(huì)在未來(lái)2-3個(gè)月戛然而止并轉(zhuǎn)向是未來(lái)旱情升級(jí)的要素，關(guān)鍵在于墨西哥灣暖流的北上。

數(shù)據(jù)來(lái)源：NOAA，中信建投期貨研究

墨西哥灣暖流——大西洋上重要的洋流，甚至全球最大的洋流。起源于墨西哥灣，經(jīng)過(guò)佛羅里達(dá)海峽沿著美國(guó)的東部海域與加拿大紐芬蘭省向北，最后跨越北大西洋通往北極海。它是形成美國(guó)中部和東部地區(qū)降雨的關(guān)鍵，從目前的北大西洋海平面溫度異?？?，支持墨西哥灣暖流上行加強(qiáng)，從而形成了延緩美國(guó)中西部播種的降雨。未來(lái)的重要擔(dān)憂是，這股暖流在夏季轉(zhuǎn)弱或北上被抑制，這個(gè)可能性來(lái)自于全球變暖的持續(xù)。

全球變暖將導(dǎo)致墨西哥灣暖流減弱的兩大原因：

A.全球變暖導(dǎo)致北極附近冰川融化，導(dǎo)致大量淡水融入北大西洋，淡水密度小于海水，很難沉入下部水底。北大西洋暖流的補(bǔ)償流減弱，進(jìn)而導(dǎo)致洋流循環(huán)體系變慢，因此暖流勢(shì)力減弱，暖流的減弱勢(shì)將導(dǎo)致歐洲和北美東部氣候變冷。

數(shù)據(jù)來(lái)源：NOAA，中信建投期貨研究

B.北大西洋暖流是風(fēng)海流，全球變暖使副極地與副熱帶地區(qū)的溫度差變小，副高與副極地低氣壓間氣壓差減少，氣壓梯度力因此減小，西風(fēng)勢(shì)力變小，引起北大西洋暖流減弱。

印證指標(biāo)—主要河道流量監(jiān)測(cè) River Flow

除了中長(zhǎng)期的天氣模型，我們能通過(guò)密西西比河的流量情況來(lái)觀測(cè)其所覆蓋的大豆-玉米最主要的種植帶的降雨情況。密西西比河水量主要來(lái)自于密蘇里河以及密西西比河的上游，能夠反映包括中西部、大平原以及部分西部山區(qū)在內(nèi)的美國(guó)中部廣大地區(qū)的氣候變化情況?？梢悦咳崭櫟暮恿鲝搅髁磕軌蚍从吃搮^(qū)域的水量，及土壤濕度的趨勢(shì)。

數(shù)據(jù)來(lái)源：USGS，中信建投期貨研究

綜合看來(lái)，目前美國(guó)的西海岸極可能再度面臨炎熱干旱的夏季，而中部和東部地區(qū)仍處在北大西洋暖流帶來(lái)的雨水的潤(rùn)澤之下，但這個(gè)模式在未來(lái)極低冷流的南向移動(dòng)和全球變暖的趨勢(shì)下仍存在逆轉(zhuǎn)的可能，一旦發(fā)生，2022年的北美氣象模式將于2012年雷同。

其他美國(guó)干旱的跟蹤途徑

A.美國(guó)國(guó)家干旱減災(zāi)中心

美國(guó)國(guó)家干旱減災(zāi)中心(NDMC)，網(wǎng)址為http://drought．unl．edu/.NDMC發(fā)布的產(chǎn)品主要包括USDM、干旱影響報(bào)告(droughtimpact reporter，DIr)、植被干旱響應(yīng)指數(shù)VegDrI(vegetation droughtresponse index)、標(biāo)準(zhǔn)化降水指數(shù)SPI(standardizedprecipitation index)及每月干旱影響概要等。

B.美國(guó)國(guó)家環(huán)境預(yù)報(bào)中心

美國(guó)國(guó)家環(huán)境預(yù)報(bào)中心(NCEP)，由9個(gè)國(guó)家級(jí)業(yè)務(wù)中心組成。其中EMC和CPC承擔(dān)干旱監(jiān)測(cè)及預(yù)測(cè)業(yè)務(wù)相關(guān)服務(wù)，主要承擔(dān)全美天氣預(yù)報(bào)及其相關(guān)服務(wù)，制作全美和全球范圍的天氣、水文、氣候和空間環(huán)境等方面的預(yù)報(bào)預(yù)警，指導(dǎo)產(chǎn)品分析和氣候展望。

CPC是美國(guó)干旱監(jiān)測(cè)產(chǎn)品的共同制作者之一，并承擔(dān)發(fā)布全美日常月季干旱預(yù)測(cè)報(bào)告的任務(wù)，主要采用氣象干旱指數(shù)SPI、水文干旱指數(shù)SRI(standardizedrunoff index)及SMP(soilmoisturepercentiles)、農(nóng)業(yè)干旱指數(shù)PDSI(Palmerdroughts everity index)及CMI(crop moisture index)和綜合干旱指數(shù)IDI(integrated drought index)等作為干旱監(jiān)測(cè)指標(biāo)，其中SMP、SＲI及IDI等相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)自NLDAS系統(tǒng)。其網(wǎng)址為https://www.cpc.ncep.noaa.gov/

C.美國(guó)農(nóng)業(yè)部

美國(guó)農(nóng)業(yè)部農(nóng)業(yè)研究局水文與遙感實(shí)驗(yàn)室致力于全美的水資源、糧食生產(chǎn)等有關(guān)的遙感及自然資源保護(hù)基礎(chǔ)和應(yīng)用研究。HRSI是NDMC的成員之一，是美國(guó)干旱監(jiān)測(cè)產(chǎn)品的共同完成者之一，在全美和全球干旱監(jiān)測(cè)中具有重要影響力。該實(shí)驗(yàn)室主要研究領(lǐng)域包括:研發(fā)和檢驗(yàn)基于遙感和地面平臺(tái)的新型觀測(cè)方法，定量描述從田塊到區(qū)域的水分平衡各組分的尺度轉(zhuǎn)換方法;研發(fā)從田塊到區(qū)域尺度土壤碳交換的地面和遙感監(jiān)測(cè)技術(shù)，以及用于監(jiān)測(cè)農(nóng)業(yè)干旱程度及其對(duì)農(nóng)作物長(zhǎng)勢(shì)和產(chǎn)量影響評(píng)估的遙感及模型化方法。其中，與農(nóng)業(yè)干旱息息相關(guān)的主要有三方面:農(nóng)業(yè)干旱監(jiān)測(cè)及蒸散分析研究、地表能量平衡模型研究及微波遙感土壤濕度估算。其干旱監(jiān)測(cè)的網(wǎng)址為https://www.usda.gov/oce/weather-drought-monitor

最后值得一提的是美國(guó)農(nóng)業(yè)正受到育種技術(shù)的哺育。2021年的深刻記憶是58%的優(yōu)良率也能形成51.4蒲/英畝的單產(chǎn)。不過(guò)，一旦播種顯著滯后，而天氣在生長(zhǎng)期轉(zhuǎn)干，棄收和單產(chǎn)同步受到威脅則是另一番光景——2012年美豆優(yōu)良率37%，單產(chǎn)36.1蒲/英畝（2011年為41.4蒲/英畝）。

參考資料：

劉書(shū)言等，2012 年中美兩國(guó)干旱的對(duì)比分析，干旱氣象，2021.10