號稱“華爾街賺錢機器”的對沖基金——Point 72 正非常密集地調研A股上市公司，據(jù)數(shù)據(jù)顯示，今年以來，Point 72累計參與A股上市公司的調研次數(shù)達228次，涉及了132家A股上市公司。截至今年一季度末，Point72資產管理公司持有證券市值達251.86億美元（約合人民幣1700億元）。

Point72是什么來頭？

Point72 Asset Management 是一家美國對沖基金。被稱為美國最賺錢的基金之一，其近20年內高達30%的年化收益率一度被認為是個投資傳奇。Point72也因此被視作華爾街“最瘋狂的賺錢機器”。

Point 72是史蒂文·科恩繼SAC資本之后在2014年創(chuàng)立的對沖基金，利用自由裁量的多頭/空頭、宏觀和系統(tǒng)性策略，在全球設計了14家辦事處。2019年，Point 72凈回報率為14.9％，是全球表現(xiàn)卓越的幾家對沖基金之一。截至目前，Point 72的雇員總人數(shù)超1800位，資產管理規(guī)模達到251.86億美元（約合人民幣1700億元）。

其實，Point 72早在2021年便開始全面調研A股，當年參與調研的A股公司76家，調研次數(shù)114次，并與高盛、瑞銀、上海保銀資管、施羅德投資成為了2021年調研A股上市公司最多的5家外資機構。

值得注意的是，2021年對中國A股大量調研的同時，Point 72開始加大對中概股的投資力度。據(jù)F13數(shù)據(jù)顯示，截至2021年三季度末，Point 72香港美股前十大重倉中，包含好未來、華住、拼多多、歡聚時代、網(wǎng)易、京東等6只中概股，其中對華住進行了大手筆加倉，幅度高達235%，對京東的加倉幅度高達509%。

進入2022年，Point 72更加頻繁調研A股標的，至今已調研228次，該次數(shù)為去年全年的兩倍。

不過，Point 72至今尚未在中國內地設立實體，截至5月底，也未申請合格境外投資者資質，公開資料也未顯示它在海外設立了中國基金。不過開曼金管局的信息披露顯示，Point72 在開曼注冊了多只基金，包括國際投資基金，這些基金也許包含 Point72 布局中國的工具。

創(chuàng)始人是美劇《億萬》的原型

值得一提的是，Point 72背后的創(chuàng)始人是華爾街的傳奇人物——史蒂文·科恩，你或許沒有聽過他的名字，但可能知道美劇《億萬》(Billions)中與檢察官針鋒相對的金融大鱷鮑比（Bobby）?？贫骶褪酋U比的原型。

科恩出生于1956年6月的一個猶太人家庭，高中時期熱愛玩撲克牌進行賭錢，并稱撲克牌教會他如何冒險。1978年，科恩獲得賓夕法尼亞大學沃頓學院經(jīng)濟學學位。在校期間，科恩成為了 ZetaBeta Tau 兄弟會的 Theta 分會的兄弟，并擔任財務主管。

科恩的第一份工作是在Gruntal公司做交易員。上班第一天，老板給他5萬美元試水，當天他的收益率達到了驚人的40%！此后，科恩可以動用的資金也越來越大，到25歲的時候，他一年收入達到500萬美元。

科恩并不是只善于做多，在做多和做空之間，他總顯得游刃有余。1987年10月19日，美股遭遇黑天鵝，單日暴跌22.6%，在華爾街一片哀嚎聲中，科恩把能動用的5000萬美元全部推上了“賭桌”買多。次日，也就是1987年10月20日，美股大幅反彈，全公司的基金經(jīng)理，只有科恩實現(xiàn)了大幅盈利，彌補了公司的損失。

1992年，他離開Gruntal，以自己的名字縮寫作為名稱，創(chuàng)立了公司，這就是后來名揚四海的SAC（Steven A Cohen），被稱為全球對沖基金超級航母。

從此，科恩正式開啟了自己的開掛人生。1998年和1999年，SAC連續(xù)2年創(chuàng)造了大約70%的回報率，徹底震驚了華爾街。科恩已經(jīng)被視為華爾街之神，成為了名副其實的華爾街之王。2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂，但科恩在危機來臨之前，就已經(jīng)開始做空股市。并且在危機剛剛爆發(fā)時，進行了瘋狂的裸賣空操作，這使得科恩在2000年仍實現(xiàn)了73%的收益，一戰(zhàn)封神。

封神后的科恩登上了美國《商業(yè)周刊》，并被評為華爾街有史以來最有影響力的交易員。

下列數(shù)據(jù)可說明SAC資本的操作及收益是如何地令人瞠目結舌：

●公司位于康涅狄格州斯坦福的交易大廳可容納180人；

●公司擁有800名雇員，其中100名為投資基金經(jīng)理。

●交易大廳溫度常年保持在華氏69度左右（攝氏度為近21度），目的是讓交易員時刻保持清醒。

●日均交易量1億股，占美股交易總量的1%。

●股票通常持有期：2-30天。

●收費高得驚人：每年管理費3%，收益提成50%；而業(yè)內標準一般為年費2%，收益提成20%。

●科恩不喜愛任何噪音，所以交易大廳內所有電話都不能響，來電時電話會閃燈提醒。

●18年來SAC年均收益率高達30%。

●基金杠桿據(jù)傳是4比1。

●2008年是基金成立以來唯一虧損的一年，當年損失-19%；

●2010年管理資金為120億美元，比高峰期管理資金180億美元有回落。

●SAC下轄無數(shù)個小資管團隊，每個團隊管理3-5億美元資金。

●科恩一人貢獻的利潤占公司總利潤的10%。而在多年之前，其個人貢獻占據(jù)SAC收益的50%。

與此同時，由于過高的投資回報率，科恩遭遇市場和同行的質疑，美國證監(jiān)會（SEC）也開始調查科恩從事內幕交易，尤其是在 RCA 唱片公司與通用電氣合并一事上。

2009年12月，科恩前妻 Patricia Cohen指控其在兩人辦理離婚期間私藏數(shù)百萬美元資產，并于上世紀80年代在一起著名合并案中參與內幕交易。在提交給曼哈頓聯(lián)邦法院的訴訟文件中，Patricia Cohen描述稱，在1985 年末至1986 年初，科恩通過 RCA 唱片公司與通用電氣 （GE） 之間并購交易的內幕消息獲得了大量非法收益。但前妻的指控由于年代久遠，無法取證，最終被法院駁回。

直到2013年，美國聯(lián)邦法院對SAC提起訴訟，理由是涉嫌內幕交易。最終SAC伏法認罪，繳納了18億美元罰款。但是，科恩本人并沒有受到任何刑事指控，但在5年內不能掌管外部資金。

據(jù)彭博社2010年報道，科恩和他的交易團隊每天在公司交易大廳里買賣1億股股票，這個交易量是美股日交易量的1%，SAC 資本曾一度占紐交所3%及納斯達克1%的交易?？贫髟诖藭r選擇了“及時退出”，棄車保帥——2013年11月，SAC 支付了18億美元的罰款以了結訴訟。

2014年3月，SAC 在致員工的一份備忘錄中稱，SAC 資本將更名為Point72 Asset Management。據(jù)紐約時報報道，Piont72 在成立當年總收益達到25-30億美元，而注冊資金只有100 億美元。2018年，科恩被解禁，可以管理其他人的錢。他將Point72轉成對沖基金。

值得一提的是，科恩在2000年開始進行藝術品收藏，并在短短幾年的時間內成為了杰出的藝術品收藏家。他的名字出現(xiàn)在《藝術新聞雜志》（Art News）的全球頂級收藏家的前10名，和福布斯雜志全球頂級藝術品億萬富翁名單中。

2003年，紐約時報報道了科恩在當時的前后5年花了他收入的20%左右來購買藝術品。2005年，大家才知道，科恩早在1999年就買下了Edvard Munch的作品 “Madonna”（蒙克的著名作品“圣母像”），而現(xiàn)在這件作品還在增值。

又盯上3家A股公司

根據(jù)星礦數(shù)據(jù)終端顯示，截至6月8日，Point 72通過特定對象調研、電話會議、券商策略會、分析師會議、業(yè)績說明會等多種形式，累計228次調研132家A股上市公司。

其最新的調研對象是，A股高端制造業(yè)的三家上市公司：埃斯頓、禾川科技、浙江鼎力，主營業(yè)務分別為，工業(yè)機器人的研發(fā)與生產、工業(yè)自動化產品的研發(fā)與生產、各類高空作業(yè)平臺的研發(fā)與制造。

埃斯頓是國產機器人龍頭，業(yè)務覆蓋了從自動化核心部件及運動控制系統(tǒng)、工業(yè)機器人到機器人集成應用的智能制造系統(tǒng)的全產業(yè)鏈。此外，公司還是寧德時代的供應商，主要提供運控產品和scara機器人，應用在后者的多個工廠。

禾川科技主要產品包括伺服系統(tǒng)、PLC等，覆蓋了工業(yè)自動化領域的控制層、驅動層和執(zhí)行傳感層，并在近年沿產業(yè)鏈上下游不斷延伸，涉足上游的工控芯片、傳感器和下游的高端精密數(shù)控機床等領域。伺服系統(tǒng)作為公司的核心產品，搭載自主研發(fā)的編碼器，在定位精度、速度控制、額定轉矩等核心性能指標上均具有較強競爭力。公司已在3C電子、光伏、鋰電池、包裝、紡織、物流、機器人、激光等行業(yè)擁有深入的個性化解決方案。

浙江鼎力主營各類智能高空作業(yè)平臺，主要產品涵蓋臂式、剪叉式和桅柱式三大系列共80多款規(guī)格。公司產品主要應用于工業(yè)領域、商業(yè)領域和建筑領域，覆蓋建筑工程、建筑物裝飾與維護、倉儲物流、石油化工、船舶生產與維護，以及諸如國家電網(wǎng)、核電站、高鐵、機場、隧道等特殊工況。

注：以上內容僅供參考，不作為投資建議，市場有風險，投資需謹慎！

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